浙江这家新能源企业，马上IPO登陆创业板|广汽集团_新浪财经

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8月16日，浙江富特科技股份有限公司披露了首次公开发行股票发行安排及初步询价公告，公司具体的发行安排如下表所示：

浙江富特科技股份有限公司（“富特科技”）作为一家主要从事新能源汽车高压电源系统研发、生产和销售业务的国家级高新技术企业，主要产品包括车载充电机（OBC）、车载DC/DC变换器、车载电源集成产品等车载高压电源系统，以及液冷超充桩电源模块、智能直流充电桩电源模块等非车载高压电源系统。

报告期内，公司主营业务产品收入及占比情况如下：

报告期内，公司车载高压电源系统在国内新能源乘用车市场的占有率分别为12.05%、11.66%和9.39%，位居行业前列，具体情况如下：

控股股东、实际控制人

李宁川实际能够控制发行人合计33.98%的股份表决权，系发行人的控股股东、实际控制人。

按发行新股占发行后总股本的25%计算，本次发行前后公司股本结构如下：

李某先生，1987年6月生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历，中国注册会计师，高级会计师，具备法律职业资格。2011年9月至2015年10月，就职于天健会计师事务所（特殊普通合伙）；2015年10月至2021年3月，先后就职于浙江财通资本投资有限公司等公司，从事风险管理工作；2021年3月至2023年6月，任发行人董事会秘书、财务总监；2023年6月至今任发行人董事、董事会秘书、财务总监。

主要财务数据和财务指标

截至报告期末，公司经审计的母公司报表未分配利润为8,825.89万元，合并报表中未分配利润为-1,784.55万元，存在累计未弥补亏损。虽然公司自2021年开始已实现盈利，但由于历史上累计未弥补亏损金额较大，尚无法完全弥补累计亏损。在首次公开发行股票并在创业板上市后，若公司短期内无法持续盈利并弥补累积亏损，将存在无法向股东现金分红的风险。

经初步预计,公司2024年1-9月预计可实现营业收入120,224.26-126,224.26万元，同比减少9.59%-13.88%，公司营业收入下降主要系广汽集团、易捷特等客户终端需求量同比下降所致。随着小米汽车、雷诺汽车等新客户逐步爬坡放量，广汽集团等客户终端销量回升，公司预计前三季度营业收入环比持续提升。

公司预测2024年度实现营业收入186,574.34万元，较上年增长1.67%；预测2024年度归属于母公司股东的净利润为9,290.00万元，较上年下降3.67%；预测2024年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为8,361.60万元，较上年下降9.51%。

报告期内各期末，公司流动比率分别为1.26倍、1.27倍和1.27倍，速动比率分别为1.02倍、0.99倍和0.96倍，资产负债率分别为70.82%、70.38%和64.81%。公司流动比率、速动比率较同行业上市公司的平均水平偏低，且资产负债率较高。

与同行业可比公司经营情况、关键财务数据的比较

发行人选择的具体上市标准：预计市值不低于10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元。

募集资金用途

本次发行募集资金扣除发行费用后，拟全部用于如下募集资金投资项目，具体如下：

下游客户相对集中

多年来，公司持续深耕应用于新能源汽车的车载高压电源产品，不断积累客户资源、改善客户结构。作为细分领域的龙头供应商，公司已实现广汽集团、长城汽车、蔚来汽车、易捷特、小鹏汽车、小米汽车、雷诺汽车等客户的量产交付；公司也相继取得日产汽车、比亚迪、长安汽车、零跑汽车、Stellantis、某欧洲主流豪华品牌等优质客户的项目定点，并且与国内外其他知名整车厂开始建立合作关系。

报告期内，发行人向前五大客户销售的销售收入占营业收入的比重分别为97.86%、95.61%和96.14%，客户集中度较高。

报告期内，发行人向前五大客户的销售金额及其占比如下：

对于蔚来汽车产品份额下降的风险

长江蔚来产业基金持有公司14.20%的股份，为公司关联法人。蔚来汽车的实际控制人为长江蔚来产业基金的股东。公司与蔚来汽车交易金额较大，且对于公司经营业绩具有重要影响。在上市锁定期满后，长江蔚来产业基金存在减持公司股票的可能性。虽然蔚来汽车和公司业务合作与长江蔚来产业基金对于公司的股权投资系独立决策，但是未来公司对于蔚来汽车的产品份额仍存在因蔚来汽车引入其他供应商而发生下降的可能性，从而对于公司经营业绩产生不利影响。

对于广汽集团产品份额下降的风险

广祺中庸持有公司2.05%的股份，发行人主要客户广汽集团的子公司广汽资本系广祺中庸普通合伙人的控股股东，亦是其有限合伙人之一。公司与广汽集团交易金额较大，2023年公司对广汽集团的收入占比为56.15%，对于公司经营业绩具有重要影响。在上市锁定期满后，广祺中庸存在减持公司股票的可能性。虽然广汽集团和公司业务合作与广祺中庸对于公司的股权投资系独立决策，但是未来公司对于广汽集团的产品份额仍存在因广汽集团引入其他供应商而发生下降的可能性，从而对于公司经营业绩产生不利影响。