【西部农业】农林牧渔行业周报（20240804-20240811）：7月能繁母猪产能环比增长，相关部门支持种业企业上市及再融资_新浪财经

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核心结论

行情回顾：

本周农林牧渔板块表现强于大盘

农林牧渔指数（申万行业）跌幅-0.98%，表现强于上证指数（跌幅-1.48%）。农林牧渔板块涨跌幅位于31个行业中第14位，涨跌幅前三的子行业分别为种植业（+3.05%）、渔业（+1.20%）、农产品加工（+0.37%）。

观点更新：

生猪养殖：本周猪价创年内新高，7月能繁母猪产能环比增长

截至8月9日，全国生猪出栏均价为20.79元/公斤，环比上周+4.58%，本周猪价越过20元/公斤关口，创年内新高。我们认为中秋国庆消费旺季对猪价仍有拉动作用，猪价还有上行空间；制约24H2猪价高点的不确定因素是旺季二育养殖户抛售生猪对价格造成的压力。从能繁数据看，钢联/涌益口径下7月能繁母猪存栏量环比+1.11%/+1.79%。钢联口径下规模场/中小散能繁存栏环比+1.14%/+0.2%，规模场产能增加积极度远高于中小散。涌益口径下东北/华南地区能繁存栏环比+2.62%/+2.44%，上述地区受非瘟影响较小，产能增加幅度高于全国平均水平。屠宰量方面，8月3日至8月9日，全国屠宰量为92.57万头，环比上周+0.50%，同比+3.46%，显示下游需求有所回暖。8月2日至8月8日全国生猪出栏均重为125.83公斤/头，环比上周+0.29%，同比+3.56%，下游需求好转，养殖户压栏倾向提升。

白鸡养殖：本周毛鸡、鸡苗价格环比上升，养殖户转向盈利

截至2024年8月9日，全国主产区白羽肉鸡均价为7.77元/公斤，商品代鸡苗价格为3.47元/羽，相比于8月2日分别+0.52%/+0.58%。白羽肉鸡及父母代种鸡养殖利润分别0.77/-0.21（元/羽）。受下游需求恢复及供给小幅缩量影响，主产区毛鸡价格及鸡苗价格均有所复苏，山东部分地区商品代毛鸡价格已上行至4元/羽以上。大合同养殖户目前能够稳定获利，行业景气度有所复苏，我们维持下半年对商品代鸡苗及毛鸡价格的乐观判断。

种植链：五部门联合发文深化种业振兴，支持种业企业上市、再融资

近日，央行等五部门印发《关于开展学习运用“千万工程”经验加强金融支持乡村全面振兴专项行动的通知》。通知指出，深化种业振兴和农业科技金融服务。积极对接现代种业提升工程、国家南繁硅谷等重大建设规划和种源关键核心技术攻关、农业生物育种重大项目、育种联合攻关等重大任务。支持符合条件的种业企业上市、挂牌融资和再融资，开展投资并购和兼并重组，助力提升自主创新能力。近年来，生物育种政策密集出台，相关标准规范不断修改完善，我国转基因作物产业化进程持续推进。随着推广面积的增加，转基因渗透率有望不断提升，头部性状、制种企业将充分受益于市场扩容及行业集中度提升。

投资建议：生猪养殖推荐温氏股份、唐人神、巨星农牧、华统股份，建议关注新五丰等。白鸡养殖推荐圣农发展，建议关注益生股份、禾丰股份等。种业推荐隆平高科，建议关注大北农、登海种业等。饲料板块建议关注海大集团。

风险提示：畜禽产能去化不及预期，行业政策变动超预期，疫病风险等

报告正文

一、本周观点更新

1、生猪养殖：本周猪价创年内新高，7月能繁母猪产能环比增长

截至8月9日，全国生猪出栏均价为20.79元/公斤，环比8月2日的19.88元/公斤均价上升4.58%，本周猪价越过20元/公斤关口，创年内新高。我们认为中秋国庆消费旺季对猪价仍有拉动作用，猪价还有上行空间；制约24H2猪价高点的不确定因素是旺季二育养殖户抛售生猪对价格造成的压力。从能繁数据看，钢联/涌益口径下7月能繁母猪存栏量环比+1.11%/+1.79%。钢联口径下规模场/中小散能繁存栏环比+1.14%/+0.2%，规模场产能增加积极度远高于中小散。涌益口径下东北/华南地区能繁存栏环比+2.62%/+2.44%，上述地区受非瘟影响较小，产能增加幅度高于全国平均水平。7月能繁母猪产能增长，预计将对25年5月前后的生猪供给造成影响。屠宰量方面，8月3日至8月9日，涌益数据抽样的全国屠宰量为92.57万头，环比上周+0.50%，同比+3.46%，本周屠宰量同、环比均增长，显示下游需求有所回暖。8月2日至8月8日全国生猪出栏均重为125.83公斤/头，环比上周+0.29%，同比+3.56%。90kg以下小猪出栏占比环比下降；150kg以上大猪出栏占比环比上升；下游需求好转，养殖户压栏倾向提升。

2、白鸡养殖：本周毛鸡、鸡苗价格环比上升，养殖户转向盈利

截至2024年8月9日，全国主产区白羽肉鸡均价为7.77元/公斤，商品代鸡苗价格为3.47元/羽，相比于8月2日分别+0.52%/+0.58%。白羽肉鸡及父母代种鸡养殖利润分别0.77/-0.21（元/羽）。截至2024年第30周在产父母代种鸡存栏量为2092.89万套，仍然处于相对高位。受下游需求恢复及供给小幅缩量影响，主产区毛鸡价格及鸡苗价格均有所复苏，山东部分地区商品代毛鸡价格已上行至4元/羽以上。大合同养殖户目前能够稳定获利，行业景气度有所复苏，我们维持下半年对商品代鸡苗及毛鸡价格的乐观判断。

3、种植链：五部门联合发文深化种业振兴，支持种业企业上市、再融资

截至2024年8月9日，小麦现货平均价为2,493.39元/吨，环比-0.22%，同比-12.19%；玉米现货平均价为2,406.57元/吨，环比-1.17%，同比-16.72%；大豆现货价为4,453.16元/吨，环比-0.33%，同比-8.84%；白砂糖活跃期货合约价格为6,061.00元/吨，环比-1.61%，同比-11.87%。本周主要农产品价格环比下跌。近日，央行等五部门印发《关于开展学习运用“千万工程”经验加强金融支持乡村全面振兴专项行动的通知》。通知指出，深化种业振兴和农业科技金融服务。积极对接现代种业提升工程、国家南繁硅谷等重大建设规划和种源关键核心技术攻关、农业生物育种重大项目、育种联合攻关等重大任务。支持符合条件的种业企业上市、挂牌融资和再融资，开展投资并购和兼并重组，助力提升自主创新能力。近年来，生物育种政策密集出台，相关标准规范不断修改完善，我国转基因作物产业化进程持续推进。随着推广面积的增加，转基因渗透率有望不断提升，头部性状、制种企业将充分受益于市场扩容及行业集中度提升。

4、饲料：6月全国工业饲料产量环比微增

截至2024年7月26日，育肥猪配合饲料价格为3.46元/公斤，环比持平，同比-8.71%；截至2024年7月19日，生猪饲料价格为3.20元/公斤，环比-0.93%，同比-9.60%；肉鸡配合饲料价格为3.63元/公斤，环比-0.27%，同比-8.33%；蛋鸡配合饲料价格为3.36元/公斤，环比-0.30%，同比-7.95%。本周饲料价格小幅下跌。根据饲料工业协会数据，2024年1~6月全国工业饲料总产量1.45亿吨，同比-4.1%。其中，6月工业饲料产量为2561万吨，环比+0.3%，同比-4.2%。6月饲料企业配合饲料平均价格中育肥猪/蛋鸡高峰/肉大鸡/鲤鱼成鱼价格为3.39/3.14/3.57/5.18（元/公斤），环比-0.1%/-0.2%/持平/-1.8%，同比分别-7.5%/-8.3%/-6.9%/-3.2%。随着下游生猪养殖行情回暖，5月以来饲料产量环比恢复正增长，同比降幅逐渐收窄。

二、行情回顾

8月2日至8月9日，农林牧渔板块涨跌幅位于31个行业中第14位，涨跌幅前三的子行业分别为种植业（+3.05%）、渔业（+1.20%）、农产品加工（+0.37%）。

8月2日至8月9日，涨幅前十的公司包括：神农种业（+19.59%）、辉隆股份（+13.42%）、丰乐种业（+12.52%）、中基健康（+10.68%）、正虹科技（+9.82%）、ST佳沃（+5.96%）、西王食品（+5.86%）、荃银高科（+4.83%）、景谷林业（+4.54%）、雪榕生物（+4.30%）。

跌幅前十的公司包括：朗源股份（-7.89%）、巨星农牧（-7.65%）、神农集团（-6.90%）、立华股份（-5.54%）、晓鸣股份（-5.52%）、天康生物（-5.23%）、天马科技（-4.79%）、安德利（-4.79%）、佩蒂股份（-4.66%）、播恩集团（-4.28%）。

三、重点数据跟踪

3.1 生猪养殖

本周生猪价格继续上行。截至2024年8月9日，生猪现货价为20.30元/千克，环比+3.94%，同比+18.51%。猪粮比价为8.49，环比+4.52%，同比+37.81%。自繁自养利润为586.89元/头，环比+18.68%，同比+743.79%；外购仔猪利润为377.15元/头，环比+16.54%，同比+2083.34%。仔猪（外三元15kg）市场价为45.11元/千克，环比+0.41%，同比+48.57%；二元母猪均价为32.51元/千克，环比+0.03%，同比+5.21%。

3.2 禽类养殖

本周白羽肉鸡价格环比上涨。截至2024年8月9日，全国主产区白羽肉鸡均价7.77元/公斤，环比+0.52%，同比-16.99%；白羽肉鸡鸡苗均价3.47元/羽，环比+0.58%，同比-16.39%；蛋鸡苗均价3.65元/羽，环比+1.39%，同比+17.74%。养殖利润方面，父母代种鸡养殖利润为0.77元/羽，环比+2.67%，同比-46.90%；毛鸡养殖利润-0.21元/羽，环比+59.62%，同比-109.33%。

3.3 农产品价格

本周主要农产品价格环比下跌。截至2024年8月9日，小麦现货平均价为2,493.39元/吨，环比-0.22%，同比-12.19%；玉米现货平均价为2,406.57元/吨，环比-1.17%，同比-16.72%；大豆现货价为4,453.16元/吨，环比-0.33%，同比-8.84%；白砂糖活跃期货合约价格为6,061.00元/吨，环比-1.61%，同比-11.87%。

3.4 饲料

6月工业饲料产量环比微增。2024年6月全国工业饲料总产为2561万吨，环比+0.3%，同比-4.2%。其中，配合饲料/浓缩饲料/添加剂预混合饲料产量分别为2392/100/56万吨，环比分别+0.3%/+0.8%/-1.5%，同比分别-4.1%/-8.4%/-5.3%。6月饲料企业配合饲料平均价格中育肥猪/蛋鸡高峰/肉大鸡/鲤鱼成鱼价格为3.39/3.14/3.57/5.18（元/公斤），环比-0.1%/-0.2%/0.0%/-1.8%，同比分别-7.5%/-8.3%/-6.9%/-3.2%。2024年1~6月，全国工业饲料总产量1.45亿吨，同比-4.1%。

四、行业要闻及重点公司公告

4.1 行业要闻

1、7月CPI同比上涨0.5%

8月9日，国家统计局发布的数据显示，7月全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.3个百分点，同比涨幅为最近16个月次高，1—7月CPI平均同比上涨0.2%；7月全国工业生产者出厂价格指数（PPI）同比下降0.8%，降幅与上月相同。猪肉价格的上涨为7月CPI同比上涨的最大影响因素。7月，猪肉价格同比上涨20.4%，影响CPI上涨约0.24个百分点。最近3个月，猪肉价格呈现持续上涨的态势，环比涨幅分别为1.1%、11.4%、2.0%。（来源：经济观察网）

2、22省公布上半年生猪出栏数据，河南出栏量位居第一，四川能繁存栏量位居第一

近期，全国大部分省份公布了2024年上半年生猪存出栏情况。出栏量方面，出栏量排名前三的是河南、湖南、四川，出栏量分别为3185.85万头、3123.7万头、3049.9万头，占全国出栏量25.72%。上半年出栏量排名前十的省份较去年同期均有所下降，共14个省份出栏量同比下降。其中，四川、云南、山东、陕西、江苏同比下降5.8%、6.1%、8.2%、8.7%、10.1%。上半年出栏量实现同比增长的省份有8个。除山西、浙江、新疆增幅超过8%，其余省份同比增长较小。存栏量方面，9个省份二季度末生猪存栏量较去年同期下降，其中，山东、安徽、青海下降幅度超过10%，分别为10.9%、18.9%、36.9%；其余省份均实现不同程度增长，但增长幅度不明显，均不超过10%。能繁存栏方面，四川以368.9万头的能繁母猪存栏量排在首位，大部分省份上半年能繁母猪数量较去年同期均有所下降。（来源：农财宝典畜牧版）

3、我国秋粮面积稳中有增，夺取丰收有基础有条件

当前，东北地区春玉米处于籽粒灌浆期，水稻进入孕穗至抽穗期；黄淮海夏玉米陆续抽雄吐丝，夏大豆进入开花结荚期；长江中下游中稻处于拔节至孕穗期；南方双季晚稻栽插过八成，进入田间管理关键期。农业农村部农情调度显示，入夏以来，南方地区发生多轮强降雨，黄淮海部分地区夏播期干旱。近期，河南、湖南、辽宁等省部分地区遭受较重洪涝灾害，给局部地区秋粮生产带来一定影响，但从全国面上看，秋粮苗情长势总体正常。（来源：央视网）

4、预计8月大部农区水热条件较好，需防东北多雨低温和江南东部干旱

中央气象台发布农业气象月报。预计8月，东北地区大部降水偏多2～5成，发生农业干旱风险低，但黑龙江中东部、吉林中东部和辽宁大部可能出现阶段性农田渍涝灾害和寡照；辽宁、吉林气温接近常年，基本利于一季稻、春玉米、大豆等作物生长；黑龙江气温较常年偏低0.5~1.0℃，发生阶段性低温冷害的可能性高。华北、黄淮大部、西北地区东部气温偏高、降水略偏多，发生农业干旱的风险低，水热条件满足作物产量形成关键期的需求。江淮、江汉、江南大部气温偏高、降水偏少，发生农业干旱风险较高，一季稻、晚稻、棉花、大豆等作物可能遭受阶段性高温热害。华南、西南地区大部气温偏高，降水正常或略偏多，对华南晚稻生长、西南地区玉米和一季稻灌浆乳熟及成熟收晒总体有利；云南降水偏多，需避雨收晒成熟一季稻等作物。预计有2～3个台风登陆我国，影响华南、华东沿海，也可能有北上台风影响北方地区，需防范台风对农业生产、水产养殖的不利影响。（来源：中央气象台）

4.2 公司公告

4.2.1 资本运作类

【隆平高科】隆平高科2024年度向特定对象发行A股股票预案：公司本次发行拟募集资金总额预计不超过1.20亿元，发行价格为7.87元/股，募集资将全部用于偿还银行贷款及补充流动资金，本次发行的发行对象为公司控股股东中信农业。截至本预案公告日，本次发行对象中信农业持有公司2.19亿股股票，占发行前公司总股本的16.54%，与中信兴业合计持有公司17.36%股份，为公司的合计控股股东。本次发行完成后，中信农业与中信兴业持股不超过3.81亿股，占发行后公司总股本的25.93%。（2024年8月6日）

【巨星农牧】2023年度向特定对象发行股票预案（二次修订稿）：本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过8.00亿元，拟分别投入生猪养殖产能新建项目/养殖技术研究基地建设项目/数字智能化建设项目/补充流动资金，拟投入金额为4.26/0.29/1.70/1.75亿元。本次发行对象包括公司控股股东巨星集团在内的不超过35名（含）特定对象，巨星集团拟以现金方式认购本次向特定对象发行股票，认购股票数量不低于本次实际发行数量的5.00%。（2024年8月7日）

【新五丰】关于国有股权无偿划转暨直接控股股东发生变更的提示性公告：本次国有股权无偿划转完成后，公司的直接控股股东将由湖南省现代农业产业控股集团有限公司变更为湖南农业发展投资集团有限责任公司，实际控制人未发生变化，仍为湖南省人民政府国有资产监督管理委员会。（2024年8月7日）

【播恩集团】关于合计持股5%以上股东减持股份达到1%的公告：公司于近日收到股东爱特威投资及一致行动人华古投资出具的《关于减持达到1%的告知函》，自2024年7月17日至本公告披露日，爱特威投资通过集中竞价方式累计减持公司股份160.68万股，占公司总股本的1%，华古投资未减持。本次减持完成后，爱特威投资与华古投资合计持有的公司股份总数减少至836.82万股，持股比例下降至5.21%。（2024年8月9日）

【湘佳股份】关于持股5%以上股东减持股份超过1%的公告：公司股东大靖双佳于2023年12月14日至本公告披露日通过集中竞价交易方式减持公司股份累计168.22万股，占公司总股本比例为1.20%。（2024年8月9日）

【粤海饲料】关于持股5%以上股东减持至5%以下暨权益变动的提示性公告：2024年7月9日至2024年7月31日，公司股东刘晓伟通过集中竞价交易方式累计减持公司股份500.01万股，占公司总股本的0.71%，本次权益变动后，刘晓伟持有公司股份3499.99万股，占公司总股本的4.99%。（2024年8月6日）

【开创国际】持股5%以上股东权益变动的提示性公告：小间科技及其一致行动人通过集中竞价取得公司3494.44万股，现根据自身经营安排，通过大宗交易减持开创国际股份480.00万股，占公司总股本的1.99%。本次权益变动后，小间科技及其一致行动人合计持有公司股份3014.44万股，占公司总股本的12.51%。（2024年8月9日）

4.2.2 经营相关类

【新五丰】2024年半年度报告：2024H1，公司实现营业收入32.33亿元，同比+28.55%，实现归母净利润-2.47亿元，同比减亏59.79%。（2024年8月9日）

【西王食品】2024年半年度报告：2024H1，公司实现营业收入25.17亿元，同比-7.91%，实现归母净利润0.41亿元，同比扭亏，上年同期亏损0.51亿元。（2024年8月9日）

【牧原股份】2024年7月份生猪销售简报：2024年7月份，公司销售生猪615.8万头（其中商品猪562.3万头，仔猪49.3万头，种猪4.1万头），销售收入134.05亿元；商品猪销售均价18.30元/公斤，比2024年6月份上升3.21%。（2024年8月5日）

【温氏股份】2024年7月份销售简报：2024年7月，公司共销售肉鸡9,730.23万只，环比+5.20%，同比+2.77%；销售收入26.27亿元，环比+0.08%，同比+0.42%，毛鸡销售均价13.20元/公斤，环比-3.51%，同比-1.86%。公司共销售肉猪232.33万头，环比-0.39%，同比+9.02%；销售收入53.43亿元，环比+2.73%，同比+51.19%，毛猪销售均价18.95元/公斤，环比+4.70%，同比+33.36%（2024年8月6日）

【新希望】2024年7月份生猪销售简报：公司2024年7月销售生猪126.20万头，环比变动-1.90%，同比变动-8.59%；收入为23.91亿元，环比+3.33%，同比+16.12%；商品猪销售均价18.80元/公斤，环比+4.04%，同比+33.43%。（2024年8月6日）

【立华股份】2024年7月份销售简报：2024年7月，公司共销售肉鸡4,438.08万只，环比+7.94%，同比+12.43%；销售收入12.15亿元，环比+1.50%，同比+10.66%，毛鸡销售均价13.19元/公斤，环比-5.31%，同比-2.08%。公司共销售肉猪12.38万头，环比+58.72%，同比+52.09%；销售收入19.32亿元，环比+60.11%，同比+100.07%，肉猪销售均价19.32元/公斤，环比+2.88%，同比+30.72%。（2024年8月6日）

【神农集团】2024年7月养殖业务主要经营数据公告：公司2024年7月销售生猪19.85万头，环比-16.17%，同比+46.93%；收入为4.09亿元，环比-15.84%，同比+80.97%；商品猪销售均价18.65元/公斤，环比+7.06%，同比+34.56%。（2024年8月7日）

【东瑞股份】2024年7月份生猪销售情况简报：2024年7月份，公司共销售生猪6.59万头，环比+3.78%，同比+50.80%；销售收入1.26亿元，环比+2.67%，同比85.29%；商品猪销售均价20.37元/公斤，环比+1.58%，同比+16.73%。（2024年8月7日）

【唐人神】2024年7月养殖业务主要经营数据公告：2024年7月生猪销量28.50万头（其中商品猪26.41万头，仔猪2.09万头），同比-10.57%，环比-2.90%；销售收入合计60,665万元，同比+31.51%，环比+9.55%。（2024年8月8日）

五、风险提示

畜禽产能去化不及预期，国际局势变动超预期，疫病风险等。

详见证券研究报告：行业周报（农林牧渔）2024-08-12：7月能繁母猪产能环比增长，相关部门支持种业企业上市及再融资

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