【正文】
一、7月市场震荡调整。7月1日至7月31日交易区间，上证指数涨跌幅为-0.97%，深证成指涨跌幅为-1.07%，沪深300涨跌幅为-0.56%，总体呈现震荡调整，主要原因包括二季度经济低于预期、市场布局方向上出现分歧、连续调整致风险偏好降低、美国大选扰动等。
二、政策密集出台，稳定增长预期。二十届三中全会后稳定经济增长预期的政策逐步推出，7月政治局会议指出，“宏观政策要持续用力、更加给力”，着重扩大国内需求，政策提振经济增长预期，2024年经济增长目标仍有望达成。上半年多个国际组织也上调对于中国全年经济增长预测，其中，IMF于7月上调2024年中国经济增速至5%，较4月份预测上调0.4%。国际组织上调中国经济增速的关键因素在于净出口对经济的贡献上升，以及政策对经济增长的促进作用显现。
三、8月市场迎来转机。A股市场经过阶段调整之后，估值优势更加明显，同时市场面临的扰动因素落地，对投资者情绪面的影响消退，叠加稳定下半年经济增长预期目标的政策密集出台，政策力度也明显提升，提振了市场信心，对稳定市场起到关键作用。因此预计8月市场风险偏好强于7月，市场或由此迎来转机。
四、行业及主题。重点关注：(1)政策密集出台带来的相关行业投资机会，聚焦提振消费为重点的扩大国内需求和培育壮大新兴产业和未来产业等；(2)半年报陆续公布，业绩持续改善的行业方向；(3)随着美联储降息时间临近，市场开启交易美联储降息预期，大消费及成长类板块表现活跃。(4)低估值且业绩预期较好的周期、大中盘风格仍存在机会。行业关注：电子、TMT、汽车、机械设备、有色金属、建筑材料、非银金融、医药生物、基础化工、家用电器、电力设备等。主题关注：一带一路、中特估、新质生产力、碳中和、国企改革等。
五、8月金股。重点关注金股，三星医疗(601567.SH)、豪迈科技(002595.SZ)、东山精密(002384.SZ)、中科曙光(603019.SH)、新易盛(300502.SZ)、隆盛科技(300680.SZ)。
六、风险提示
(1)经济改善不及预期风险。政策支持及内外部需求改善，经济预期向好，但仍会受到不确定因素影响，若经济改善不及预期可能会引发市场波动。
(2)行业风险。行业业绩会受到多种因素影响，如供求关系、行业周期等，若行业业绩不及预期可能导致行业指数波动。
(3)公司风险。上市公司在经营过程中会受到经济周期、行业周期、管理水平等内外部因素影响，存在业绩波动风险。
(4)汇率风险。人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，有利于A股市场表现，但人民币汇率受到多种因素影响，若超预期波动可能导致市场波动。
(5)数据及统计风险。部分行业数据来源于公开信息整理或第三方数据库，因行业受多种因素影响，预测数据与实际数据可能存在差距。历史周期变化并非简单复制。
(6)黑天鹅事件。难以预计的突发事件对市场产生干扰，这些事件可能包括地缘冲突、金融风险、贸易保护、自然灾害等。
(7)创业板、科创板股票风险等级为R4，仅供符合本公司适当性管理要求的客户使用。
本文摘自报告：《A股市场8月金股报告：八月市场迎来转机》
报告发布日期：2024年08月02日
报告发布机构：华龙证券
分析师
朱金金：S0230521030009
杨 阳：S0230523110001
景丹阳：S0230523080001
邢 甜：S0230521040001
孙伯文：S0230523080004
彭 棋：S0230523080002
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