IPO上市当年即亏损！国信证券及2保代收警示函_新浪财经

　　来源：梧桐树下V

　　文/梧桐兄弟

　　5月10日，浙江证监局发布了《关于对国信证券股份有限公司及相关责任人员采取出具警示函措施的决定》。在日常监管中发现，你们保荐的利尔达科技集团股份有限公司（以下简称利尔达）于2023年2月17日在北交所上市，根据利尔达2024年4月26日披露的《2023年年度报告》，利尔达2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为-1，831.71万元，上市当年即亏损，且该项目选取的上市标准含净利润标准。浙江证监局决定对国信证券及2名签字保代采取出具警示函的监管措施。

　　国信证券股份有限公司、刘洪志、朱星晨：

　　我局在日常监管中发现，你们保荐的利尔达科技集团股份有限公司（以下简称利尔达）于2023年2月17日在北交所上市，根据利尔达2024年4月26日披露的《2023年年度报告》，利尔达2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为-1，831.71万元，上市当年即亏损，且该项目选取的上市标准含净利润标准。

　　根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（证监会令第207号）第七十条第一款第（二）项的规定，我局决定对你们分别采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。你们应认真吸取教训，勤勉尽责开展工作、切实履行保荐职责，并于收到本决定书之日起15个工作日内向我局提交书面整改报告。

　　如果对本监督管理措施不服，可以在收到本决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会提出行政复议申请，也可以在收到本决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼，复议与诉讼期间，上述监督管理措施不停止执行。

　　浙江证监局

　　2024年5月7日

　　一、2021年净利润高达1.8亿，2022年净利润逾1.1亿

　　利尔达主营业务为IC增值分销业务和物联网模块及物联网系统解决方案的研发、生产和销售。

　　根据招股说明书（注册稿）披露，报告期内，公司物联网模块业务收入和IC增值分销业务收入合计占公司各年主营业务收入的比例分别为 90.29%、94.51%、95.26%和 96.41%。

　　报告期内，公司主要财务数据如下：

　　2021年度，公司营业收入以及归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润较2020 年度分别增长 60.16%和 290.70%；2022年1-9月，公司营业收入较2021年同期增长 22.71%，但归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润较2021年同期减少30.91%。

　　报告期内，公司主营业务毛利率分别为 20.74%、18.19%、22.49%和 18.72%，呈现先上升后下降的趋势。

　　利尔达上市后，根据其《2022年年度报告》披露，公司2022年度净利润仍逾1.1亿。

　　二、审议会议问询，再次关注“未来经营业绩是否存在进一步下滑的风险”

　　2022年12月23日，利尔达北交所IPO上会通过，审议会议提出问询的主要问题如下：

　　1．关于经营业绩。根据申报文件，发行人 2022 年 1-9 月营业收入较 2021 年同期增长 22.71%，但归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润较 2021 年同期减少 30.91%。同时，发行人主营业务毛利率呈现持续下滑的趋势，2022 年 1-9 月经营活动产生的现金流量净额为-3，457.63 万元。请发行人说明：（1）未来经营业绩是否存在进一步下滑的风险，针对上述情况采取的应对措施。（2）发行人商业模式的稳定性，在产业链中的地位。（3）募投项目投产后发行人的行业格局变化，发行人整体毛利率与净利率的变化与稳定性。请保荐机构核查并发表明确意见。

　　2．关于 IC 增值分销业务。根据申报文件，报告期内发行人 IC增值分销业务占各期主营业务收入的比例分别为58.95%、65.66%、72.01%和 78.07%，呈现逐年增长的趋势。请发行人结合销售合同及实际执行情况说明：（1）IC 增值分销业务是否为贸易业务，IC 增值分销业务的创新特征。（2）发行人在芯片销售过程中为客户提供的技术支持的具体内容、对应的研发内容，IC 增值分销业务的核心技术和竞争优势。（3）IC 增值分销业务涉及的一系列服务是否构成单项履约义务，收入确认方法是否符合企业会计准则规定。（4）对于发行人子公司利尔达香港在境外采购并直接销售的情况，发行人是否具备向客户提供一系列服务的能力，实质是否为贸易业务。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。

　　3．关于研发费用。请发行人说明研发费用率低于同行业可比公司的合理性，发行人物联网模块业务发展趋势。请保荐机构核查并发表明确意见。

　　三、2023年度亏损，2024年1-3月进一步亏损

　　根据利尔达《2023年年度报告》披露，受宏观经济的影响，2023年公司营业收入2，426，230，950.54元较上年同期的2，578，303，266.50元下滑 5.90%，特别是消费电子、光伏等行业疲软导致海内外市场都出现不同程度的下滑，其中境内较上年同期下滑 5.96%，境外较上年同期下滑 4.11%；归属于上市公司股东的净利润为-6，016，028.93 元，比上年同期下降 105.44%。