【西部金工】ETF市场扫描与策略跟踪（2024.08.25）：沪深300ETF合计净流入超400亿|ETF_新浪财经

全球及A股市场概况

上周（2024.08.19-2024.08.23，下同）全球主要市场指数的涨跌幅如图1所示。

表1-2展示了上周A股市场股票ETF跟踪标的指数的上涨/下跌前10名。

ETF新发统计

2.1 股票型ETF上报统计

上周，A股市场无上报股票型ETF。

2.2 股票型ETF发行统计

上周，A股市场正在发行的股票型ETF如表3所示。

2.3 股票型ETF成立统计

上周，A股市场成立的股票型ETF如表4所示。

上周，美国市场成立的股票型ETF如表5所示。

资金流向

3.1 A股市场

上周，A股市场资金净流入/流出排名前10的股票型ETF如表6-7所示。

3.1.1 宽基ETF

上周，A股市场资金净流入/流出排名前10的宽基ETF 跟踪标的指数如表8-9所示。

3.1.2 行业ETF

根据标的指数将行业ETF划分成不同板块，上周，A股市场各板块资金净流入情况如表10所示。

3.1.3 主题ETF

上周，A股市场资金净流入/流出排名前10的主题ETF如表11-12所示。

3.1.4 主动ETF

上周，A股市场资金净流入/流出前10的主动ETF如表13-14所示。

3.1.5 Samrt Beta ETF

上周，A股市场资金净流入/流出排名前10的Smart Beta ETF如表15-16所示。

3.2 美国市场

3.2.1 主题ETF

上周，美国市场主题ETF 资金净流入/流出排名前10的主题如表17-18所示。

3.2.2 主动ETF

上周，美国市场资金净流入/流出排名前10的主动ETF如表19-20所示。

3.2.3 Samrt Beta ETF

按Smart Beta ETF的投资策略类型划分，上周，美国市场各类Smart Beta ETF的资金净流入/流出如表21所示。

3.2.4 其他ETF

除主题ETF、主动ETF和Smart Beta ETF外，其他ETF主要为宽基ETF。按照跟踪标的指数统计，资金净流入/流出前10名如表22-23所示。

ETF策略跟踪

4.1 扩散指标+RRG ETF轮动策略

4.1.1 模型介绍

1. 选行业

每个月筛选扩散指标（过去220天处于上涨状态的成分股自由流通市值占比）最高的6个行业（剔除综合、综合金融），同时，剔除RRG图（基准为行业等权）中处于三四象限的行业。选中的行业打分为1，其他行业打分为0，记为Scoreind。

2. 选ETF

1）选择已上市的行业、主题ETF，如果有多个ETF跟踪同一指数，则选择过去20天成交额最高的ETF。ETF的数量记为n。

2）根据ETF披露的全部持仓计算ETF的行业持仓权重wf,ind，然后使用组合优化的方法筛选ETF，并确定ETF的配置权重wf。组合优化公式如下，

4.1.2 业绩跟踪

每月末调仓，2018.12.28-2024.08.23，策略年化收益率18.19%。截至2024.08.23，策略YTD收益率为-3.05%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为9.9%和-0.02%。上周，策略收益率为-0.87%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为1.56%、-0.32%。

策略最新一期持仓如表25所示。

4.2 ETF日内动量策略

通过构建噪声区域，并借助通道突破的思想，设计指数日内动量策略，并将其应用于对应的ETF上。具体策略细节详见报告《另类ETF交易策略：日内动量——指数化配置系列研究（1）》。

截止2024.08.23，50%底仓+日内动量策略在上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和中证1000ETF的YTD收益率分别为0.13%、-2.74%、-3.75%、-7.73%，相较于买入持有50%仓位ETF的超额收益分别为-1.88%、-2.4%、3.72%、3.92%。

上周，50%底仓+日内动量策略的收益率分别为0.05%、-0.41%、-1.41%和-1.6%，相较于对应50%仓位ETF的超额收益分别为-0.17%、0.3%、1.51%和1.68%。

上周，各指数的信号及其收益率如表27所示。

本报告1-3章涉及的ETF仅为客观统计结果，不构成投资建议。第4章中的模型根据历史数据进行测算，存在模型失效风险。

证券研究报告：《沪深300ETF合计净流入超400亿——ETF市场扫描与策略跟踪（2024.08.25）》

对外发布日期：2024年8月25日

报告发布机构：西部证券研究发展中心

说明：本公众号发文仅为报告的摘要，完整内容请参见上述报告的原文

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