21世纪经济报道记者 黄子潇 深圳报道
6月25 日，招商银行2023年度股东大会如期在招行总行大厦举行。
今年的股东大会座无虚席，氛围火热。股东们在进场时，股东登记、领取表决票、安检等流程忙中有序。台上的招行管理层阵容由去年的三位增加至四位，包括招商银行行长王良，副行长朱江涛、钟德胜、彭家文。
会上14项工作报告及议案的表决全部通过。在提问环节，王良和众高管累计回答了来自9位股东的提问。
股东的提问面面俱到，涵盖招行业绩表现、股价、香港业务、资产不良率、信用卡业务等方面，其中不乏“领导层说一下何时能放心抄底”的幽默问题引起观众莞尔。
招商银行行长王良表示，从打造“零售银行”到“轻型银行”再到“价值银行”，招行的目标清晰了，基础夯实了，步子更稳了。
净息差仍未触底，预计下行空间不大
招商银行2024年一季报显示，该行一季度实现营业收入864亿元，同比下降4.65%；实现净利润381亿元，同比下降1.96%，净息差为2.02%，同比收窄27个基点。
一名股东向招行管理层提问，该行业绩和股价何时能触达底部。招商银行行长王良回答称，银行的净息差今年可能会进一步下行，全年水平可能会处于相对底部，再下降的空间不大。
今年5月17日，人民银行公布房贷新政策，措施包括取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限、下调个人住房公积金贷款利率、调整个人住房贷款最低首付款比例。
王良表示，今年招行的营收和利润两项核心指标将继续呈现出“双重承压”的态势。招行今年一季度息差大幅下降27个基点，主要是重定价因素导致。同时，2月份LPR的下调和“5.17新政”的影响也使得贷款利率继续呈现下行态势。
在资产端方面，受信贷有效需求下降和银行竞争降低贷款利率的影响，整体资产端的收益率水平会进一步下探。
他表示，整体来看，利息收入未来还会进一步下探，但下降空间有限。对招行而言，净息差后续还会下行，但会逐步放缓企稳。只要保持良好的资产质量和较高的拨备覆盖率，盈利水平也会相对处于底部并逐渐企稳。
另一名股东则在现场直言，“现在银行业的风险较大，过度竞争很不理性，招行能不能把总规模降一降？”
王良回复表示，招行的经营理念是“质量第一、效益为先、规模适度、结构合理”。如果能把握好上述原则，招行不一定要把规模降下来，也能符合该股东的想法，但是要保证规模的增长是风险可控的增长，是保持资本内生的增长。
香港三大业务板块整体稳健
据悉，招商银行在香港的业务板块可分为招商银行香港分行、子公司招商永隆银行以及招银国际三部分。前两者主业为商业银行，后者招银国际则在香港拥有投行牌照。
股东大会上，有股东提问招行管理层，为何招行在香港的招商永隆银行、招行香港分行、招银国际的ROE偏低。
王良答复表示，该行非常重视香港业务，目前三大板块各具特色。近年来，因为投资内地房地产企业债券形成了一定损失，上述机构的效益受到了一定影响，但是整体经营情况比较稳定。2023 年，招商永隆银行实现了16.05 亿港元净利润，招商银行香港分行实现了 21.10 亿港元净利润，招银国际实现 11.52 亿港元净利润，都保持着比较稳定的盈利水平。
同时，美元升息之后香港银行业的利差水平也在上升，截至2023年底，招行香港分行利差接近2%，永隆银行利差水平约为1.6%，领先于香港同业。
为何招行在港机构拥有较高的利差？王良解释道，招行在香港拥有大量零售客户，有助于招行增加财富管理、证券交易、资产托管、资产管理方面的手续费收入。
从国家战略来看，招商银行总部位于大湾区，也是在港经营牌照最齐全的金融机构之一，这使得该行可以充分享受到 “大湾区经济一体化”和提升香港国际金融中心地位带来的巨大市场机遇。
“后续招行会将存款成本低的优势转化为利息收入，早日实现香港板块利润过百亿的目标。”王良进一步明确目标。
除了财务贡献外，他认为香港是内地企业走向境外的重要桥梁，香港板块的做强有助于延伸招行的服务能力。
严控风险，守好资产质量
一名股东提问称，从2016起，招行的信用贷款占比明显提升，质押贷款占比明显下降，但质押贷款不良率较信用贷款更高，背后有何原因？
王良表示，在上一轮经济周期的风险上升期，很多产能过剩行业贷款、低端制造业贷款、中小企业贷款出现风险。为吸取教训，招行从2016年开始采取“两战客户”即总行级和分行级的战略客户，目前信用贷款的客户很多为优质大型企业，最终体现为信用贷款资产质量好、不良率低。
“由于银行对这些大型企业的竞争更激烈，使得定价更低，促成了信用贷款占比上升。”他表示。
为何抵质押类贷款不良率较高？王良解释称，这类贷款多为小微贷款，更多以房产商铺作为抵押，招行通过以定价覆盖风险，因此定价和风险都更高。另一方面，这三年房地产企业贷款以项目作为抵押，出现逾期甚至不良。
招行年报显示，2023年该行信用卡流通数量相较上年下降5.44%。股东询问信用卡下滑是否有招行自身策略调整的考量。
招商银行副行长彭家文表示，信用卡业务放缓，一是与外部大环境相关，目前消费仍在复苏，对信用卡业务增长形成一定压力；二是监管持续加强对信用卡业务的管理，对开户质量要求更为严格。
招商银行副行长钟德胜表示，从去年下半年开始，招行信用卡的不良生成呈现持续下降的态势。去年一季度，信用卡业务的不良率生成额仍处于高位。对此，招行根据市场和业务情况变化，对信用卡业务策略做了调整，提出“平稳低波动”的策略，主要在客户选择上和产业业务策略上进一步优化，以增加风险管理能力。
他表示，从信用卡以及更大范围的消费信贷市场来看，整体风险压力仍然较大。从部分行业和人群的收入能力的变化来看，该行将更加积极主动去调优信用卡策略。
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