【山证产业研究】氢能产业月报：各地市氢能产业政策频出|燃料电池_新浪财经

氢能产业数据

氢能产业上游：

目前氢气价格整体保持平稳，部分地区高纯氢价格有所下降。其中辽宁、广东高纯氢降幅较为明显。目前，河南高纯氢价格较低，为2.1元/nm³，内蒙古高纯氢市场价较高，为3.4元/nm³。

目前制氢方式以煤制氢与天然气制氢占比最高。根据制氢所用原材料近期价格对制氢成本粗略估算下，当前煤制氢与天然气制氢成本较为平稳。根据不同省份天然气价格估算，目前成都天然气制氢成本最高，乌鲁木齐天然气制氢成本最低。

氢能产业下游：

● 2024年5月，燃料电池车累计销量1519 辆，同比+4.33%，累计产量1568 辆，同比-13.75%，整体增速有所放缓。

● 根据中国汽车工业协会最新数据，2024年5月，燃料电池货车累计销量422 辆，同比-17.25%，燃料电池客车累计销量288 辆，同比-25.19%。燃料电池货车累计产量322 辆，同比-57.74%，燃料电池客车累计产量383 辆，同比+32.07%。

● 重型货车产销分别为39 辆、122 辆，累计同比分别-90.05%、-45.29%，轻型货车产销分别为266 辆、277 辆，累计同比分别-18.90%、+7.78%。

● 燃料电池大型客车累计产销分别为357 辆、263 辆，累计同比分别+46.31%、-23.10%。燃料电池中型客车累计产销分别为26 辆、24 辆，累计同比分别-38.10 %、-38.46 %。

近期氢能产业政策：

● 2024-5-29《2024—2025年节能降碳行动方案》；

近期氢能产业新闻：

● 河南郑州航空港公示加氢站布局专项规划；

● 打通氢电，宁德时代与重塑能源重磅签约；

● 河南郑州城市群推广氢能重卡额外补贴15万/台；

● 国家发改委公示西部地区新增鼓励类氢能产业目录；

近期地方氢能政策：

● 湖南六部门联合发布锂电池及先进储能材料产业三年行动计划；

● 《沈阳市氢能产业发展规划（2024—2030年）》；

● 江苏：《江苏省氢能产业发展中长期规划（2024-2035年）》；

风险提示：政策大幅调整、市场竞争加剧、原材料价格变化、技术路线改变。

【氢能产业上游】

氢气价格

目前氢气价格整体保持平稳，部分地区高纯氢价格有所下降，其中辽宁、广东高纯氢降幅较为明显。目前，河南高纯氢价格较低，为2.1元/nm³，内蒙古高纯氢市场价较高，为3.4元/nm³。

图1：氢气价格（高纯氢≥4N，单位：元/nm³）

资料来源：隆众资讯，WIND，山西证券研究所

制氢成本

目前制氢方式以煤制氢与天然气制氢占比最高。根据制氢所用原材料近期价格对制氢成本粗略估算下，当前煤制氢与天然气制氢成本近期较为平稳。

图2：煤制氢中原料+氧气成本估算(元/千克)

资料来源：WIND，山西证券研究所测算

图3：国内天然气制氢原料成本估算（元/千克）

资料来源：国家统计局，WIND，山西证券研究所测算

根据不同省份天然气价格估算，目前成都天然气制氢成本最高，乌鲁木齐天然气制氢成本最低。

图4：分省天然气制氢原料成本估算（元/千克）

资料来源：隆众资讯，WIND，山西证券研究所测算

氢能产业下游

【燃料电池车】

燃料电池车整体

根据中国汽车工业协会最新数据，2024年5月，燃料电池车累计销量1519 辆，同比+4.33%，累计产量1568 辆，同比-13.75%，增速有所放缓。

图5：燃料电池车累计产销量（辆/%）

资料来源：wind，中国汽车工业协会，山西证券研究所

图6：燃料电池车产销量（辆/%）

资料来源：wind，中国汽车工业协会，山西证券研究所

图7：中信行业指数:燃料电池

资料来源：wind，中信，山西证券研究所

燃料电池商用车

根据中国汽车工业协会最新数据，2024年5月，燃料电池货车累计销量422 辆，燃料电池客车累计销量288 辆，同比-25.19%。燃料电池货车累计产量322 辆，同比-57.74%，燃料电池客车累计产量383 辆，同比+32.07%。

图8：燃料电池货车累计产销量（辆/%）

资料来源：wind，中国汽车工业协会，山西证券研究所

图9：燃料电池客车累计产销量（辆/%）

资料来源：wind，中国汽车工业协会，山西证券研究所

重型货车产销分别为39 辆、122 辆，累计同比分别-90.05%、-45.29%，轻型货车产销分别为266 辆、277 辆，累计同比分别-18.90%、+7.78%。

图10：分车型燃料电池货车累计产量（辆）

资料来源：wind，中国汽车工业协会，山西证券研究所

图11：分车型燃料电池客车累计产销量（辆）

资料来源：wind，中国汽车工业协会，山西证券研究所

燃料电池大型客车累计产销分别为357 辆、263 辆，累计同比分别+46.31%、-23.10%。燃料电池中型客车累计产销分别为26 辆、24 辆，累计同比分别-38.10 %、-38.46 %。

图12：分车型燃料电池客车累计产销量（辆）

资料来源：wind，中国汽车工业协会，山西证券研究所

氢能产业相关政策与新闻

表1：近期氢能产业相关政策

资料来源: 中国政府网，国家发改委，工信部，新华社，山西证券研究所

【近期氢能产业新闻】

河南郑州航空港公示加氢站布局专项规划

6月19日，河南郑州航空港公示《郑州航空港经济综合实验区加油加气站和燃料电池汽车加氢站布局专项规划（2021-2035）》。根据加油加气加氢站布点设置影响因素分析，同时依托航空港区站点需求预测，结合现状加油加气站的分布情况，对航空港区加油加气加氢站进行规划布局。规划至2035年航空港区加油加气加氢站共100座。

日期：2024-6-19 来源：投资促进局

河南郑州城市群推广氢能重卡额外补贴15万/台

6月7日，河南省人民政府印发了河南省推动大规模设备更新和消费品以旧换新若干财政政策的通知，该文件自印发之日起实施，有效期至2024年12月31日。在氢能方面，文件指出，支持氢燃料电池重型卡车更新替代。在燃料电池汽车示范应用郑州城市群范围内，支持重型卡车（吨位31吨以上、系统功率≥120千瓦）氢燃料电池替代，统筹现有资金渠道，在现行补助标准的基础上增加不超过15万元/台的补助。

日期：2024-6-7 来源：河南省人民政府办公厅

打通氢电，宁德时代与重塑能源重磅签约

北极星氢能网获悉，近日，宁德时代新能源科技股份有限公司（下称“宁德时代”）与重塑能源在福建宁德签署框架合作协议。宁德时代商用事业部执行总裁来永杰、重塑能源总裁胡哲出席并见证签约。

根据协议，双方未来将在产品开发、技术合作、市场推广、售后服务等领域开展深入合作。宁德时代将为重塑能源提供领先的电池产品和服务，全面助力重塑能源提升产品水平和服务运营效率，双方携手为氢能及燃料电池汽车市场提供澎湃动力。

日期：2024-6-21 来源：重塑能源、北极星氢能网整理

国家发改委公示西部地区新增鼓励类氢能产业目录

5月31日，国家发改委发布了关于公开征求对《西部地区鼓励类产业目录（修订征求意见稿）》意见的公告。其中各省份新增鼓励类产业中共计包括19项氢能领域产业。

详情如下：

一、重庆市

20、汽车加气（CNG/LNG）、充换电、加注氢、车路协同、智慧立体交通设备研发制造及设施运营

二、四川省

27、高性能稀土储氢新材料

三、贵州省

11、氢加工制造

四、云南省

26、稀土永磁、发光、晶体、催化、高纯稀土金属及靶材、储氢、抛光粉等新材料及相关下游应用产品研发和生产

28、氢燃料电池等新能源电池技术开发及制造

32、汽车加气（CNG/LNG）、加注氢、氢（氨）储能、车路协同、智慧立体交通设备研发制造及设施运营

五、西藏自治区

9、太阳能发电、风能、氢能、地热能发电、地热能勘探和储能系统检测及运营

10、清洁能源制氢制氧、无污染高载能关联产业

六、陕西省

15、风电、光伏、氢能、地热、生物质等新能源、新型储能及相关装置制造产业；地热、氢能等新能源产业运营服务

29、新能源汽车电驱动系统、底盘系统、智能驾驶操作系统、大功率燃料电池电堆等关键部件的研发及生产

七、甘肃省

22、利用天然气替代、氢气部分替代化工及有色金属冶炼和材料深加工中使用的重油、柴油、煤技术开发及应用

29、高效电解水制氢设备、大容量高压气态储氢设备、车载储氢瓶、加氢设备及基于绿氢的大规模甲醇反应装置、合成氨反应装置的研制生产，大规模氢（氨）储能、燃料电池发电及氢内燃机发电等技术研发应用，高强度铝合金、碳纤维、输氢管道等氢能基础材料规模化发展、固定式压力容器、低温液氢储氢罐体等装备制造、氢燃料电池研发生产，氢燃料电池储能和发电领域应用，可再生能源电解水制氢试点示范，利用工业副产氢提纯制氢等

八、青海省

16、绿氢制造，氢能装备制造，输氢管道和加氢站（含综合站）运营

17、氢能、风电与光伏发电互补系统技术开发与应用

九、宁夏回族自治区

20、风电、光伏、氢能、储能等新能源主要原材料、关键零部件和设备制造；氢气制备、储运，加氢站建设，氢燃料电池生产

十、新疆维吾尔自治区（含新疆生产建设兵团）

16、绿色煤化工产品研发、生产（含聚甲醛、聚四氢呋喃、醋酸、合成气制草酸酯、草酸酯加氢、乙二醇、合成氨、复合肥、三聚氰胺、碳酸二甲酯（DMC）

十一、内蒙古自治区

15、高性能稀土永磁、催化、抛光、合金、储氢、发光等稀土功能材料、器件开发及生产

17、风电钢、锌铝镁镀层板、输氢管道等新能源用钢开发生产

31、使用新能源（电动、氢能）重卡的清洁运输业。

日期：2024-5-31 来源：国家发改委

【近期地方氢能产业政策】

湖南六部门联合发布锂电池及先进储能材料产业三年行动计划

　 2024年6月18日，湖南省工信厅、发改委、科技厅、财政厅、自然资源厅和商务厅联合发布《湖南省锂电池及先进储能材料产业三年行动计划》。其中明确提出：1、巩固提升全产业链优势，加快固态电池、钠离子电池、氢燃料电池等新型电池及新一代储能材料技术布局，构建具有湖南特色和优势的锂电池及先进储能材料产业体系。2、依托三一氢能、振邦氢能、宁乡氢璞等企业，以电池电堆及辅助系统为重点，加快关键核心技术研发与突破，布局构建“关键材料-关键部件-关键应用”氢燃料电池产业链。3、依托新型储能电池关键材料制备技术国家地方联合工程实验室等技术优势，推进中高温电堆技术、高性能压缩机技术、燃料电池热管理技术等研发攻关。

日期：2024-6-18 来源：湖南省人民政府

《沈阳市氢能产业发展规划（2024—2030年）》

《沈阳市氢能产业发展规划（2024-2030年）》分为发展环境与基础、总体思路与目标、发展重点、空间布局、重点任务和保障措施6个部分27项内容，也可以概括为4个方面：

第一，明确了总体思路与目标。确定了把沈阳建设成为具有重要影响力的“北方氢都”的发展定位。到2025年，全市氢能产业实现年产值500亿元，形成覆盖全市、辐射全省的氢能全产业链全景式试点示范基地。到2030年，全市氢能产业实现年产值1000亿元，形成辐射全省的氢能产业技术创新引领区和策源地，氢能全产业链基础形成。

第二，明确了“一核两区三心多园”的空间布局。一核是以铁西氢能装备制造基地为核心，两区为沈北煤炭地下气化制氢产业集聚区和大东氢能燃料电池集聚区，三心为国际绿氢工程技术研发中心、煤炭地下气化国家工程技术中心和国家自主掺氢燃气轮机应用示范中心，多园包括氢能装备产业园、氢燃料电池产业园、煤炭地下气化制氢产业园、氢氨醇绿色能源产业园和二氧化碳加氢制甲醇产业园。

第三，明确了7个重点任务。包括壮大氢能产业集群、提升研发创新能力、完善基础设施网络、拓展氢能应用场景、打造配套服务平台、优化交流合作机制、营造良好社会氛围等7个方面重点任务。

　第四，明确了保障措施。提出加强组织领导、强化政策支持、拓宽融资渠道、降低环境影响、加强安全监管等5项保障措施。

日期：2024-6-20 来源：沈阳市人民政府

江苏：《江苏省氢能产业发展中长期规划（2024-2035年）》

到2027年，氢能产业规模力争突破1000亿元。氢能基础设施不断完善，建成商业加氢站100座左右。氢能应用示范取得成效，氢燃料电池车辆推广量超过4000辆，在发电、储能、工业等领域试点示范应用取得突破。力争建设成为国内氢能产业高质量发展示范区。

日期：2024-5-16 来源：江苏省发改委

山西氢能产业相关项目

表2：近期山西氢能产业相关项目

资料来源: 山西投资项目在线审批监管平台，山西证券研究所

【风险提示】

1、市场对于补贴退坡，可能会导致需求不及预期。

2、新能源产业链市场竞争加剧，厂商销量不及预期。

3、产业链上游原材料价格涨幅过大，之后价格的波动会对相关公司利润产生重大影响。

4、产业技术快速迭代，未跟上市场前沿的企业面临淘汰。

报告标题：氢能产业月报：各地市氢能产业政策频出

分析师：李召麒

执业登记编码：S0760521050001

邮箱：lizhaoqi@sxzq.com

报告发布日期：2024年6月26日

本人已在中国证券业协会登记为证券分析师，本人承诺，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本人对证券研究报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分析结论具有合理依据。本报告清晰准确地反映本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接受到任何形式的补偿。本人承诺不利用自己的身份、地位或执业过程中所掌握的信息为自己或他人谋取私利。

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