浙江华生科技股份有限公司关于2023年年度报告的信息披露监管工作函的回复公告|毛利率_新浪财经

股票代码：605180 股票简称：华生科技公告编号：2024-033

浙江华生科技股份有限公司关于2023年年度报告的信息披露监管工作函的回复公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

浙江华生科技股份有限公司（以下简称“公司”或“华生科技”）于近期收到上海证券交易所上市公司管理一部（以下简称“上交所”）《关于浙江华生科技股份有限公2023年年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函【2024】0729号）（以下简称“《工作函》”）。公司积极组织相关部门及年审会计师天健会计师事务所（特殊普通合伙）对《工作函》所涉及问题进行逐项核实和分析，现就《工作函》有关问题回复如下：

一、关于经营业绩

年报显示，2021年至2023年，公司营业收入分别为6.43亿元、2.77亿元、2.39亿元，分别同比变动74.22%、-56.93%、-13.50%；归母净利润分别为1.80亿元、5897万元、2778万元，分别同比变动67.77%、-67.31%、-52.89%。公司于2021年4月首发上市，上市后次年经营业绩出现明显下滑，2023年经营业绩进一步下滑。2024年一季度，公司实现营业收入8812万元、归母净利润1756万元，同比分别增加54.65%、88.55%。此外，2021年至2023年，公司整体毛利率分别为39.39%、28.36%、24.98%，呈逐年下降趋势，2024年一季度毛利率同比上升至27.79%。2023年境内业务毛利率为24.91%，同比减少4.98个百分点；境外业务毛利率为25.19%，同比增加0.37个百分点。请公司：（1）结合公司主要产品结构、产品和原材料价格走势、主要客户和供应商变化等情况，说明2023年毛利率进一步下降的原因以及2024年一季度毛利率同比上升的原因，并对比同行业可比公司说明毛利率水平及变动趋势的合理性；（2）结合所处细分行业的下游市场规模及需求变化、行业竞争格局、公司市占率、主要客户及订单变化等情况，说明相关期间产品销量变化情况，并结合产品价格走势量化分析2023年营业收入进一步下降、2024年一季度同比增加的原因；（3）分境内外列示2023年及2024年一季度前五大客户情况，包括交易对方名称、销售产品、金额及占比、合作开始时间、是否为关联方或潜在关联方、结算政策、期末应收账款余额、期后回款金额、是否存在长期未结算或期后退回情况等，结合收入确认时点及依据等情况，说明是否存在跨期确认收入情况；（4）结合境内外地区业务开展的情况，说明报告期外销毛利率和内销毛利率同比变动方向存在差异的原因及合理性；（5）结合问题（1）（2）说明相关因素对公司盈利能力是否具有持续性影响以及公司相关应对措施。请年审会计师发表意见。

(一) 结合公司主要产品结构、产品和原材料价格走势、主要客户和供应商变化等情况，说明2023年毛利率进一步下降的原因以及2024年一季度毛利率同比上升的原因，并对比同行业可比公司说明毛利率水平及变动趋势的合理性

公司2023年度营业收入和归母净利润分别为23,938.50万元和2,778.05万元，较2022年度分别下降13.50%和52.89%，公司2023年度综合毛利率较2022年度下降3.49个百分点，应收账款坏账准备计提金额增加相应信用减值损失增加对2023年度净利润下降造成较大影响。

公司2022年度、2023年度、2024年1-3月主营业务毛利率分别为28.52%、24.98%、27.85%，呈先下降后上升趋势，其他业务收入规模占比极小，综合毛利率变动主要系主营业务毛利率变动所致。

1. 主要产品结构情况

公司2022年度、2023年度、2024年1-3月主营业务分产品构成情况如下：

单位：万元

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注：2024年1-3月相关数据均未经审计，下同

气密材料的毛利率相对较高，是公司销售收入和利润的主要来源，其毛利率与主营业务综合毛利率较为接近。气密材料2023年度销售收入较上期略有下降，2024年1-3月销售收入相比上年同期明显增长，主要系受2022-2023年俄乌冲突持续、能源价格上涨以及欧美通胀等因素影响，叠加2021-2022年海运费暴涨导致终端市场库存积压，公司客户2023年仍然处于持续消化库存阶段，进而导致公司销售规模下降，2023年第四季度市场不利因素影响开始减弱，终端市场需求逐渐增加，因此公司销售规模于2024年1-3月呈现上升趋势。公司气密材料毛利率于2022年到2024年3月呈现先下降后上升趋势，主要系2023年终端市场需求下降，客户订单量减少，同时为了应对市场竞争，公司下调产品售价以维持高毛利产品的销量，进而导致整体产品毛利率下降，2024年市场开始回暖，公司为了稳定客户，仍然维持降价策略，毛利率上升主要系公司基于逐步增加的销量以及对未来市场的良好预期，适当扩大生产规模，2024年1-3月产量增加，产品单位固定成本降低，因此毛利率水平上升。

柔性材料各期销售规模变动不大，主要系柔性材料销售以篷盖布为主，终端市场需求较为稳定。柔性材料2022-2024年3月的毛利率呈逐步上升趋势，主要系产品价格与单位成本均有所下降，但由于柔性材料多为外销，2023年美元兑人民币汇率升高，折算为人民币后的单价下降幅度小于单位成本下降幅度，因此销售毛利率相应上升。由于公司2024年1-3月整体产量增加，产品单位固定成本进一步降低，故销售毛利率进一步上升。

公司2023年综合毛利率较上期下降，主要系销售占比较高的气密材料毛利率下降，销售结构相较2022年基本一致。公司2024年1-3月综合毛利率转而上升，主要系产品销售价格有所下降、产量增加导致产品单位成本下降以及毛利率较高的气密材料销售占比增加所致。

2. 主要产品价格及单位成本

公司2022-2024年3月气密材料和柔性材料的单位售价和单位成本情况如下：

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[注]系与2023年1-3月的同比变动数据

气密材料包括拉丝气垫材料和充气游艇材料，以内销为主，其中拉丝气垫材料销售价格较高且销售占比较大，对气密材料的平均价格影响较大。气密材料2022-2024年3月单位售价呈先下降后上升的变动趋势，单位成本呈小幅下降趋势。柔性材料主要系篷盖材料，以出口销售为主，销售价格受产品规格、汇率等综合影响，呈现逐年下降趋势，单位成本同样呈现下降趋势，波动幅度不大。

气密材料2023年的单位售价下降，主要系公司为了应对市场竞争主动下调产品售价以维持高毛利产品的销量，尽管市场需求于2024年1-3月有所增长，公司为了稳定客户，仍然在持续小幅降低销售价格，单位售价相较2023年1-3月同期下降了4.84%，但由于2024年气密材料中销售价格较高的拉丝气垫材料销售占比提高，导致气密材料综合单位售价相较于2023年度仍然呈现小幅上升趋势。2023年度气密材料产销规模变动不大，单位材料成本相较上期略有下降，产品单位成本呈现小幅下降趋势，单位售价下降幅度大于单位成本，导致2023年度毛利率出现下降。气密材料的销售占比较大，其毛利率变动趋势基本决定了公司综合毛利率的变动趋势。

柔性材料各期单位售价与单位成本的变动幅度基本一致，故其毛利率波动较小。单位售价下降主要系公司为应对市场竞争，持续降低销售价格。柔性材料单位成本于2024年1-3月下降主要系产销规模相比2023年同期明显上升，产品单位成本降低，此外柔性材料产品单位成本较低，受整体产销规模变动影响较大，从绝对值来看，产品单位成本不存在明显变动。

公司2022-2024年3月气密材料和柔性材料单位成本构成情况如下：

单位：元/平方米

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注：公司制造费用中的固定成本主要系房屋及设备折旧费用

公司2022-2024年3月的产销规模情况如下：

单位：万平方米

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由上表可见，公司2022-2023年整体产销规模较为接近，2023年单位固定成本较2022年略有上升，变动幅度不大，2023年产品单位成本较2022年下降，主要系原材料采购成本有所降低所致。公司2024年1-3月的整体产销规模相比2023年同期明显上升，单位固定成本相应降低，因此气密材料和柔性材料的单位人工成本和单位制造费用均明显下降。公司气密材料2024年1-3月的直接材料成本小幅上升，主要系单位材料成本较高的拉丝气垫材料产量占比提高所致，综合来看气密材料单位成本呈现下降趋势。

3. 主要原材料价格

除燃料动力外，公司的原材料主要可分为两大类：用于生产基布的涤纶工业长丝，以及用于生产PVC膜的PVC树脂粉、增塑剂、钛白粉、碳酸钙等多种化工材料，另有黏合剂等少量化工材料用于成品贴合生产工序。其中，涤纶工业长丝、PVC树脂粉、增塑剂是公司主要原材料，占公司材料采购的50%以上。

公司2022-2024年3月主要原材料采购情况如下：

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由上表可见，公司2022-2024年3月涤纶工业长丝的采购价格呈先上升后下降趋势，PVC树脂粉的采购价格整体呈下降趋势，增塑剂的采购价格呈先下降后上升趋势，变动幅度较小。

(1) 涤纶工业长丝采购价格与PTA价格波动趋势比较

涤纶工业长丝生产所需主要原材料为PTA和MEG，其中PTA的成本占比一般为50%以上，公司涤纶工业长丝月均采购单价与PTA月均价格走势比较如下：

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数据来源：PTA期货结算价格来自wind咨询

由上图可见，PTA期货月均价格于2022-2024年3月呈先升后降的趋势，整体较为稳定，公司涤纶工业长丝月均采购价格在2022年上半年基本稳定，2022年下半年起存在一定波动。

涤纶工业长丝属于石油化工行业大宗商品，公司采购策略为根据生产计划和采购需求并结合原材料市场供求状况进行集中采购以降低采购成本。公司2021年销售规模大幅增加，对涤纶工业长丝的采购需求相应大幅增加，同时国际原油价格受疫情反复、主要产油国减产、欧洲能源危机等多方面影响呈震荡上行趋势，公司根据生产需求并结合国际原油价格走势，于2021年对涤纶工业长丝进行了集中采购，2021年末涤纶工业长丝的库存较多，而公司2022-2023年度产销规模下降较多，因此公司2022-2023年度均减少了涤纶工业长丝的采购量，部分月份未进行采购（如2022年8、9、12月以及2023年3、10月）。公司涤纶工业长丝的2023年4-9月采购价格整体高于PTA的市场价格，系公司2023年4-9月采购了部分非常规规格材料，采购价格较高，且在此期间常规材料的采购量较少，导致平均采购单价出现上升。此外PTA属于涤纶工业长丝原材料的一部分，因此其市场价格与涤纶工业长丝的采购价格不具有直接可比性。公司2024年产销规模逐步扩大，相应涤纶工业长丝的采购增加，2024年1-3月的采购价格较为稳定。

公司2021-2024年3月涤纶工业长丝的采购情况如下：

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由上表可见，公司2022-2023年度涤纶工业长丝合同采购量和实际入库量均较少，期末库存量较为充足,由于公司2024年1-3月产销规模扩大，涤纶工业长丝的采购入库量相应增加，但仍以消耗原有库存为主，签订合同的采购量明显高于执行入库的采购量，主要系部分规格的涤纶工业长丝在2024年第一季度市场价格有所下降，公司基于自身的集中采购策略以及对未来市场的良好预期，提前与供应商签订采购合同并锁定采购价格，后续生产需要时再由供应商送货上门，因此公司于2024年1-3月签订采购合同的原材料尚未全部执行入库。

公司涤纶工业长丝2022年10月的采购价格畸高，系公司于当月采购了一批特殊特规的涤纶工业长丝用于试样，采购量很少，因此采购价格较高。

(2) PVC树脂粉采购价格与聚氯乙烯价格波动趋势比较

PVC树脂粉的主要成分为聚氯乙烯。公司2022-2024年3月PVC树脂粉的月均采购单价与聚氯乙烯月均价格走势比较如下图：

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数据来源：聚氯乙烯市场价来自wind咨询

由上图可见，公司PVC树脂粉月均采购价格走势与聚氯乙烯月均价格走势基本一致。

(3) DOP增塑剂采购价格与DOP出厂价格波动趋势比较

公司所使用的增塑剂主要为DOP增塑剂。公司2022-2024年3月DOP增塑剂的月均采购单价与DOP月均出厂价格走势比较如下图：

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数据来源：邻苯二甲酸二辛酯市场价来自wind咨询

由上图可见，公司DOP增塑剂月均采购价格走势与全国邻苯二甲酸二辛酯（DOP）月均出厂价格走势基本一致。

综上，公司主要原材料采购价格与市场行情变化及公司的采购策略相匹配，与公司产品单位直接材料成本的变动相匹配。

4. 主要客户变化情况

(1) 公司2024年1-3月前五大客户及变化情况如下：

单位：万元

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[注1]对威海水知乐户外用品股份有限公司的金额包含属于同一控制下的威海畅享海天新材料科技股份有限公司、梵鹰（威海）体育用品有限公司的金额

[注2]对威海蓝湾户外用品股份有限公司的金额包含属于同一控制下的威海蓝科体育用品有限公司、威海翰维邦游艇有限公司的金额

(2) 公司2023年度前五大客户及变化情况如下：

单位：万元

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[注1]对威海水知乐户外用品股份有限公司的金额包含属于同一控制下的威海畅享海天新材料科技股份有限公司、梵鹰（威海）体育用品有限公司的金额

[注2]对威海蓝湾户外用品股份有限公司的金额包含属于同一控制下的威海蓝科体育用品有限公司、威海翰维邦游艇有限公司的金额

(3) 公司2022年度前五大客户及变化情况如下：

单位：万元

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[注1]对威海水知乐户外用品股份有限公司的金额包含属于同一控制下的威海畅享海天新材料科技股份有限公司、梵鹰（威海）体育用品有限公司的金额

[注2]对威海蓝湾户外用品股份有限公司的金额包含属于同一控制下的威海蓝科体育用品有限公司、威海翰维邦游艇有限公司的金额

[注3]对嘉兴明珩健康科技有限公司的金额包含属于同一控制下的明珩健康科技（南通）有限公司的金额

公司主要客户结构于2022-2024年3月未发生重大变化，2022年度、2023年度、2024年1-3月前五大客户营业收入占比分别为40.97%、46.16%、52.31%，前五大客户较为稳定。

公司2022年前五大客户结构相较上期基本保持稳定，其中LLC EVROPAKS MSK和VEST LTD的销售毛利率同比上升，主要系2022年人民币兑美元汇率贬值较多，折合人民币的单价提高所致。威海水知乐户外用品股份有限公司、威海蓝湾户外用品股份有限公司和嘉兴明珩健康科技有限公司的销售毛利率同比下降，主要系销售单价下降同时单位成本上升所致。

公司2023年度前五大客户中威海市杰世游艇有限公司销售规模相较上期增长幅度较大，且由于其采购规模增加，公司适当降低价格，导致其毛利率下降较为明显。嘉兴明珩健康科技有限公司系公司2022年度前五大客户，主要向公司采购加强型拉丝气垫材料，该类型产品毛利率相对较高，因此公司对嘉兴明珩健康科技有限公司的销售毛利率较高，该客户于2023年退出前五大客户，销售规模有所下降，主要系该客户自身受市场环境影响，业绩有所下滑，因此向公司采购量相应减少。LLC EVROPAKS MSK系公司2023年第一大客户，其毛利率相较2022年上升1.70个百分点，主要系2023年美元兑人民币汇率升高所致，剔除汇率影响后，其毛利率呈现下降趋势。

2024年1-3月前五大客户与2023年保持一致，LLC EVROPAKS MSK毛利率基本保持稳定，其余客户毛利率均有不同程度的上升，一方面公司为了稳定客户，保持可持续发展趋势，持续给予客户一定程度上的降价，另一方面公司2024年1-3月产量明显增加，导致产品单位成本降低，因此公司2024年1-3月毛利率呈现上升趋势。海宁市博创新材料有限公司系2023年度和2024年1-3月的前五大客户，公司主要向其销售PVC膜，销售产品类型不同于其他客户，故其毛利率明显低于其他客户。

综合来看，公司主要客户于2022-2024年3月未发生重大变化，客户构成基本稳定，主要客户的毛利率变动趋势与公司的综合毛利率变动趋势一致。

5. 主要供应商变化情况

(1) 公司2024年1-3月前五大供应商及变化情况如下：

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(2) 公司2023年度前五大供应商及变化情况如下：

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注:海宁新奥燃气发展有限公司采购均价的单位为元/立方米，其余供应商采购均价的单位为元/千克

(3) 公司2022年度前五大供应商及变化情况如下：

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注:海宁新奥燃气发展有限公司采购均价的单位为元/立方米，其余供应商采购均价的单位为元/千克

公司主要供应商结构于2022-2024年3月略有变动，未发生重大变化。2022年度、2023年度、2024年1-3月前五大供应商采购额占比分别为41.19%、40.89%、48.61%，前五大供应商较为稳定。

公司2023年度前五大供应商中上海琮茂工贸有限公司系新进入前五大供应商，公司主要向其采购PVC树脂粉，采购规模扩大主要系其采购价格相对同期其他供应商更具优势。2023年度第二大供应商镇江联成化学工业有限公司与2022年第二大供应商泰州联成化学工业有限公司系同一控制下关联公司，采购规模未发生较大变动。2024年1-3月第一大供应商苏州华苏塑料有限公司系新增供应商，公司主要向其采购PVC树脂粉，现有供应商体系下，由于部分规格的PVC树脂粉供应量不足，因此公司开始向苏州华苏塑料有限公司采购可替代规格材料，除苏州华苏塑料有限公司外，其余主要供应商未发生变动。

由上表前五大供应商采购基本情况来看，公司于2022-2024年3月主要对外采购PVC树脂粉和增塑剂，PVC树脂粉采购均价呈逐渐下降趋势，增塑剂采购均价呈先下降后上升趋势，与市场价格变动趋势一致。公司2023年度材料成本下降幅度不及销售价格下降幅度，导致毛利率仍然呈现下降趋势，公司2024年1-3月材料成本整体呈现小幅下降趋势，叠加产量增加导致单位人工成本和单位制造费用下降影响，毛利率水平相比2023年有所增长。由于公司2022年度、2023年度产销规模较低，同时2021年提前储备较多涤纶工业长丝，2024年1-3月仍以消化前期库存为主，因此2023年度和2024年1-3月前五大供应商中不存在涤纶工业长丝供应商。

综合来看，公司主要供应商于2022-2024年3月未发生重大变化，供应商构成基本稳定，由于同时受到产量、销售价格等其他因素影响，公司材料采购价格的变动趋势与毛利率的变动趋势不完全一致。

6. 同行业可比公司基本情况

公司产品主要分为气密材料和柔性材料，其中气密材料的同行业上市/公众公司有中国龙天集团有限公司（01863.HK，以下简称中国龙天集团），柔性材料的同行业上市/公众公司有浙江海利得新材料股份有限公司（002206.SZ，以下简称海利得）、浙江港龙新材料股份有限公司（835609.NQ，以下简称港龙股份）。

中国龙天集团主要产品为材料产品和地板产品，材料产品主要包括空间布材料、建筑膜材、防水卷材、篷房材料、气密材料、汽艇材料、气模材料等产品，其中空间布材料与公司拉丝气垫材料属同类产品；海利得主要产品为涤纶工业长丝、轮胎帘子布、灯箱广告材料、PVC膜、石塑地板、聚酯切片等，其中灯箱广告材料与公司柔性材料业务中的灯箱广告材料属同类产品；港龙股份主要从事各种灯箱布的研发、生产与销售，主要产品为PVC夹网布、PET广告布等灯箱材料，相关业务属于柔性材料业务。

可比公司2022年-2024年3月毛利率变动情况如下：

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注：同行业可比公司数据均来源于其年度报告和全年业绩公告，下同。中国龙天集团系港股上市公司，未披露2024年一季报数据；海利得2024年一季报未披露相关同类产品的明细数据；港龙股份系新三板挂牌企业，未披露2024年一季报数据

公司2023年气密材料毛利率较上期下降6.10个百分点，中国龙天集团毛利率较上期上升4.90个百分点，变动方向相反且公司气密材料的毛利率水平明显高于中国龙天集团，主要系公司为拉丝气垫材料、充气游艇材料领域的先行者，是国内较早进入该领域的生产企业，拥有多年从业经验，在成品上浆贴合、基布织造方面积累了一系列设备、工艺、配方方面的技术，部分核心技术的应用有助于降低公司的生产成本，提高毛利率水平，故公司在工艺水平、成本控制等方面的优势使得公司气密材料毛利率高于同行业公司。中国龙天集团的材料产品除了空间布材料外，还有建筑膜材、防水卷材、篷房材料、气模材料等产品，产品种类较多，产品结构不完全一致，因此两者毛利率变动趋势存在差异。

公司2023年柔性材料毛利率变动方向与港龙股份毛利率变动方向一致，与海利得毛利率变动方向相反，主要系柔性材料产品附加值较低且竞争激烈，公司经营战略上专注于毛利较高且市场空间更大的气密材料业务，主动降低柔性材料的业务规模，且公司的柔性材料业务规模较小，各年存在一定波动，港龙股份专注于从事高毛利的新型灯箱布产品项目，整体毛利率均高于同行业公司，而海利得灯箱广告材料销售规模相对较大，公司柔性材料产品以毛利率相对较高的篷布为主，灯箱布销售规模较小，因此海利得毛利率水平整体低于公司毛利率水平，产品结构不一致导致毛利率变动趋势存在差异。公司柔性材料收入占比相对较低，对营业收入和毛利率的影响较小。

综合来看，由于产品结构不完全一致，公司所处细分行业的同行业公司可比性较弱，公司主要产品毛利率变动情况与可比公司不存在显著差异。

(二) 结合所处细分行业的下游市场规模及需求变化、行业竞争格局、公司市占率、主要客户及订单变化等情况，说明相关期间产品销量变化情况，并结合产品价格走势量化分析2023年营业收入进一步下降、2024年一季度同比增加的原因

1. 公司所处行业的下游市场规模及需求变化

公司所属行业为纺织行业中的产业用纺织品行业，产业用纺织品广泛应用于医疗卫生、环境保护、土工及建筑、交通运输、文体休闲、航空航天、新能源、农林渔业等领域。公司的主要产品为各类塑胶复合材料，下游应用领域较为广泛，主要包括户外运动、水上运动、物流运输、户外广告、户外家具等。

公司的下游市场以户外运动产品为主，主要生产冲浪板、皮划艇等产品。近十年来，欧美消费者对户外水上运动的热情不断高涨，2021年随着国外疫情管控逐步放开、国内疫情管控常态化，全球经济进一步恢复，人们参与户外休闲运动的热情高涨，对户外休闲运动产品的需求快速增长，带动公司气密材料销量快速增长。2022-2023年度，受俄乌战争、能源价格上涨以及欧美通胀高企的影响，全球经济增速下滑明显，加之国外终端市场去库存的压力，对户外休闲用品的需求大幅减少，因此公司2023年气密材料营业收入进一步下降。从2023年第四季度起，下游市场的去库存压力已经逐步缓解，市场开始逐步恢复活力，新的市场需求不断涌现，公司2024年第一季度的营业收入随之增加。随着出行限制逐步放宽，欧美等地区的水上户外运动需求将不断释放，加之宏观环境因素对传统生活和休闲方式的影响和改变，预计欧美地区居民运动参与率将进一步提高，市场规模将进一步增长。

公司所处行业的下游市场规模及需求变化与公司的收入变动趋势一致，且未来市场发展态势良好。

2. 公司所处行业竞争格局及市场占有率

根据国家统计局数据，2023年产业用纺织品行业规模以上企业（非全口径）的营业收入与利润总额同比下降5.8%和19.1%，降幅分别较上半年收窄1.8个百分点和22.4个百分点，特别是进入12月后主要经济指标出现了较大幅度的反弹。总体来看，行业企业的盈利能力普遍承压，尽管4.1%的营业利润率较上半年提升1.2个百分点，但仍处于近十年来的最低点。2024年1-3月产业用纺织品行业规模以上企业（非全口径）的营业收入与利润总额同比上涨3.9%和14.6%，行业盈利能力显著改善，营业利润率为3.1%，同比增长0.3个百分点，产业用纺织品行业保持稳定良好发展态势，工业增加值增幅持续扩大，行业及重点子领域的主要经济指标继续回升向好，出口贸易保持稳步增长。

国际贸易方面，根据中国海关数据，我国2023年产业用纺织品行业的出口额为387.7亿美元，受海外市场需求疲弱的影响同比下降11.2%，我国2024年1-3月产业用纺织品行业的出口额为98.3亿美元，同比增长2.8%。全球贸易正呈现出趋稳改善的迹象，2023年全球贸易的萎缩催生了各国新的补库存需求，短期内行业出口有望继续保持增长。预计2024年二季度产业用纺织品行业将保持平稳复苏的运行态势，行业的生产和销售将继续保持在合理增长区间，行业的出口将维持中低速增长。

分领域来看，公司主要致力于生产技术含量较高的拉丝气垫材料，该领域竞争格局较为集中。拉丝基布的织造和上浆贴合环节是拉丝气垫材料生产的核心工艺，需要织机改装、配套软件设计等多项专业技术，一般需要制造商有长时间的研发和积累，公司目前已实现全部生产工艺的突破。拉丝气垫材料在2012年之后逐步进行国产替代，但仍有替代空间。目前国内参与者主要有3家，基本分割了国内市场，彼此间产量差距不大。从拉丝气垫材料产能扩张情况来看，公司在细分领域最为专注，我们认为公司能充分享受行业发展。

3. 主要客户及订单变化情况

公司主要客户于2022-2024年3月未发生重大变化，客户构成基本稳定，2022年度、2023年度、2024年1-3月前五大客户营业收入占比分别为40.97%、46.16%、52.31%。受市场及经济环境影响，主要客户销售订单量与行业发展趋势变动一致，主要客户2023年的销售订单量均呈现下降趋势，2024年1-3月的销售订单量均呈现上升趋势。主要客户变化情况详见本专项说明一(一)4之分析。

4. 2022-2024年3月产品销量变化情况及产品价格走势情况

公司2023年气密材料销量较上期下降3.01%，单位售价较上期下降12.14%，柔性材料销量较上期下降13.45%，单位售价较上期下降4.22%，公司整体营业收入较上期有所下降。公司2024年1-3月气密材料销量同比上升93.42%，单位售价同比下降4.84%，柔性材料销量同比上升18.35%，单位售价同比下降13.52%，由于销量增加较为明显，公司整体营业收入同比上升。产品销量及价格变动情况详见本专项说明一(一)2之分析。

(三) 分境内外列示2023年及2024年一季度前五大客户情况，包括交易对方名称、销售产品、金额及占比、合作开始时间、是否为关联方或潜在关联方、结算政策、期末应收账款余额、期后回款金额、是否存在长期未结算或期后退回情况等，结合收入确认时点及依据等情况，说明是否存在跨期确认收入情况

1. 境内前五大客户2023年及2024年1-3月的交易情况

(1) 公司2024年1-3月境内前五大客户基本情况

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注：期后回款金额和期后退货金额统计截止日为2024年6月24日，下同

(2) 公司2023年度境内前五大客户基本情况

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2. 境外前五大客户2023年及2024年1-3月的交易情况

(1) 公司2024年1-3月境外前五大客户基本情况

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[注]公司与LLC EVROPAKS MSK的合同约定付款政策为“30%定金，收到尾款后交付提单”，但因俄罗斯被欧美经济制裁，其付款进度受到一定影响，故公司实际给予其90天的信用期

(2) 公司2023年度境外前五大客户基本情况

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3. 收入确认跨期情况

公司收入确认具体方法：公司主要销售塑胶复合材料等产品，属于在某一时点履行履约义务。内销收入在公司将产品运送至合同约定交货地点并由客户确认接受，已收取价款或取得收款权利且相关的经济利益很可能流入时确认。外销收入在公司已根据合同约定将产品报关，取得提单，已收取货款或取得了收款权利且相关的经济利益很可能流入时确认。公司的收入确认方法符合企业会计准则的规定，报告期内公司收入确认方法未发生变化。

我们对公司的收入实施了控制测试、实质性分析程序、抽样测试、截止测试、函证等程序，公司不存在收入跨期情况。

(四) 结合境内外地区业务开展的情况，说明报告期外销毛利率和内销毛利率同比变动方向存在差异的原因及合理性

公司2022-2023年境内外销售毛利率情况如下：

单位：万元

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公司2023年度境内销售毛利率较2022年度下降了4.97个百分点，境外销售毛利率较2022年度上升了0.28个百分点。受国际政治及经济环境影响，美元兑人民币汇率于2023年波动较大，且整体高于2022年平均汇率水平，公司2023年境外销售收入为859.42万美元，折合人民币6,056.06万元，按照2022年各月汇率水平折算2023年度外销人民币收入为5,750.96万元，相应毛利率为21.49%，较2022年外销毛利率下降了3.70个百分点。剔除汇率变动影响后，公司2023年度境内外销售毛利率均呈现下降趋势。

本期气密材料销售价格较上期下降，因此整体毛利率相较上期下降了6.10个百分点，由上表数据可知，气密材料内销毛利率较上期下降5.76个百分点，与气密材料综合毛利率下降幅度基本一致，而气密材料外销毛利率较上期下降25.49个百分点，主要系气密材料外销规模较小，销售结构的变化对整体毛利率的影响较大，气密材料外销2022年度以毛利率较高的拉丝气垫材料为主，2023年度以毛利率较低的充气游艇材料为主，同时气密材料2023年度期初存货跌价准备转销金额较2022年较低，导致成本转回金额相对较小，叠加2023年公司整体的降价策略影响，气密材料外销毛利率明显低于上期。本期柔性材料境内外销售毛利率与综合毛利率变动趋势一致。

综上，剔除汇率变动影响后，公司2023年度境内外销售毛利率变动趋势一致，不存在明显异常。

(五) 结合问题（1）（2）说明相关因素对公司盈利能力是否具有持续性影响以及公司相关应对措施

1. 上述因素对公司盈利能力是否具有持续性影响

当前，地缘政治冲突和全球供应链重组影响仍然存在，世界经济尚未回到疫情前的轨道；国内经济复苏基础尚不牢固，仍面临四方面困难和两大挑战，即有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱、风险隐患仍然较多、国内大循环存在堵点、以及外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升，短期内可能对公司盈利能力构成不利影响。但行业长期向好的基本趋势没有改变，科技创新、人才培养、产品开发方面的持续投资增强了行业拓展新领域、抵御市场风险的内在动力，巨量的内需市场和多元的应用方向将有力支持行业的可持续发展。根据行业协会预计，我国产业用纺织品行业于2024年将逐步走出疫情后的调整期，主要经济指标恢复至中低速增长；行业固定资产投资将继续面向设备升级、智能化改造以及绿色制造等高质量投资；行业出口贸易有望迎来复苏。因此，上述因素不会对公司盈利能力构成持续性影响。

公司2023年-2024年3月各季度的盈利能力情况如下：

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由此可见，上述影响因素对公司营业盈利能力的影响已在2023年第四季度逐步减弱，公司的盈利能力已于2024年第一季度开始明显恢复。

2. 公司采取的应对措施

(1) 积极参加国内外各类专业展会，做好市场调研，努力开拓优质客户和优质业务。公司参加了第二十六届国际船艇及其技术设备展览会、2023深圳国际户外运动博览会、第133届中国进出口商品交易会、第134届中国进出口商品交易会、中国国际产业用纺织品及非织造布展览会等。

(2) 与下游客户积极合作，拓展更多产品应用领域。

(3) 继续坚持以技术创新和新产品开发，丰富公司产品线及新产品储备。2023年以来，公司投入研发了“高耐磨易去污经编水池布”、“高遮蔽环保防火窗帘材料”、“无支架帐篷用聚氯乙烯大间隔材料”、“高气密柔性封边材料”、“高强便携式游艇材料”、“救援用软式担架材料”、“超耐磨环保沙发材料”、“自清洁耐磨篷盖材料”等项目。

(4) 继续深化、强化管理工作，进一步提升产品成品率，以降低成本，提高企业经济效益。

(六) 年审会计师核查程序及核查结论

1. 核查程序

(1) 对公司毛利率按产品结构、主要产品销售价格变化、原材料价格变化等维度进行分析；

(2) 对主要原材料的采购价格进行分析，并与市场价格进行对比；

(3) 获取公司的成本明细表，对主要产品的单位成本变化情况及原因进行分析；

(4) 获取公司的产销量统计数据，对公司产销量变化情况进行分析；

(5) 获取公司近三年客户明细表和供应商明细表，对主要客户和供应商的基本情况及其变动进行统计和分析,查询工商信息确认是否与公司存在关联关系，获取期后回款明细对期末应收账款的可收回性进行核查；

(6) 获取公司主要客户的收入明细，实施截止测试程序核查收入确认的跨期情况；

(7) 查阅可比公司定期报告等公开披露信息，对可比公司毛利率变动情况进行分析，并与公司进行比较；

(8) 查阅公司所属行业及下游市场的相关报告，对近三年行业规模及需求变化、行业竞争格局、市场占有率、主要客户及订单变化等整体情况进行分析，并与公司进行对比；

(9) 获取公司境内外销售明细，结合美元兑人民币汇率变动情况对境内外毛利率变动趋势不一致的原因进行分析；

(10) 询问公司总经理、财务负责人关于公司近三年营业收入和毛利率波动的原因及合理性，目前国际政治经济形势对公司业务开展及盈利能力的影响，以及公司采取的应对措施。

2. 核查结论

经核查，年审会计师认为：

(1) 公司2023年度毛利率有所下降，主要系2022年受俄乌战争、能源价格上涨以及欧美通胀高企的影响，全球经济增速下滑明显，加之国外终端市场去库存的压力，为了应对市场竞争，公司下调产品售价以维持高毛利产品的销量，单位成本下降幅度不及单位售价下降幅度，故公司毛利率呈现下降趋势。2024年1-3月终端市场需求开始活跃，公司为了稳定客户，仍然维持2023年的降价策略，但由于产品销售结构的变化以及产销量上升导致的产品单位成本下降，整体毛利率呈现上升趋势。

(2) 公司所处行业为纺织行业中的产业用纺织品行业，下游市场应用较为广泛，以户外水上运动为主，该领域细分程度较高，公司在国内主要的竞争者有三家，市场占有率差别不大，客户结构稳定。受俄乌战争、能源价格上涨以及欧美通胀高企的影响，全球经济增速下滑明显，加之国外终端市场去库存的压力，公司在销量及销售价格方面均呈现下降趋势，因此公司2023年度营业收入有所下滑，2024年1-3月市场需求开始恢复，公司销量明显增加，为了稳定客户，公司仍然维持降价策略，整体来看公司营业收入呈现上升趋势。

(3) 公司收入确认政策未发生变化，收入确认不存在跨期情况。

(4) 公司2023年境内销售毛利率呈下降趋势，境外销售毛利率呈上升趋势，主要系受国际政治及经济环境影响，美元兑人民币汇率相较2022年大幅上升，导致境外销售毛利率上涨，剔除汇率因素影响后，境内外销售毛利率均呈现下降趋势。

(5) 上述因素不会对公司盈利能力产生持续性影响，公司已通过积极参加展会拓展销售渠道、与客户合作积极拓展新的应用领域、加大技术创新和研发投入、强化管理降本增效等措施进行应对。

二、关于应收账款

年报显示，公司应收账款期末账面余额1.69亿元，同比增长17.27%；坏账准备期末余额2226万元，同比增加136.44%。其中，按单项计提坏账准备应收账款余额1114万元，对应坏账计提比例100%。此外，2023年公司应收账款账面价值占营业收入比重为61.18%，较上年增加12.60个百分点。请公司：（1）按坏账计提方法分别列示报告期末应收账款主要欠款方情况，包括客户名称、资信情况、是否为关联方、交易背景、应收金额、账龄分布、约定信用期限及逾期情况、期后回款金额、坏账计提金额等；（2）说明与相关客户发生交易时所采用的信用评估、回款政策及执行情况，是否存在回款逾期后持续发生交易的情况，并结合问题（1），说明公司坏账准备计提是否充分；（3）结合公司重要客户变化、赊销政策变化，说明报告期应收账款占营业收入比重同比增加的主要原因；结合本年对部分应收账款全额计提坏账准备的情况，说明前期收入是否符合确认条件。请年审会计师发表意见。

(一) 按坏账计提方法分别列示报告期末应收账款主要欠款方情况，包括客户名称、资信情况、是否为关联方、交易背景、应收金额、账龄分布、约定信用期限及逾期情况、期后回款金额、坏账计提金额等

1. 报告期末单项计提应收账款坏账准备的主要客户情况

单位：元

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2. 报告期末按照账龄组合计提应收账款坏账准备的主要客户情况

单位：元

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(二) 说明与相关客户发生交易时所采用的信用评估、回款政策及执行情况，是否存在回款逾期后持续发生交易的情况，并结合问题（1），说明公司坏账准备计提是否充分

公司销售与收款循环内控制度规定，销售部门负责对客户信用评估，对于每个申请信用政策的客户应根据其企业资产规模、以往销售的业务量及回款情况等因素制定相应的应收账款信用政策（包含额度和账期）并报总经理批准。对应收账款超出信用额度或账期的，销售部门应立即进行货款催收，必要时停止对该客户供货。信用额度的判定应以月末应收款余额作为判定标准。公司财务部会同销售部门对应收账款进行分析、评价。对逾期一年以上的要求销售部门进行清理，有继续业务往来的单位，结清欠款或通过提供担保、抵押等方可发生新业务。必要时，应通过法律程序解决，销售部负责收集与诉讼有关的证据并办理起诉事宜。情况特殊者，需经公司总经理特批方可办理。公司财务部对逾期3年的应收账款及现行会计制度规定的其他原因确实无法收回的应收账款，应组织清理并查明原因，报公司总经理审查批准后，转作坏账损失并注销相关的应收账款明细账。实际执行中存在回款逾期后持续发生交易的情况，对于长账龄逾期客户，公司建立风险客户发货审批手续，资金周转较慢客户的出货由总经理审批同意后方可出货。