氢能产业数据
氢能产业上游：
● 目前氢气价格整体保持平稳，部分地区高纯氢价格有所下降。其中辽宁、广东高纯氢降幅较为明显。目前，河南高纯氢价格较低，为2元/nm³，内蒙古高纯氢市场价较高，为3.4元/nm³。
● 目前制氢方式以煤制氢与天然气制氢占比最高。根据制氢所用原材料近期价格对制氢成本粗略估算下，当前煤制氢与天然气制氢成本较为平稳。根据不同省份天然气价格估算，目前成都天然气制氢成本最高，乌鲁木齐天然气制氢成本最低。
氢能产业下游：
● 2024年5月，燃料电池车累计销量1519 辆，同比+4.33%，累计产量1568 辆，同比-13.75%，整体增速有所放缓。
● 根据中国汽车工业协会最新数据，2024年5月，燃料电池货车累计销量422 辆，同比-17.25%，燃料电池客车累计销量288 辆，同比-25.19%。燃料电池货车累计产量322 辆，同比-57.74%，燃料电池客车累计产量383 辆，同比+32.07%。
● 重型货车产销分别为39 辆、122 辆，累计同比分别-90.05%、-45.29%，轻型货车产销分别为266 辆、277 辆，累计同比分别-18.90%、+7.78%。
● 燃料电池大型客车累计产销分别为357 辆、263 辆，累计同比分别+46.31%、-23.10%。燃料电池中型客车累计产销分别为26 辆、24 辆，累计同比分别-38.10 %、-38.46 %。
近期氢能产业政策：
● 2024-6-21 《天然气利用管理办法》；
近期氢能产业新闻：
● 9千万公里、36座！广东佛山氢燃料电池公交车推广应用成果展示；
● 美锦能源：氢能交易平台预计今年四季度上线运营；
● 10个地区出台碳达峰试点实施方案；
● 吉林：加快发展绿氢产业 助推吉林省经济高质量发展；
近期地方氢能政策：
●《成都市推动氢燃料电池商用车产业发展及推广应用行动方案（2024—2026年）〉的通知》 ；
●太原市人民政府发布关于印发国家碳达峰试点（太原）实施方案；
●国家碳达峰试点（沈阳）实施方案：谋划建设离网储能制氢试点；
●陕西西安：到2025年，建成加氢站6座，氢燃料电池汽车推广500辆以上；
●江苏南京：聚焦燃料电池动力系统、可再生能源制储氢系统装备和燃料电池整车系统等领域 ；
●山东青岛：加快建设“东方氢岛”，积极推进可再生能源制氢；
风险提示：政策大幅调整、市场竞争加剧、原材料价格变化、技术路线改变。
【氢能产业上游】
氢气价格
目前氢气价格整体保持平稳，部分地区高纯氢价格有所下降，其中辽宁、广东高纯氢降幅较为明显。目前，广东高纯氢价格较低，为2元/nm³，内蒙古高纯氢市场价较高，为3.4元/nm³。
图1：氢气价格（高纯氢≥4N，单位：元/nm³）
资料来源：隆众资讯，WIND，山西证券研究所制氢成本
目前制氢方式以煤制氢与天然气制氢占比最高。根据制氢所用原材料近期价格对制氢成本粗略估算下，当前煤制氢与天然气制氢成本近期较为平稳。
图2：煤制氢中原料+氧气成本估算(元/千克)
资料来源：WIND，山西证券研究所测算图3：国内天然气制氢原料成本估算（元/千克）
资料来源：国家统计局，WIND，山西证券研究所测算根据不同省份天然气价格估算，目前成都天然气制氢成本最高，乌鲁木齐天然气制氢成本最低。
图4：分省天然气制氢原料成本估算（元/千克）
资料来源：隆众资讯，WIND，山西证券研究所测算氢能产业下游
【燃料电池车】
燃料电池车整体
根据中国汽车工业协会最新数据，2024年6月，燃料电池车累计销量2583 辆，同比+7.13%，累计产量2584 辆，同比+3.53%，产销增速有所增加。
图5：燃料电池车累计产销量（辆/%）
资料来源：wind，中国汽车工业协会，山西证券研究所图6：燃料电池车产销量（辆/%）
资料来源：wind，中国汽车工业协会，山西证券研究所图7：中信行业指数:燃料电池
资料来源：wind，中信，山西证券研究所燃料电池商用车
根据中国汽车工业协会最新数据，2024年6月，燃料电池货车累计销量1,035 辆，燃料电池客车累计销量480 辆，同比+14.01%。燃料电池货车累计产量928 辆，同比-9.11%，燃料电池客车累计产量569 辆，同比+90.30%。
图8：燃料电池货车累计产销量（辆/%）
资料来源：wind，中国汽车工业协会，山西证券研究所图9：燃料电池客车累计产销量（辆/%）
资料来源：wind，中国汽车工业协会，山西证券研究所重型货车产销分别为130 辆、223 辆，累计同比分别-74.61%、-44.53%，轻型货车产销分别为290 辆、298 辆，累计同比分别-37.90%、-15.58%。
图10：分车型燃料电池货车累计产量（辆）
资料来源：wind，中国汽车工业协会，山西证券研究所图11：分车型燃料电池货车累计销量（辆）
资料来源：wind，中国汽车工业协会，山西证券研究所燃料电池大型客车累计产销分别为520 辆、445 辆，累计同比分别+113.99%、+25.71%。燃料电池中型客车累计产销分别为49 辆、34 辆，累计同比分别-5.77 %、-46.03 %。
图12：分车型燃料电池客车累计产销量（辆）
资料来源：wind，中国汽车工业协会，山西证券研究所氢能产业相关政策与新闻
表1：近期氢能产业相关政策
资料来源: 中国政府网，国家发改委，工信部，新华社，山西证券研究所【近期氢能产业新闻】
9千万公里、36座！广东佛山氢燃料电池公交车推广应用成果展示
近日，广东省交通运输厅发布广东省交通强国建设试点成果展览-佛山市氢燃料电池公交车推广应用，佛山氢能公交车辆安全行驶超9千万公里，是国内应用规模最大的地区之一，全市建成加氢站36座，数量在国内城市中排名第一。此外，氢燃料电池公交车推广应用推动佛山氢能产业集聚发展，目前全市累计引育企业（项目）约170家，预计总投资额超650亿元。
日期：2024-7-19 来源：广东省交通运输厅
美锦能源：氢能交易平台预计今年四季度上线运营
2024年7月15日，山西美锦能源股份有限公司公布关于氢能交易平台建设方案的公告。该公告内容指出，山西美锦能源股份有限公司审议通过了《关于氢能交易平台建设方案的议案》。此外，公告还指出目前，氢能交易平台已开发完成，进入内测和合规资质申请阶段，预计于2024年第四季度上线运营。
日期：2024-7-16 来源：北极星氢能网
10个地区出台碳达峰试点实施方案
2023年12月，国家发改委正式发布首批碳达峰试点名单，确定张家口市等25个城市、长治高新技术产业开发区等10个园区为首批碳达峰试点城市和园区。据北极星氢能网不完全统计，截止目前，已有10个地区正式出台国家碳达峰试点实施方案，并在氢能领域提出具体的目标和任务。
日期：2024-7-10 来源：北极星氢能网
吉林：加快发展绿氢产业 助推吉林省经济高质量发展
吉林省能源局针对《关于加快发展绿氢产业 助推吉林省经济高质量发展的建议》进行了答复，指出，下一步，吉林省能源局将紧紧围绕“氢动吉林”行动部署要求，紧盯氢能产业发展前沿，抢抓氢能产业新赛道，突出绿氢发展重点，积极协调各相关部门合力推动氢能产业发展壮大，加快推进氢基绿能项目建设，推动我省新能源产业和能源经济高质量发展。
日期：2024-7-17 来源：吉林省能源局
【近期地方氢能产业政策】
《成都市推动氢燃料电池商用车产业发展及推广应用行动方案（2024—2026年）〉的通知》
"该通知指出：
1、到2026年，力争全市氢燃料电池商用车产业规模超过 200 亿元，培育不少于5家在产业链整车或核心零部件相关领域排名全国前五的头部企业，带动氢燃料电池商用车的技术升级和成本下降，打造产业链条完整、技术水平先进的氢燃料电池商用车核心零部件和整车研发制造基地。
2、扩大示范应用场景，重点打造“一廊五路”等绿氢线路成都段，全市氢燃料电池商用车累计推广应用不少于 3000 辆，建成全国领先的氢燃料电池商用车示范应用和商业化运营重点区域。
3、完善制氢、运氢、加氢站建设审批和运营管理体系，在重点发展区域和各区(市)县布局建设加氢站，力争建成各类加氢站 20 座(含制氢加氢一体站 5 座)，形成与氢燃料电池商用车推广规模相匹配的加氢站基础设施网络。
4、对整车企业研发或导入氢燃料电池商用车车型(含二类底盘)并投产上市实现销售的，综合考虑车价、车型、产值和销量，给予单个车型最高 5000 万元的产销奖励。"
日期：2024-07-18 来源：成都市经济和信息化局
太原市人民政府发布关于印发国家碳达峰试点（太原）实施方案
"2024年7月10日，太原市人民政府发布关于印发国家碳达峰试点（太原）实施方案的通知。
其中提出：1、打造氢能发展示范样板。推动清徐精细化工循环产业园充分利用焦炉煤气富氢优势，谋划布局氢能产业化示范项目，加快建设集“ 制—储—运—加—用” 于一体的氢能产业园。
2、统筹推进氢能基础设施建设，持续推动氢能在农业设施、重载货运、城市物流、园区通勤等领域应用示范，拓展氢能应用场景和创新氢能应用商业模式。
3、突破甲醇重整制氢技术，因地制宜探索开展甲醇氢能分布式应用。
4、鼓励企业联合科研机构开展氢能全产业链技术创新和工艺优化，探索可再生能源制氢替代化石能源应用模式。
5、构建园区内公共交通网络，合理配置加氢站、加气站和充电桩等交通基础设施。"
日期：2024-7-10 来源：太原市人民政府
国家碳达峰试点（沈阳）实施方案：谋划建设离网储能制氢试点
"2024年7月16日，沈阳市发展和改革委员会发布关于公开征求《国家碳达峰试点（沈阳）实施方案（征求意见 稿）》意见的公告。
其中指出：
1、探索沈北关停矿井剩余难采煤炭资源、劣质煤炭资源地下气化联产制氢规模化应用，推动煤炭由“燃料型”粗放能源向“原料型”清洁能源转变。推动富氢煤制燃气进入城市管网，落实居民和工商业天然气掺氢入户。
2、探索离网制氢技术，谋划建设离网储能制氢试点。
3、加快充换电网络建设，大力推进停车场与充电设施一体化建设，推进加氢站示范试点建设。
4、培育沈阳市氢能产业，壮大“制、储、输、用”一体化氢能产业链条。
5、聚焦新型绿色氢能、超低温电池、新型储能、四代核电关键材料、CCUS等技术方向，实施一批具有前瞻性、战略性的重大前沿科技项目，催生“双碳”前沿颠覆性技术，重点开展先进材料、智能制造等多领域开展多学科交叉研究。"
日期：2024-7-19 来源：沈阳市发展和改革委员会
陕西西安：到2025年，建成加氢站6座，氢燃料电池汽车推广500辆以上
"2024年7月18日，西安市人民政府发布关于印发国家碳达峰试点（西咸新区）实施方案的通知。
该通知指出：
1、到2025年，在2022年基础上新增地热能清洁供暖建设面积580万平方米；到2030年，地热能清洁供暖建设面积超过3000万平方米。大力推动氢能产业链建设，开展加氢站建设和氢燃料电池在分布式发电、交通运输等特定场景的应用示范。到2025年，建成加氢站6座，氢燃料电池汽车推广500辆以上；到2030年，累计建成加氢站20座，推广氢燃料电池汽车2000辆。
2、能源领域推动燃煤机组系统性提升燃烧效率，工业领域推动建材行业原料优化替代，交通领域推动重型电动、燃料电池货车示范应用和商业化运营，建筑领域推广“地热+新能源”促进实现污染物和碳排放均为零，农业领域试点生物质综合利用等。"
日期：2024-7-18 来源：西安市人民政府
江苏南京：聚焦燃料电池动力系统、可再生能源制储氢系统装备和燃料电池整车系统等领域
"近日，南京市政府发布关于印发国家碳达峰试点（南京江宁经济技术开发区）实施方案的通知。
其中氢能方面提出：
1、加速氢能产业培育和应用。聚焦燃料电池动力系统、可再生能源制储氢系统装备和燃料电池整车系统等领域，围绕电堆、双极板、膜电极、空气压缩机、氢气循环系统、储氢罐阀等关键零部件，积极引入优质链主类企业。
2、强化氢能领域技术和标准研究，围绕大功率长寿命氢燃料电池和碳纸、质子交换膜、催化剂等关键材料创新，加大氢能产业研发平台引培，依托中汽创智、航天晨光等龙头企业，在氢燃料电池系统、整车集成方面打造优势产业链，强化车用大功率金属极板氢燃料电堆研发力度，加速液氢储运等技术研发。开展氢燃料电池汽车新技术、新车型、新模式的示范应用。
3、积极扩大电力、氢能、天然气等能源在交通运输领域应用，推动新能源汽车更新换代。"
日期：2024-6-27 来源：南京市人民政府
山东青岛：加快建设“东方氢岛”，积极推进可再生能源制氢
"近日，青岛市人民政府发布关于印发国家碳达峰试点（青岛）实施方案的通知。
该通知明确指出：
1、加快建设“东方氢岛”，积极推进可再生能源制氢，培育“风光+氢储能”一体化应用模式。因地制宜发展地热能，探索潮汐能、波浪能、潮流能等海洋新能源开发利用。
2、建设港区换电站等清洁能源供给设施，推进港作船舶、机械及车辆清洁能源替代，扩大氢能应用，构建以电力为主、多能互补的港区低碳化能源消费结构。
3、重点突破绿色低碳领域“卡脖子”和共性关键技术，开展大容量风电、高效光伏、大容量储能、低成本可再生能源制氢、低成本二氧化碳捕集利用与封存等关键技术攻关。
4、推动钙钛矿太阳能电池项目招引和落地，引导绿电—绿氢——绿碳产业链各环节快速发展。"
日期：2024-7-6 来源：青岛市人民政府
山西氢能产业相关项目
表2：近期山西氢能产业相关项目
资料来源: 山西投资项目在线审批监管平台，山西证券研究所【风险提示】
1、市场对于补贴退坡，可能会导致需求不及预期。
2、新能源产业链市场竞争加剧，厂商销量不及预期。
3、产业链上游原材料价格涨幅过大，之后价格的波动会对相关公司利润产生重大影响。
4、产业技术快速迭代，未跟上市场前沿的企业面临淘汰。
报告标题：氢能产业月报：氢燃料电池车产销环比增长显著
分析师：李召麒
执业登记编码：S0760521050001
邮箱：lizhaoqi@sxzq.com
报告发布日期：2024年7月26日
本人已在中国证券业协会登记为证券分析师，本人承诺，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本人对证券研究报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分析结论具有合理依据。本报告清晰准确地反映本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接受到任何形式的补偿。本人承诺不利用自己的身份、地位或执业过程中所掌握的信息为自己或他人谋取私利。
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