AI会议纪要
Meeting Summary
一、财务表现
本季度阿里巴巴集团总合并收入为2432亿元人民币，同比增长4%。
合并经调整易贝塔同比减少1至450亿元人民币。
会计准则净利润为407亿元人民币，相较去年同期减少人民币42亿元或9%。
公认会计准则净利润为240亿元人民币，相较去年同期减少人民币90亿元或27%。
自由现金流减少217亿元人民币至174亿元人民币，同比降幅主要反映了阿里云基础设施投资相关的支出增加及其他营运资金变化。
营业成本占收入的百分比下降1个百分点，产品开发费用占比保持稳定，销售和市场费用占比增加1.7个百分点，主要由于对电商业务的投入增加，一般管理与行政费用占比增加1.4个百分点。
如果不考虑为一次性股东集体诉讼而计提的30亿元人民币拨备，一般管理与行政费用占比将保持稳定。
截至2024年6月30日，净现金水位为4057亿元人民币或558亿美元。
二、业务表现
1.陶天集团
本季度GMV及订单量均维持稳定增长，用户购买频次提升。
88VIP会员数达到4200万，未来将继续优化权益组合和服务体验。
陶天集团实现高单位数线上GMV增长和双位数订单增长。
陶天集团的经调整伊贝塔减少1%至488亿元人民币，主要由于对用户体验和科技基础设施的投入增加，部分被一些业务亏损收窄所抵消。
中国零售商业收入为1074亿元人民币，同比下降2%。
直营和其他收入为273亿元人民币，下降9%。
中国批发商业收入同比增长16%至60亿元人民币，主要受提供给付费会员的增值服务收入增加所带动。
2.云智能集团
阿里云商业化收入回归正增长，公共云及AI产品带动明显。
云智能集团总收入同比增长超过6%，亏损业务在变现能力和运营效率方面取得改善。
阿里云本季度来自阿里集团之外客户收入增长6%，公共云业务收入维持双位数增长，AI相关产品收入持续保持三位数高速增速。
阿里云成为巴黎奥运会主要技术服务提供商，为奥林匹克广播服务公司提供云计算及AI服务，首次超越卫星信号成为奥运转播主要方式，2/3转播商使用阿里云全球实时传输信号，覆盖数十亿观众。
阿里云的经调整伊贝塔同比增长155%至23亿元人民币，主要由于专注于公共云和运营效率提升带来的产品结构改善，部分被技术和客户的投入增加所抵消。
3.国际业务
国际零售商业收入同比增长38%至237亿元人民币，主要由于速卖通Choice的订单增长及变现率提升所拉动。
国际批发商业收入同比增长12%至56亿元人民币，主要来自跨境相关的增值服务收入增长。
aidc整体收入同比增长32%，跨境业务为主要驱动力。
aidc的经调整伊贝塔亏损37亿元人民币，对比去年同期的亏损4.2亿元人民币增加33亿元人民币，主要由于对速卖通和川迪奥的跨境业务投入增加，部分被变现率和运营效率提升所抵消。
4.菜鸟集团
菜鸟集团收入为268亿元人民币，增长16%，主要由跨境物流履约解决方案收入增长所贡献。
菜鸟集团的经调整伊贝塔减少30%至6.18亿元人民币，主要由于跨境物流履约解决方案的投入增加，部分被经营效率提升所抵消。
本地生活集团
本地生活集团收入为162亿元人民币，增长12%，主要由于高德和饿了么业务订单增长及市场营销服务收入增长所带动。
经调整伊贝塔亏损3.86亿元人民币，去年同期亏损20亿元人民币，主要由运营效率改善和规模扩大所推动。
5.数字媒体及娱乐集团
数字媒体及娱乐集团收入为56亿元人民币，同比增长4%。
经调整伊贝塔亏损1.03亿元人民币，2023年同期为盈利6300万元人民币。
6.其他分部
所有其他分部收入同比增长3%至470亿元人民币，主要由荷马、阿里健康及智能信息平台收入增长所贡献，部分被灵犀互娱及高鑫零售收入下降所抵消。
所有其他分部的经调整伊贝塔亏损13亿元人民币，2023年同期亏损17亿元人民币，主要由于高鑫零售、河马、阿里健康和灵犀互娱的经营业绩改善所致，部分被技术服务投入增加所抵消。
三、未来展望
预计未来几个季度中，CM2增速会逐渐匹配GMV增速。
计划在9月开始对淘宝和闲鱼商家征收0.6%的技术服务费，按商家实际收到的人民币来征收，对年度GMV低于一定金额的中小商家提供全额退还或其他支持，预计服务费将在财年内逐步贡献收入。
未来将专注提升业务经营效率和盈利水平，尽快扭亏为盈，并在重点市场积极投入，获取有质量的增长，期望未来获得规模化盈利。
预计阿里云来自阿里集团之外客户营收恢复双位数增长，并逐步加速，保持持续盈利性增长。
预计大部分业务将在1~2年内实现盈亏平衡并逐渐贡献规模化盈利。
预计AI产品需求旺盛，下半年外部客户收入预计实现两位数增长，超过一半的增长来自AI产品。
AI智能问答
Question & Answer
问
能否介绍一下take rate的变化趋势？CMR与GMV的增速何时能同步？新推出的软件产品如何缩小两者差距。
答
淘宝天猫优先提升用户购买体验，推动用户购买频次和GMV增长。市场份额稳定后，加速提高take rate和商业化措施。新的产品形态如直播和百亿补贴带来高用户流量和复购，但变现和商业化需要时间。全站推广广告产品需有效协调淘宝端流量、广告主行业覆盖和广告数量，并优化广告算法和用户数据，预计推出后6~12个月内见效。技术服务费计划9月开始对淘宝和闲鱼商家征收0.6%的基础软件服务费，考虑行业惯例和商家反馈，对中小商家有特别措施，预计服务费将在财年内逐步贡献收入。
问
如何看待AIDC业务的竞争格局？AliExpress在重要国家的竞争优势是什么？目标何时实现AliExpress盈利？当前的晋升和竞争环境如何演化？在商家端和消费者端有什么优势？乐莎在7月份开始盈利，阿里巴巴整体是否也能实现盈利？
答
AIDC业务由多个板块组成，不同于其他公司的单一业务模式。在不同市场有不同品牌和本地团队运营，业务包括跨境和本地业务。我们正努力整合阿里集团的供给，尤其是中国的供给。在消费者方面，我们有很好的品牌和高知名度。过去AE平台效率较低，用户体验较差，现在我们正在改善。7月份乐莎首次实现盈利，我们会继续调整以保持市场份额并优化盈利水平。
问
在完成主要上市地位转换后是否可以切入港股通？关于云业务，外部客户收入预计在下半年回到两位数增长，其中AI的贡献率如何？
答
我们正在积极寻求香港主要上市，8月22日召开股东大会，若获得批准，预计8月底完成转换并接入港股通。关于云业务，AI产品需求旺盛，下半年外部客户收入预计实现两位数增长，超过一半的增长来自AI产品。
问
宏观经济条件和企业需求疲软会对云业务产生什么影响？淘宝天猫的GMV增速回升的关键驱动因素是什么？
答
尽管宏观经济条件疲软，但我们看到云客户的AI预算比去年大幅增加，数字化企业必须投资AI以提升竞争力和效率。淘宝天猫的GMV增速回升主要因为我们在好商品、好价格和好服务上的投资。我们通过供应链优化提升用户体验，满足不同消费者的需求。电商行业的退货率在上涨，但我们略低于行业平均水平。退货体验是留住消费者的重要环节，我们的净推荐指数在中高端用户中持续向好，反映了对售后服务和退货便利度的满意度提升。
问
能否分享更多关于亏损业务在未来一到两年内实现盈亏平衡的详细信息?
答
除了淘宝、天猫、云计算和AIDC这些核心业务外，其他一些业务目前仍在亏损中，预计在未来一到两年内将显著提高效率和商业化率，从而减少亏损并实现盈亏平衡，之后将逐步实现规模化盈利。本地生活和哪吒业务需要提高规模和订单量，同时改善单位经济效益，例如饿了么的新配送业务和高德的叫车服务，通过提高规模和效率来减少亏损并走向盈利。
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