慧翰股份：拟首发募资6.99亿元投建智能汽车安全系统等项目 9月2日申购_新浪财经

中证智能财讯慧翰股份（301600）8月29日披露招股说明书。公司拟在创业板公开发行1755万股，每股发行价格39.84元，募集资金总额6.99亿元，投建智能汽车安全系统研发及产业化项目、5G车联网TBOX研发及产业化项目和研发中心建设项目。本次发行网上申购日期9月2日。

根据招股书，慧翰股份是一家致力于为智能汽车及产业物联网客户提供智能网联解决方案的科技服务商，主要从事车联网智能终端、物联网智能模组的研发、生产和销售，同时为客户提供软件和技术服务。公司将信息通信技术与汽车电子技术结合，持续推进技术创新和产品迭代；立足于车联网领域的技术积累和产业基础，逐步向其他产业物联网行业拓展；不断推动和提升产业物联网各垂直领域的数字化、网联化、智能化。

在车联网领域，公司专注于汽车电子电气架构升级以及汽车产业数字化转型，凭借多年来在汽车行业的技术沉淀和客户积累，与智能汽车产业领先的整车厂商及其一级供应商建立了长期稳定的合作关系。作为国内最早推出车联网解决方案的企业之一，公司为上汽集团、奇瑞汽车、吉利汽车、比亚迪、长城汽车、广汽集团、理想汽车、蔚来汽车、宁德时代、德赛西威、电装天、安波福等多家大型自主品牌整车厂商和产业链龙头企业提供车联网智能终端、物联网智能模组和解决方案，目前为上述客户的一级供应商。同时，公司的智能模组还搭载在大众汽车、丰田汽车、通用汽车、长城汽车等国内外知名品牌的车型上。

在其他产业物联网领域，物联网智能模组产品应用于工业级物联网市场，公司为Microchip、Sierra和Cerence等全球知名物联网解决方案供应商提供智能模组及智能单元。

根据招股书，2023年，公司实现营业收入8.13亿元，同比增长40.18%；归母净利润1.28亿元，同比增长48.99%；扣非净利润1.24亿元，同比增长48.60%；经营活动产生的现金流量净额为1.2亿元，同比增长53.82%；基本每股收益为2.43元，加权平均净资产收益率为29.61%。

2024年上半年，公司实现营业收入4.3亿元，同比增长31.13%；归母净利润7426.7万元，同比增长40.03%；扣非净利润7158.34万元，同比增长38.51%。

2024年1-9月，公司预计实现营业收入6.52亿元至7.26亿元，同比增长17.93%至31.39%；归母净利润1.11亿元至1.25亿元，同比增长19.47%至33.88%；扣非净利润1.09亿元至1.22亿元，同比增长20.42%至35.22%。

截至2023年末，慧翰股份三年营业总收入复合增长率为45.28%，在垂直应用软件行业已披露2023年数据的102家公司中排名第3。三年净利润复合年增长率为67.4%，排名2/102。

分产品来看，2023年公司主营业务中，车联网智能终端收入6.37亿元，占营业收入的78.33%；物联网智能模组收入1.45亿元，占营业收入的17.89%；软件及服务收入2876.08万元，占营业收入的3.54%。

2023年，公司毛利率为27.02%，同比下降0.97个百分点；净利率为15.69%，较上年同期上升0.93个百分点。

2024年上半年，公司毛利率为29.17%，同比上升2.76个百分点；净利率为17.28%，较上年同期上升1.1个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为29.17%，同比上升2.76个百分点，环比上升2.76个百分点；净利率为17.28%，较上年同期上升1.1个百分点，较上一季度上升1.1个百分点。

分产品看，车联网智能终端、物联网智能模组、软件及服务2024年上半年毛利率分别为27.58%、24.50%、74.53%。

2023年，公司前五大客户合计销售金额6.57亿元，占总销售金额比例为80.77%，公司前五名供应商合计采购金额2.20亿元，占年度采购总额比例为36.62%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为29.61%，较上年同期上升2.85个百分点。

公司2023年投入资本回报率为28.9%，较上年同期上升6.75个百分点。2024年上半年投入资本回报率为13.61%，较上年同期下降14.43个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为3702.69万元，同比下降29.90%；筹资活动现金流净额-233.48万元，同比增加39.09万元；投资活动现金流净额-91.99万元，上年同期为-266.18万元。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为2831.65万元，相比上年同期下降81.82%。

2024年上半年，公司营业收入现金比为86.12%，净现比为49.86%。

2024年上半年，公司期间费用为4241.54万元，较上年同期增加715.61万元；但期间费用率为9.87%，较上年同期下降0.89个百分点。其中，销售费用同比增长14.57%，管理费用同比增长10.4%，研发费用同比增长23.33%，财务费用由去年同期的-36.20万元变为10.32万元。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司存货较上年末增加33.43%，占公司总资产比重上升3.99个百分点；应收款项融资较上年末减少29.12%，占公司总资产比重下降2.07个百分点；货币资金较上年末增加8.38%，占公司总资产比重下降1.70个百分点；使用权资产较上年末增加238.95%，占公司总资产比重上升0.59个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司应付账款较上年末增加30.29%，占公司总资产比重上升3.48个百分点；应付票据较上年末减少19.24%，占公司总资产比重下降3.65个百分点；应付职工薪酬较上年末减少94.65%，占公司总资产比重下降1.32个百分点；租赁负债较上年末增加484.31%，占公司总资产比重上升0.41个百分点。