21世纪经济报道记者 蔡姝越 实习生 黄冰清上海报道
在连续经历了两个不眠之夜后，OpenAI和谷歌两大人工智能巨头各自秀出了旗下最新的AI“大招”。
随着头部大模型的持续迭代，其不断提升的音频、视频理解能力，也被资本市场视作游戏、视频等下游应用领域升级转型的有利条件。而OpenAI和谷歌的两大动作，也直接影响了近两日传媒游戏股的走势。
性能、易用性大幅提升，多支传媒游戏个股闻风而动
在发布会中，OpenAI带来了新版本的大模型GPT-4o。据OpenAI首席技术官Mira Murati演示，更新后的GPT-4o可支持文本、图像和音频的任意组合作为提问输入，且AI平均响应时长从5.4秒 （GPT-4）缩短至232毫秒，用户也可在对话中“打断”AI的思考。
而谷歌一侧，则在I/O开发者大会中，公开了直接对标GPT-4o和文生视频大模型Sora的两大应用，分别命名为Project Astra和Veo。
此外，谷歌也提升了大模型Gemini 1.5 Pro的性能，除了将上下文窗口扩展到200万tokens外，谷歌还通过数据和算法的改进增强了其代码生成、逻辑推理等方面的理解能力。
鉴于两家厂商演示中AI大模型性能和易用性的大幅提升，浙商证券刘雯蜀认为，以GPT-4o为代表，国内外大模型有望在未来一段时间实现模型性能以及用户交互体验方面的双重迭代，随着模型输出质量、响应时间等维度的不断优化， AI应用有望真正实现用户体验和效率提升的赋能，有望在各细分行业中持续加速商业化落地。
在此背景下，多支A股/港股传媒游戏股亦闻风而动。
截至5月15日收盘，凯撒文化（002425.SZ）收获二连板，报3.37元。消息面上，此前3月，公司在投资者互动平台中回复称，公司正积极应用AI技术于游戏领域，搭建了专门的技术团队，并计划将AI技术嵌入到新游戏研发流程当中。
港股方面，截至收盘，中旭未来（9890.HK）领涨，涨18.32%，报27.45港元，望尘科技控股（2458.HK）、百奥家庭互动（2100.HK）等跟涨，分别涨9.09%/8.61%.
汤姆猫又借GPT热度，知名游资现身前五席位
值得一提的是，在AI相关概念兴起初期便异常活跃的汤姆猫（300459.SZ），也再一次被GPT的相关热度所惠及。
5月14日收盘，汤姆猫涨停。当日主力资金净流入7.41亿元，日内净流入额在沪深两市中排名第1。
在前五买入席位中，出现了三家知名游资身影。买一、买二分别为佛山系常用席位国泰君安证券三亚迎宾路证券营业部和中信建投证券北京广渠门内大街证券营业部，当日净买入1.87、1.02亿元，买四则为方新侠（中信证券股份有限公司西安朱雀大街证券营业部），净买入3430.07万元。
一名长期关注汤姆猫的资深投资者告诉21世纪经济报道记者，AI利好催化叠加美股游戏驿站盘前大涨，使得他昨日多次排板，最后仍空手而归。
截至5月15日收盘，汤姆猫报4.45元，涨0.45%。Wind数据显示，截至5月15日收盘，汤姆猫主力资金大幅流出，净流出3.46亿元，净流出额创2023年6月21日以来新高。
回归到汤姆猫自身的业务来看，与其A股简称同名，“汤姆猫”（Tom Cat）系列游戏是汤姆猫最重要的产品。以其中代表产品《会说话的汤姆猫》为例，该款游戏的玩法以互动为主，较为特别的部分在于，汤姆可以根据玩家说出的话进行“学舌”，并通过改变表情和声调进行回应。
而广告交易是汤姆猫业务核心。其2023年业绩报显示，主营业务中广告交易平台占据了75.03%的比重。在各类广告计费模式中，CPM（按展示付费广告）占业务收入99.99%。
以上因素也是汤姆猫屡次在AI热潮中快速启动的原因。若汤姆猫系列产品中引入AI从而提升对话智能回答，或将直接拉动应用内用户活跃度，从而提升广告转化。
不过，从汤姆猫的业绩表现来看，2021至2023年，公司利润持续下滑，分别实现净利润7.08、4.40和-8.65亿元，同比下降5.95%、37.87%和296.51%。今年一季度，公司净利润为6212万元，同比下降39.22%。
这意味着，汤姆猫股价虽随AI热潮波动，但公司业绩并未显著受益。相较于短期的股价表现，投资者更应关注公司基本面和长期盈利能力，同时审慎评估AI技术对业绩的实际影响。
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