【华言金语0806】传媒行业快报&电新行业周报&ESG市场跟踪双周报_新浪财经

传媒团队：华金证券-传媒-行业快报--政策提振服务消费，数字文娱产业高质量发展

电新团队：华金证券-电力设备与新能源-行业周报--时代长安投资50亿元建设25GWh动力电池基地，国网年度投资额首超6000亿【第30期】

固收团队：电解铝行业节能降碳专项行动计划发布--ESG市场跟踪双周报（2024.7.23-2024.8.5）

华金证券-传媒-行业快报--政策提振服务消费，数字文娱产业高质量发展

事件：8月2日，2024年中国数字文娱大会在广州市天河区顺利开幕，期间发布的《中国文娱产业人工智能行业应用发展报告》呈现人工智能深度参与和赋能的趋势。8月3日，国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，旨在优化和扩大服务供给，释放服务消费潜力，更好满足人民群众个性化、多样化、品质化服务消费需求。数字文娱产业重磅盛会召开，积极政策发布，或有效释放消费潜力，促进文旅、教培、文娱等服务型产业高质量发展。

数字文娱盛会召开，AI赋能趋势显著。百度、网易游戏、酷狗音乐、凡拓数创、科大讯飞等数十家企业和平台齐聚展现最新科技创新应用和产品，主展区还引入数字虚拟人、AI交互型数字人一体机等最新数字科技成果。据大会期间发布的《中国文娱产业人工智能行业应用发展报告》，2023年中国文化产业把握数智化发展机遇，聚焦多元化商业变现。数字文娱、数字文旅、在线旅游市场规模分别达1.21万亿元、9200亿元、1.11万亿元，AI技术呈深度参与和赋能趋势。产业盛会立足行业发展未来需求，为数字文娱发展迈向新台阶提供了有力支撑。

政策赋能改善型和新型消费，文旅教培和数字消费迎长效利好。政策提出，旅游方面：推进商旅文体健融合发展，增强互动和体验，推出多种类型特色旅游产品，鼓励低空飞行等新业态发展，支持“音乐+旅游”、“演出+旅游”、“赛事+旅游”等融合业态发展。教培方面：推动多方开放优质教育资源，满足社会大众多元化、个性化学习需求；指导学校引进具有相应资质的第三方机构提供非学科类优质公益课后服务，鼓励优质合作办学等。数字消费方面：加快生活服务数字化赋能，发展“互联网+”医疗服务、数字教育等新模式，加快无人零售店、自提柜、云柜等新业态布局，支持电子竞技、社交电商、直播电商等发展，加快新业态布局。多方向政策指向性明显，有望为促进改善型和新型消费指明方向，文化传媒多赛道有望迎长效利好因素。

“网络游戏”首次写入国家级文件意义重大，高质量发展方向确立。文娱方面，政策提出：促进电影关联消费，提升网络文学、网络表演、网络游戏、广播电视和网络视听质量，加快超高清电视技术进步，鼓励沉浸体验、剧本娱乐、数字艺术、线上演播等新业态发展。国务院首次明文出台政策支持网络游戏、电子竞技等产业，为相关产业正名同时亦指明发展方向，游戏等娱乐产业或将在高质量发展路线指导下长效、健康发展。

投资建议：重磅政策点名多个文娱产业赛道，网络游戏首次获重磅政策提名，多赛道有望迎来深度催化。建议关注文娱产业各细分赛道优质资产。

风险提示：政策短期波动性、细分领域需求不确定性、宏观环境波动风险等。

>>以上内容节选自华金证券2024年8月5日已经发布的研究报告《华金证券-传媒-行业快报--政策提振服务消费，数字文娱产业高质量发展》（分析师：倪爽；执业编号：S0910523020003），具体分析内容（包括风险提示等）请详见完整版报告。

华金证券-电力设备与新能源-行业周报--时代长安投资50亿元建设25GWh动力电池基地，国网年度投资额首超6000亿【第30期】

投资要点

新能源汽车：本周，据SMM数据显示，2024年上半年宁德时代储能出货量约45GWh，市占率超40%，排名全球第一；亿纬锂能、中创新航、欣旺达出货量分别约20GWh、8GWh、2GWh，分别排名第二、第五和第十。据GGII数据显示，2024年上半年我国新能源车销售约427.9万辆，同比+41%，带动国内动力电池装机量约200.6GWh，同比+40%；其中，宁德时代上半年动力电池装机量达94.4GWh，同比+43.6%，市占率47.1%，排名第一。据GGII统计的11家车企销量显示，2024年7月新能源车销量业绩仅广汽埃安较上月出现下滑，其余十家均保持正增长，其中，比亚迪、理想、零跑、极氪、岚图7月销量同比增速均在30%以上。宁德时代下半年排产和订单饱满，产能利用率预计会进一步提升；公司上半年整体销量超200GWh，其中二季度动力和储能电池整体销量近110GWh。时代长安计划投资50亿元，在川渝高竹新区新建25GWh动力电池生产基地。美国贸易代表办公室称，原定于8月1日生效的对包括电动汽车及其电池在内的一系列从中国进口产品大幅加征关税的措施，将推迟至少两周。全球锂业巨头雅保将终止其澳州Kemerton氢氧化锂工厂的扩建，并将停止两条生产线中的一条，产能将由目前的5万吨减少至2.5万吨。交通运输部、财政部印发《新能源城市公交车及动力电池更新补贴实施细则》，将对城市公交企业更新新能源城市公交车及更换动力电池，给予定额补贴。固态电池进展一览：恩捷股份固态用高纯硫化锂产品已完成小试吨级年产能建设和运行，并搭建完成百吨级硫化锂中试生产线，硫化物固态电解质（LPSC）产品和全固态电解质膜产品均处于送样阶段；上汽集团全固态电池已开启500天投产计划，进入投产倒计时；三星SDI首批固态电池已交付给电动汽车制造商，并进行了约六个月的测试。我们预计锂电行业排产有望逐步向好，叠加行业估值已处于历史低位，我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中创新航；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份等；隔膜：恩捷股份、星源材质等；负极：尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、索通发展等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等；复合箔材相关标的：英联股份、宝明科技、骄成超声等。

新能源发电：光伏板块：1.产业链价格情况，硅料方面：国产致密块料主流价格范围维持每公斤36.5-41元范围，未有明显变动。国产颗粒硅价格范围维持每公斤35-36元范围；硅片方面：本周硅片价格维持稳定，P型硅片中M10,G12尺寸成交价格来到每片1.25与1.7元人民币。N型M10,G12,G12R尺寸成交价格来到每片1.1、1.55与1.25元人民币左右；电池片方面：本本周电池片主流成交价格全线来到每瓦0.29元人民币，P型M10,G12尺寸价下探到每瓦0.28-0.29元人民币。2.光伏产业热点新闻：8月1日，安徽省工信厅发布《关于做好先进光伏和新型储能创新类项目入库工作的通知》，申报单位为：在安徽省境内注册登记并实际运营，具有独立法人资格、依法纳税并按规定缴纳社保费的先进光伏和新型储能企业或机构；在安徽省境内从事先进光伏和新型储能技术研发的高校、院所及其它新型研发机构。申报主体应有充足的研发投入、良好的科研条件和稳定的人员队伍，在相关领域具有良好科研业绩、具备较强的行业或细分领域影响力。申报范围包括产业链协同创新类项目、研发实验线类项目、创新平台建设类项目，以及其他重大创新类项目。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、双良节能、京运通、爱旭股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创。风电方面，1-6月全国新增风电装机容量2584万千瓦，同比增长285万千瓦。近期海上风电多地项目获得积极推动：7月29日，大唐浙江临海1号海上风电项目正式完成核准；7月31日，华能北方公司通威绿色基材等4个风电项目共计1244.6MW风力发电机组及其附属设备集中采购预招标中标候选人公示，共两个标段，规模共计1044.6MW，运达股份与远景能源分别预中标标段一与标段二；浙江省政府服务网连续发布普陀2#海上风电场项目、象山3#海上风电项目、象山4#海上风电项目、象山5#海上风电项目、象山6#海上风电项目等五个海上风电项目核准批复文件，规模共计2508MW。关注海风起量及产业链海外订单释放。建议关注：东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份、亚星锚链、禾望电气、中际联合、三一重能、运达股份、明阳智能。

储能与电力设备：1-6月份，全国主要发电企业电源工程完成投资3441亿元，同比增长2.5%。电网工程完成投资2540亿元，同比增长23.7%。为加快构建新型电力系统，促进新能源高质量发展，推动大规模设备更新改造，国家电网公司2024年全年电网投资首次超过6000亿元，比去年新增711亿元。新增投资主要用于特高压交直流工程建设，加强县域电网与大电网联系，电网数字化智能化升级；更好保障电力供应，促进西部地区大型风电光伏基地送出，提升电网防灾抗灾能力，改善服务民生。7月29日，国家电网发布2024年第五十五批采购（输变电项目第四次变电设备（含电缆）招标采购）招标公告与2024年第六十四批采购（营销项目第二次计量设备招标采购）招标公告，公布了变压器、组合电器、线路材料、电表等的招标情况，高电压产品需求超预期，电表二批招标数量有所下滑，但全年需求仍有明显支撑。当前，我国国内特高压建设提速，项目可研、招标持续落地。持续看好特高压、电网智能化、电力央企改革深化及电力设备出海等方向，建议关注：国电南瑞、国网信通、海兴电力、金盘科技、许继电气、四方股份、望变电气、国能日新。

风险提示：宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期，行业竞争加剧等风险。

>>以上内容节选自华金证券2024年8月4日已经发布的研究报告《华金证券-电力设备与新能源-行业周报--时代长安投资50亿元建设25GWh动力电池基地，国网年度投资额首超6000亿【第30期】》（分析师：张文臣、周涛、申文雯；执业编号：S0910523020004、S0910523050001、S0910523110001），具体分析内容（包括风险提示等）请详见完整版报告。

固收团队

电解铝行业节能降碳专项行动计划发布--ESG市场跟踪双周报（2024.7.23-2024.8.5）

投资要点

一、要闻追踪

（一）国际要闻

1、ESMA建议所有金融产品都具备可持续性披露要求

2、谷歌利用废木材中的可再生能源为新加坡数据中心供电

3、德意志银行与巴斯夫推出融资计划，将供应商利率与可持续发展绩效挂钩

4、ISS ESG新增行业排放强度数据

（二）国内要闻

1、电解铝行业节能降碳专项行动计划发布

2、可持续旅行成果交流研讨会在京举办，《旅行服务商ESG信息披露指南》团体标准正式立项

3、两部门：对城市公交企业更新新能源城市公交车及更换动力电池，给予定额补贴

4、港交所旗下Core Climate纳入黄金标准核证碳信用产品

5、国务院办公厅关于印发《加快构建碳排放双控制度体系工作方案》的通知

6、生态环境部与意大利环境和能源安全部签署环境保护与可持续发展合作谅解备忘录

二、ESG指数追踪

截至2024年8月5日，我国已发ESG指数达1903只。分主题来看，纯ESG主题有519只，公司治理主题有19只，环境保护主题有1181只，社会责任主题有183只，无主题的有1只。本期新发ESG指数共9只，均为环境保护主题。

7月23日至8月5日，宽基指数方面，上证50收跌2.83%，沪深300收跌2.81%，中证1000收跌0.34%。

具体来看，在我们跟踪的5个代表性ESG指数中，7月23日至8月5日，ESG100收跌1.88%、300ESG收跌3.13%、300ESG价值收跌2.36%、央企ESG50收跌1.59%、国新央企ESG成长100收跌1.59%。

相对于沪深300，超额收益率分别为：ESG100为0.92%、300ESG为-0.32%、300ESG价值为0.45%、央企ESG50为1.22%、国新央企ESG成长100为1.21%。

三、ESG定期产品跟踪

本期新发ESG债券共42只，发行规模400.15亿元，与上期相比，发行数量略有下降，发行规模均有明显上升。其中绿色债券37只，社会债券5只。

本期新成立ESG公募基金6只，其中4只为纯ESG主题，2只为环境保护主题；本期无新成立ESG私募基金。

本期新成立ESG银行理财产品共27只，包括10只纯ESG主题、17只社会责任主题。

四、ESG报告披露及行业评级情况

近年来，A股上市公司发布ESG报告的数量逐年增加，截至8月5日，2024年以来共有2170家公司披露了2023年度ESG独立报告，披露率为40.67%。按行业来看，金融行业披露率最高，达到91.94%。

ESG评级数据披露方面，31个行业中披露数量分别为：机械设备580个、医药生物496个、电子473个、基础化工422个、电力设备378个、计算机360个、汽车299个、建筑装饰166个、轻工制造162个、环保138个、国防军工137个、有色金属136个、交通运输133个、通信133个、公用事业131个、食品饮料130个、传媒130个、房地产114个、农林牧渔113个、纺织服饰110个、家用电器106个、商贸零售104个、非银金融85个、社会服务80个、建筑材料77个、石油石化48个、钢铁47个、银行42个、煤炭37个、美容护理33个、综合23个。

ESG评级披露率方面，31个行业的ESG评级数据披露率分别为：有色金属100%、公用事业100%、银行100%、煤炭100%、美容护理100%、电力设备100%、轻工制造99%、国防军工99%、通信99%、医药生物99%、计算机99%、电子99%、基础化工99%、机械设备99%、环保99%、农林牧渔98%、建筑装饰98%、商贸零售98%、传媒98%、非银金融96%、纺织服饰96%、汽车96%、家用电器96%、建筑材料96%、石油石化96%、钢铁96%、交通运输95%、食品饮料94%、社会服务94%、房地产92%、综合91%。

ESG评分方面，31个行业ESG均分分别为：银行6.42、非银金融6.3、钢铁6.29、美容护理6.27、交通运输6.13、国防军工6.07、公用事业6.07、轻工制造5.95、石油石化5.88、基础化工5.84、建筑材料5.83、计算机5.81、环保5.78、汽车5.77、电力设备5.76、有色金属5.74、医药生物5.66、建筑装饰5.57、社会服务5.55、食品饮料5.53、家用电器5.47、商贸零售5.47、煤炭5.43、机械设备5.42、纺织服饰5.38、电子5.37、综合5.35、传媒5.34、通信5.32、农林牧渔5.2、房地产5.2。

截至2024年8月5日，A股市场中，评级在AAA的企业共2家，分别在家用电器（海信视像600060.SH）和医药生物（海尔生物688139.SH）行业。

五、风险提示

1、ESG相关信息披露不完善

2、ESG相关政策推行不及预期

3、历史行情不代表未来

>>以上内容节选自华金证券2024年8月5日已经发布的研究报告《电解铝行业节能降碳专项行动计划发布--ESG市场跟踪双周报（2024.7.23-2024.8.5）》（分析师：牛逸；执业编号：S0910523040001），具体分析内容（包括风险提示等）请详见完整版报告。

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