【国元研究 · 通信】3GPP R18标准正式冻结，预计24Q2光模块市场超26亿美元 ——通信行业周报_新浪财经

通信：3GPP R18标准正式冻结，预计24Q2光模块市场超26亿美元 ——通信行业周报

市场整体行情及通信细分板块行情回顾

周行情：本周（2024.06.17-2024.06.21）上证综指回调1.14%，深证成指回调2.03%，创业板回调1.98%。本周申万通信上涨1.28%。考虑通信行业的高景气度延续，AI、5.5G及卫星通信持续推动行业发展，我们给予通信及电子行业“推荐”评级。

细分行业方面：本周（2024.06.17-2024.06.21）通信板块三级子行业中，通信线缆及配套上涨幅度最高，涨幅为4.18%，通信应用增值服务回调幅度最高，跌幅为2.96%，本周各细分板块主要呈上涨趋势。

个股方面：本周（2024.06.17-2024.06.21）通信板块涨幅板块分析方面，澄天伟业（25.02%）、ST鹏博士（23.77%）、ST九有（22.94%）涨幅分列前三。

3GPP R18标准正式冻结

5G技术演进又迎来了一座里程碑！

2024年6月18日16时30分，在上海举行的3GPP RAN第104次会议上，3GPP Release 18标准正式宣布冻结。R18不仅是5G标准的第四版，更是面向5G-A技术的第一个版本，预示着 5G 技术将进入全新的发展阶段。

据介绍，R18标准从立项到冻结历时3年多，承载着产业界“挖掘新价值，探索新领域，衔接下一代”的期望。

作为5G演进的新阶段，5G-A被认为是不断拓展5G能力边界、持续推动产业向6G演进的关键技术，具有承前启后的重要作用。5G-A借助上行超级MIMO、双工演进、灵活上行频谱接入等关键使能技术，大幅提升了网络性能。中国工程院院士邬贺铨表示，与5G相比，5G-A不仅实现了带宽的提升，更具备主动适配、轻量化、智能化等特点，这些特点将是5G“下半场”技术创新的发力点。

在此之前，3GPP已经成功冻结了R15、R16 和 R17 三个版本的5G标准。

其中，R15作为5G的首个完整版本，于2019年正式冻结，它奠定了5G技术的基础。R16版本则于2020年冻结，主要针对物联网、车联网等领域进行了优化和增强，进一步拓宽了5G技术的应用范围。R17版本于2022年冻结，主要关注于提升网络能效、优化网络切片等方面，为5G网络智能化和高效化提供了有力支持。（信息来源：C114通信网）

周行情：本周通信板块指数上涨

1.1行业指数方面，本周通信行业上涨1.28%

本周（2024.06.17-2024.06.21）上证综指回调1.14%，深证成指回调2.03%，创业板回调1.98%。本周申万通信上涨1.28%。

1.2细分板块方面，通信线缆及配套上涨幅度最高

本周（2024.06.17-2024.06.21）通信板块三级子行业中，通信线缆及配套上涨幅度最高，涨幅为4.18%，通信应用增值服务回调幅度最高，跌幅为2.96%，本周各细分板块主要呈上涨趋势。

1.3个股涨幅方面，通信板块最高涨幅为25.02%

本周（2024.06.17-2024.06.21）通信板块上涨、下跌和走平的个股数量占比分别为37.96%、14.81%和47.22%。其中，涨幅板块分析方面，澄天伟业（25.02%）、ST鹏博士（23.77%）、ST九有（22.94%）涨幅分列前三。

本周通信板块新闻（2024.06.17-2024.06.23）

2.1 盘古大模型5.0重磅发布：全系列、多模态、强思维三方面全新升级

在HDC2024华为开发者大会的舞台上，华为常务董事、华为云CEO张平安宣布盘古大模型5.0重磅发布。盘古大模型5.0在全系列、多模态、强思维三个方面全新升级，推出适配不同业务场景多种规格模型，并与物理世界结合，加速大模型行业落地。

在过去的一年中，盘古大模型已在30多个行业、400多个场景中落地，在政务、金融、制造、医药研发、煤矿、钢铁、铁路、自动驾驶、工业设计、建筑设计、气象等领域发挥着巨大价值，重塑千行万业。此次版本迭代带来的升级和优势主要包括：

全系列：盘古大模型5.0包含不同参数规格的模型，以适配不同的业务场景。十亿级参数的Pangu E系列可支撑手机、PC等端侧的智能应用；百亿级参数的Pangu P系列，适用于低时延、低成本的推理场景；千亿级参数的Pangu U系列适用于处理复杂任务，可以成为企业通用大模型的底座；万亿级参数的Pangu S系列超级大模型是处理跨领域多任务的超级大模型够能帮助企业更好的在全场景应用AI技术。

多模态：盘古大模型5.0能够更好更精准地理解物理世界，包括文本、图片、视频、雷达、红外、遥感等更多模态。在生成方面，采用业界首创的可控时空生成（STCG）技术，聚焦自动驾驶、工业制造、建筑等多个行业场景，可生成更符合物理世界规律的多模态内容，让创新随心所欲。

强思维：复杂逻辑推理是大模型成为行业助手的关键。盘古大模型5.0将思维链技术与策略搜索技术深度结合，极大提升了数学能力、复杂任务规划能力。

张平安强调，一直以来，华为云盘古大模型都坚定的聚焦行业，在解难题、做难事的道路上不断攻坚克难，砥砺前行，重塑千行万业。华为云将与所有的客户、伙伴和开发者一起，创新不止，攀登不止，让云无处不在，让智能无所不及，加速千行万业的智能升级。（信息来源：C114通信网）

2.2 中国移动同比大增70%：一季度物联网模组出货量止跌回升

近日，市场调研机构IoT Analytics更新了对蜂窝物联网模组市场的跟踪报告。2024年第一季度，物联网模组市场成功遏制了2023年的下滑势头，实现了止跌回升，单季度增速达到7%。

物联网模组市场曾经历了一段时期的繁荣发展，尤其是2021年，全年增速高达50%。但2022年增速放缓至4%，2023年更是同比下降18%。其中一个重要原因是2022年和2023年消化库存所致。

分市场看，中国物联网模组市场占全球市场份额为54%。随着中国厂商去库存进入尾声，对于蜂窝物联网模组新的需求开始增长，推动中国蜂窝物联网模组收入实现了23%的同比增长，成为驱动全球市场增长的核心动能。中国之外的市场则同比下降6%。

分连接技术看，增速最快的是5G和LTE Cat 1 bis，两者总计实现了67%的同比增长。

分厂商看，移远通信、广和通、Telit Cinterion、中国移动和LG Innotek位居前五，日海智能退出前五之列。

其中，移远通信强者恒强，一季度收入同比增长19%，市场份额为31%；广和通一季度收入同比增长10%，市场份额10%；而Telit Cinterion一季度收入同比下降23%，市场份额为7%。

中国移动基于5G和Cat 1 bis的大规模部署，实现了同比高达70%增长，市场份额为6%。可以推测要不了多久，中国移动在物联网模组市场将跻身全球前三之列。

（信息来源：C114通讯网）

2.3 LightCounting：预计2024年Q2光模块市场超26亿美元

近日，光通信行业市场研究机构LightCounting在最新一期的报告中指出，与过去几个季度的趋势一样，2024年第一季度光通信市场的业绩继续呈现出明显的两极分化。

电信市场仍然非常疲软，而头部超大规模云计算厂商的需求则持续强劲。前15家CSP（通信服务提供商）的资本支出总额连续第六个季度同比下降，而前15家ICP（互联网内容提供商）的支出则连续第二个季度增长，其中Alphabet增长91%，微软增长66%。中国ICP的支出也大幅增长，这表明人工智能热潮也正在席卷中国。

设备制造商方面，网络和光传输设备的销售额同比下降了10%，服务器和交换机制造商的销售额仅增长了4%。与2023年第一季度相比，即使是Ciena和Infinera等规模较小、更专精的二线供应商，销售额也出现了下滑。

用于人工智能集群部署的400G和800G以太网光模块的销售符合预期。虽然DWDM的需求在2023年第四季度开始复苏，但2024年第一季度复苏缓慢。预计在2025-2026年之前，FTTx和无线前传的需求不会恢复。

尽管几个细分市场疲软，但在人工智能的驱动下，预计将在2024年使以太网光模块的年销售额增长40%，从而推动整个光模块市场在2024年第二季度达到26亿美元以上的新高。旭创科技继续公布高于平均水平的业绩，销售额连续第三个季度创历史新高。

半导体方面，同比增长61%，几乎完全由英伟达驱动，同比增长了262%，再次凸显了为人工智能提供解决方案的公司与为传统通信服务提供商提供支持的公司间的“冰火两重天”。值得一提的是，博通公司同比增长43%，其蓬勃发展的数据中心销售表明，人工智能军备竞赛的影响已开始超越英伟达。

展望未来，LightCounting预计今年ICP的支出将继续增长，这将使英伟达、博通公司和旭创科技等供应商受益。另一方面，CSP支出将至少再萎靡一两个季度，尤其会拖累爱立信和诺基亚等大型设备供应商。（信息来源：C114通信网）

2.4 Omdia：预计到2030年，DCIM市场价值将达63亿美元

市场研究公司 Omdia 的最新研究显示，数据中心基础设施管理（DCIM）将发挥举足轻重的作用，预计到 2030 年市场价值将达到 63 亿美元。从监管远程机柜中的基础设施设备到庞大的超大规模数据中心，DCIM 解决方案提供了一种全面的监控和测量方法。

管理电力和冷却通常是运营团队（OT）而非 IT 部门的职责，其主要目标是保持基础设施的弹性/可用性。然而，随着这一范围的日益突出，IT 和 OT 之间的变革性融合正在各组织中发生。

Omdia数据显示，大多数（65%）IT 预算将用于维护现有系统和服务，18% 用于扩展现有服务，17% 用于 2024 年的转型计划。这一数字反映了过去几年的趋势，反映了劳动力和能源成本不断增加的持续挑战。Omdia 预计，在未来五年内，企业将越来越多地转向自动化、人工智能优化和 “即服务 ”模式来管理成本，并推动更多投资用于转型项目。

此外，Omdia认为， DCIM 模型由六个关键能力领域组成：仪表、监测、控制、管理、优化和预测。并且将这些能力分为三个不同的 DCIM 产品类别：基础型、运营型和战略型。

事实上，继 2021 年和 2022 年两个特殊年份之后，2023 年的服务器产量出现下滑。下滑的原因有多种，包括 COVID-19 疫情、供应链问题和持续的全球地缘政治不确定性。不过，根据 Omdia 的预测，2024 年及以后的前景乐观。IT 设备，尤其是服务器（部分用于满足 GenAI 的需求）和网络设备（用于满足更快的网络连接需求）预计将逐年增长。基础设施的增加需要强有力的监控，这将推动 DCIM 收入的增长。

Omdia 的首席分析师 Roy Illsley 认为：“在可持续发展和数据中心效率优化需求的双重推动下，DCIM 到 2030 年将成为一个价值 63 亿美元的市场，因为 GenAI 浪潮会对企业客户产生影响。”（信息来源：C114通信网）