博实结：拟首发募资25亿元投建物联网产业基地等项目 7月23日申购_新浪财经

中证智能财讯博实结（301608）7月12日披露招股意向书。公司拟在创业板公开发行2225.27万股，募集资金25.1亿元，投建物联网智能终端产品升级扩建项目、物联网产业基地建设项目、研发中心建设项目，并补充流动资金。本次发行初步询价日期7月17日，申购日期7月23日。

根据招股书，博实结是专业从事物联网智能化硬件产品的研发设计、生产和销售的高新技术企业、专精特新“小巨人”企业，以通信、定位、AI等技术应用为核心，基于自研无线通信模组，为物联网众多应用场景提供智能终端产品及配套解决方案。目前，公司产品主要应用于智能交通、智慧出行和智能支付硬件三大领域。在智能交通领域，公司以“提升安全、提高效率、辅助监管”为目标，为车联网行业提供智能车载终端产品。在智慧出行领域，公司以“帮助客户实现更高效、更便捷的出行服务”为目标，为两轮绿色出行行业提供智慧出行组件。在智能支付硬件领域，公司以“更智能、更便捷”为目标，为移动支付行业用户提供稳定、安全、可靠的物联网智能支付硬件。

公司致力于快速响应客户需求，为客户提供智能、安全、高效、便捷、可靠的物联网智能终端产品及配套解决方案。经过多年的业务发展及沉淀，公司凭借较强的研发实力、可靠的产品质量、完善的产品结构以及快速响应能力等优势，积累了众多优质的行业客户资源，其中包括青岛中瑞、三一重工、中联重科、中交兴路、哈啰出行、滴滴出行、财付通（腾讯下属公司）等行业标杆企业。

招股书显示，2023年，公司实现营业收入11.23亿元，同比下降7.18%；归母净利润1.74亿元，同比增长10.49%；扣非净利润1.65亿元，同比增长14.72%；经营活动产生的现金流量净额为1.38亿元，同比下降49.2%；基本每股收益为2.61元，加权平均净资产收益率为18.97%。

2024年一季度，公司实现营业收入2.48亿元，同比增长0.89%；归母净利润3522.49万元，同比增长9.86%；扣非净利润3280.04万元，同比增长8.14%。

2024年1-6月，公司预计实现营业收入6.1亿元-6.5亿元，同比增长6.01%至12.96%；归母净利润9500万元-1.01亿元，同比增长9.56%至16.48%；扣非净利润9000万元-9600万元，同比增长9.18%至16.46%。

截至2023年末，博实结三年营业总收入复合增长率为2.16%，在其他专用设备行业已披露2023年数据的86家公司中排名第61。三年净利润复合年增长率为14.62%，排名32/86。

分产品来看，2023年公司主营业务中，乘用车定位终端收入3.19亿元，同比增长0.45%，占营业收入的28.37%；智慧出行组件收入2.31亿元，同比增长78.16%，占营业收入的20.57%；商用车监控终端收入2.08亿元，同比增长21.89%，占营业收入的18.56%。

截至2023年末，公司员工总数为1473人，人均创收76.22万元，人均创利11.83万元，人均薪酬11.42万元，较上年同期分别下降16.07%、0.08%、3.60%。

2023年，公司毛利率为28.47%，同比上升4.3个百分点；净利率为15.52%，较上年同期上升2.49个百分点。

2024年一季度，公司毛利率为27.10%，同比上升1.75个百分点，环比下降1.37个百分点；净利率为14.22%，较上年同期上升1.16个百分点，较上一季度下降1.3个百分点。

分产品看，乘用车定位终端、智慧出行组件、商用车监控终端2023年毛利率分别为36.42%、16.78%、35.03%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为18.97%，较上年同期下降1.98个百分点。

公司2023年投入资本回报率为27.13%，较上年同期上升6.59个百分点。2024年第一季度投入资本回报率为3.22%，较上年同期下降25.17个百分点。

2024年第一季度，公司经营活动现金流净额为2416.24万元，同比下降47.72%；筹资活动现金流净额-69.43万元，同比增加11.56万元；投资活动现金流净额-4.64亿元，上年同期为-2.94亿元。

进一步统计发现，2024年第一季度公司自由现金流为-4.30亿元，上年同期为0.22亿元。

2024年第一季度，公司营业收入现金比为83.75%，净现比为68.59%。

2024年第一季度，公司期间费用为2901.55万元，较上年同期增加414.67万元；期间费用率为11.71%，较上年同期上升1.58个百分点。其中，销售费用同比增长29.67%，管理费用同比增长28.33%，研发费用同比增长25.65%，财务费用由去年同期的-51.73万元变为-321.61万元。

资产重大变化方面，截至2024年一季度末，公司货币资金较上年末减少70.39%，占公司总资产比重下降34.07个百分点；存货较上年末增加40.07%，占公司总资产比重上升3.31个百分点；应收票据较上年末减少27.18%，占公司总资产比重下降2.10个百分点；固定资产较上年末减少2.16%，占公司总资产比重下降0.72个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年一季度末，公司应付账款较上年末增加19.89%，占公司总资产比重上升1.89个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末减少20.92%，占公司总资产比重下降0.42个百分点；其他流动负债较上年末增加9.29%，占公司总资产比重上升0.19个百分点；应交税费较上年末减少41.17%，占公司总资产比重下降0.31个百分点。