华尔街见闻早餐FM-Radio | 2024年7月27日|美国_新浪财经

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通胀提振降息预期，美股全线收涨超1%

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市场概述

美国通胀提振降息预期，美股全线收涨超1%，道指周五盘中一度涨超800点或涨2%，与罗素小盘股指均收涨超1.6%。全周道指涨0.8%，为5月份以来首次连涨四周，小盘股指累计涨3.5%且连涨三周。标普500大盘和纳指周五均涨超1%，但单周分别累计跌0.8%和2.1%，均为4月份以来首次连跌两周。周五英伟达高开低走，小幅收涨。

降息预期之下，美元指数本周微跌，在四周里第三周下挫。两年期美债收益率本周累计跌13个基点至不足4.40%，创五个月新低。

油价本周跌超1.8%且连跌三周。创新高后引发获利了结，现货黄金全周跌0.6%且连跌两周。主要工业金属本周再跌。

日元本周累计涨2.4%至两个半月最高，单周升幅为两个月最大。离岸人民币周五最深跌260点、失守7.26，但全周涨超240点、一度上逼7.20至近两个月高位。现货ETF交易首周，以太坊从上周日起累计跌近8%。

亚洲时段，A股震荡收高，高股息资产继续回调，国债期货再创新高。

要闻

证监会：研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措。中国央行：优化合格投资者境内证券期货投资资金管理，稳步推动金融市场高水平制度型开放。
美国6月核心PCE物价指数同比2.6%略超预期，但为2021年3月以来的最低。
警惕全球市场“大变盘”。本周日元、人民币大涨、纳指、AI股重挫，下周对于日元涨势很关键。BCA：美股将很快见顶，熊市将开始。美银：美股科技股离“塌台”只差一份“糟糕的非农报告”。
美国变相做了8000亿美元QE，相当于四次降息？耶伦回应“末日博士”指美财政部操纵美债：100%保证没这种策略。
第33届夏季奥林匹克运动会开幕式开始，205个代表团船游塞纳河。证券日报头版文章：“中国制造”闪耀巴黎奥运会的背后是从“中国制造”到“中国智造”的转变。

市场收报

美股：道指涨1.64%，标普500指数涨1.11%，纳斯达克涨1.03%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.83%，本周累计上涨0.55%。德国DAX 30指数收涨0.65%。法国CAC 40指数收涨1.22%。英国富时100指数收涨1.21%。

A股：沪指涨0.14%，深成指涨1.45%，创业板指涨0.92%。

债市：美国10年期基准国债收益率跌5.27个基点，刷新日低至4.1880%。两年期美债收益率跌4.54个基点，报4.3853%。

商品：WTI 9月原油期货收跌1.12美元，跌幅1.43%，报77.16美元/桶，本周累计下跌1.88%。布伦特9月原油期货收跌1.24美元，跌幅1.50%，报81.13美元/桶，本周累计下跌1.82%。现货黄金上涨0.96%，报2387.19美元/盎司，本周累计跌0.57%。现货白银涨0.28%，报27.9258美元/盎司，本周累计跌4.44%。伦铅收跌超1.9%，本周伦锡跌超4.7%、伦锌跌超3.8%。

要闻详情

全球重磅

证监会：研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措。吴清指出，我们将始终坚持市场化法治化方向，坚定不移地深化改革、扩大开放，依法从严加强监管和大力保护投资者合法权益，持续增强政策的稳定性、可预期性。在这个过程中，希望包括外资机构在内的市场各类主体积极参与，在健全法律制度、完善市场定价机制、加强交易监管等方面加强研究、建言献策。同时，也希望相关外资机构发挥国际投资银行和投资机构的优势，坚持长期主义，发挥与全球市场的沟通桥梁作用，讲好中国故事。

中国央行：优化合格投资者境内证券期货投资资金管理，稳步推动金融市场高水平制度型开放。合并用于证券交易或衍生品交易的人民币专用存款账户；改进汇出入币种管理原则；明确QFII/RQFII可通过托管人以外其他具有结售汇业务资格的境内金融机构、银行间外汇市场等更多途径办理即期结售汇和外汇衍生品交易。

美国6月核心PCE物价指数同比2.6%略超预期，但为2021年3月以来的最低。美联储最青睐的通胀指标——核心PCE通胀仍为三年多来的最低水平，整体通胀降至五个月来最低水平。6月个人收入环比增幅减半，佐证了劳动力市场的降温。数据公布后，美股盘前小幅走高，美债收益率跌至盘中低点，黄金持稳。

“衰退交易”和“套利交易”逆转是两大主要逻辑，也有分析认为是“特朗普交易”影响、市场预期较高。全球“抱团交易”变盘时刻，本周日元、人民币大涨、纳指、AI股重挫，估值已经达到“愚蠢水平”的热门交易似乎已开始平仓。全球市场“风暴眼”，下周对于日元涨势很关键，日本央行和美联储利率决议主导日元走势。
BCA认为，美股“将很快见顶，熊市将开始”，全球投资者应加大配国债，大量配置美元现金也是合理的。美银分析师Michael Hartnett表示，美股科技股离“塌台”只差一份“糟糕的非农报告”了。经济降温的迹象将使科技股进一步承压，对下半年的债券市场持乐观态度。

美国变相做了8000亿美元QE，相当于四次降息？耶伦回应“末日博士”指美财政部操纵美债：100%保证没这种策略。

“末日博士”鲁比尼新近论文称，过去一年，美国财政部激进发行国债造成了超过8000亿美元的中长期息票债务缺口，效果相当于美联储降息100个基点，几乎抵消去年所有加息。耶伦对媒体表示，鲁比尼周五所发布论文提出了“一种旨在让金融状况宽松的策略”，“我可以100%向你保证，这种策略根本不存在。我们从来没有讨论过任何类似的事。”

第33届夏季奥林匹克运动会开幕式开始，205个代表团船游塞纳河。这是奥运会史上首次不在体育场内举办的开幕庆典，被称为奥运史上首次对大多数观众免费开放的开幕式，预计约60万观众沿岸观看。开幕庆典期间，各代表团运动员们乘坐游船，游行沿途经过巴黎圣母院、卢浮宫等巴黎地标。证券日报头版文章称，“中国制造”闪耀巴黎奥运会的背后是从“中国制造”到“中国智造”的转变，“中国智造”需从找准“支点”、加速“升级”、联动“出海”这三反面加力实现更大突破。

国内宏观

28个省份经济“半年报”出炉，超半数跑赢全国增速。据《证券日报》记者统计，截至7月26日，全国已有28个省份公布了上半年经济数据，其中16个省份的GDP同比增速跑赢“全国线”（5.0%），占比超过半数。内蒙古、重庆、西藏分别以6.2%、6.1%、6.1%的增速，暂居前3位。

多家大行官宣：下调存款利率，3年定期利率低至1.75%，活期利率也降了！继周四六大行集体下调存款挂牌利率后，股份行火速跟进调整。业内认为，本次存款利率下调有助于银行降低负债端的成本，缓解净息差压力。而随着存款利率下调，有专家认为这或将带动更大规模的存款向理财“搬家”。

上交所：8月19日起调整沪港通交易信息披露机制。调整后公布内容如下：

沪股通公布内容：（一）每个沪股通交易日收市后，公布当日沪股通成交总额及总成交笔数、ETF成交总额、前十大成交活跃证券名单及其成交总额，并按月度、年度公布前述数据的汇总情况。（二）每季度第五个沪股通交易日公布上季度末单只证券的沪股通投资者合计持有数量。
二、港股通公布内容：（一）在交易时间内，沪港通下的港股通当日额度剩余30%以上时，显示额度充足；当日额度剩余低于30%时，实时公布港股通每日额度余额。（二）每个港股通交易日收市后，公布当日港股通买入成交金额及笔数、卖出成交金额及笔数、成交总额及总成交笔数，ETF成交总额，前十大成交活跃证券名单及其买入成交金额、卖出成交金额、成交总额，并按月度、年度公布前述数据的汇总情况。（三）每个港股通交易日收市后，公布单只证券的港股通投资者合计持有数量。

中国财政部拟第一次续发行2024年超长期特别国债（四期），本次续发行国债为30年期固定利率附息债；本次续发行国债竞争性招标面值总额440亿元，不进行甲类成员追加投标；本次续发行国债票面利率与之前发行的同期国债相同，为2.47%。

中金解读汽车、家电“以旧换新”新规：中央财政加码！中金指出，《若干措施》有两个变化值得关注：一是这次中央财政承担比例上升，二是超长期特别国债不只是支持投资（设备更新），也支持消费（消费品以旧换新），重点关注汽车、家电的政策提振效果。

国内公司

苹果在中国跌出前五，为四年来首次！二季度，本土品牌包圆中国智能手机销量前五，小米挤掉苹果成为销量第五名，苹果在中国市场份额为14%，较去年同期下降了2个百分点。

宁德时代上半年净利润228.65亿元，同比增长10.37%，营收同比下降11.88%。从2024年第二季度来看，宁德时代实现营业收入869.96亿元，较去年同期下降13.18%，环比增长9.06%；净利润为123.55亿元，同比增长13.4%，环比增长17.55%。

光伏大佬们悄悄开了一场闭门会：积重难返以前，必须迅速行动！中国光伏行业协会名誉理事长王勃华指出，行业调整，长痛不如短痛——在光伏行业的所有问题积重难返之前，一定要实施调整。而且，这种调整“宜重不宜轻，宜快不宜慢”。正所谓重症须下猛药。

中国电竞第一股诞生，何猷君成亚洲最年轻纳斯达克上市公司创始人。本次首次公开募股（IPO），星竞威武集团发行了225万股美国存托股票（ADS），总募集资金规模达到2025万美元。上市首日，星竞威武股价开盘大涨47%，但随后震荡下滑，午盘时分已经回到发行价附近，最终收盘微涨。

海外宏观

美国密歇根消费者信心创八个月新低，继续受高物价的拖累。自今年第一季度以来，消费者信心一直在下降，反映出高昂的生活成本和高企的借贷成本导致人们对个人财务状况的看法和预期悲观。虽然通胀开始降温，但工资增长幅度不大，许多美国人已经耗尽了疫情期间的储蓄。

华尔街着手准备美国下一次债务上限困局，美国财政部将公布TGA官方估算。美国财政部将于下周一发布截至9月、以及10-12月的联邦借款和现金余额预估数据，这可能会表明在明年1月2日恢复债务上限之前，美国财政部可能需要减少多少资金储备。较大的现金储备意味着美国财政部可以保持美债的供应，而较小的现金储备缓冲则将要求财政部减少美债的发行。

接“烂摊子”后英国财相放豪言：打造史上最支持增长和商业的政府。英国财政大臣里夫斯下周一将公布英国财政状况审查报告，料将披露英国面临近200亿英镑的公共财政缺口，评论认为这可能为里夫斯的秋季预算提出增税铺平道路。

东京CPI回升，日本央行加息预期升温。东京核心CPI增幅扩大至2.2%，连续第3个月加速，通胀数据维持高位推动日本央行加息预期升温。消息人士称，日本央行下周将考虑加息。

通胀飙升，俄罗斯央行大幅加息200个基点。食品、燃料、进口等因素共同推升了通胀，业内人士分析称，年内或有进一步加息动作。

海外公司

Meta、谷歌承认“可能过多投入AI”，但“投资不足的风险远大于投资过度”。科技巨头们宁愿过度投资也不愿投资不足，因为科技行业的竞争，落后就意味着一无所有。

香橼创始人Andrew Left被美国司法部指控证券欺诈。美国司法部指控Left利用他的名气和声誉进行交易，通过宣布投注并给出远低于当前股价的目标价，然后，当股票价格朝他希望的方向移动后，莱夫特迅速平仓。起诉书称，他在五年内操纵了至少15只股票的价格，非法获利1600万美元。此外，他还被指与对冲基金合谋获利，让对冲基金提前得知他的做空报告后提前交易，并与他分享部分利润。

雀巢大跌，全球最大的食品公司正在发出警告！雀巢的颓态并非个例，经济衰退担忧下“抱团瓦解”的现象似乎已蔓延全球。

SearchGPT正面硬刚谷歌？花旗认为不必过于担忧。对比来看，谷歌在AI 技术（支持更多模态）和用户基础上更甚一筹。参考历史数据，这样的担忧可能还为时尚早。用户基础上，SearchGPT目前仅对1万名用户开放。

全球矿业巨头们都盯上了加拿大矿业公司Teck，抢夺铜资源。

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