华西传媒
（一）市场行情回顾
2024年第31周（实际交易日为2024.7.29-2024.8.2）上证指数上涨0.5%，沪深300指数下跌0.73%，创业板指数下跌1.28%。恒生指数上涨1.67%，恒生互联网指数上涨1.87%，行业领先恒生指数0.21pct。SW传媒指数上涨1.92%，领先创业板指数3.2pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第11位。子行业中广电、体育和影视位列前三位，分别为上涨4.2%、上涨2.68%和上涨2.36%。
（二）核心观点&投资建议
本周，8月15款进口游戏版号下发。腾讯《彩虹六号》《纸片马力欧：折纸国王》《最终幻想14：水晶世界》、网易《漫威争锋》《漫威终极逆转》等产品过审。
同期，Sensor Tower 发布《2024 年海外手游市场洞察》报告。2024 年上半年，国产手游出海收入稳定增长，App Store 和 Google Play 渠道收入之和同比增长 6%，达到 325 亿美元。具体产品方面，Supercell《荒野乱斗》通过更新策略实现收入和下载量增长，《爆裂小队》上线首日登顶多市场下载总榜。《鸣潮》上线后下载量飙升，版本更新推动日流水再创新高，跻身全球二次元手游收入榜前三。
我们维持此前的观点，版号的放宽有力促进了重磅新作的供给，继《DNF手游》、《鸣潮》、《三国：谋定天下》后，近期网易《永劫无间手游》上线、阿里《如鸢》开通官博，新游有望继续推动游戏行业收入回暖。推荐港股互联网，看好三季度游戏企业的增长表现。线下文旅、AI影视等板块亦有望受暑期档提振，受益标的包括腾讯、百度、三七互娱、锋尚文化、名臣健康、恺英网络、大丰实业、奥拓电子、风语筑。
（三）传媒行业数据
院线电影排名前三为《抓娃娃》《死侍与金刚狼》和《解密》；网播电影排名前三为《来福大酒店》《哪吒·魔童归来》和《无名之火》；影视剧集排名前三为《唐朝诡事录之西行》《长相思第二季》《少年白马醉春风》；综艺排名前三分别为《歌手2024》《奔跑吧第八季》《YES OR NO第三季》；动漫排名前三分别为《沧元图之一代神尊》及同系列六部、《沧元图之孟川武打名场面》、《仙逆》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《地下城与勇士：起源》和《第五人格》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《心动小镇》《崩坏：星穹铁道》和《星落》。
风险提示：监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。
证券分析师：赵琳 S1120520040003；
发布日期：2024-08-04；
《本年第四批进口版号落地，上半年手游出海收入同比+6%》
如需完整报告，请联系对口销售经理
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