中证智能财讯 天域生态（603717）4月30日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入6.70亿元，同比下降29.05%；归母净利润亏损4.94亿元，上年同期亏损2.79亿元；扣非净利润亏损5.16亿元，上年同期亏损3.56亿元；经营活动产生的现金流量净额为-1.76亿元，上年同期为1.06亿元；报告期内，天域生态基本每股收益为-1.7041元，加权平均净资产收益率为-55.39%。
以4月29日收盘价计算，天域生态目前市盈率（TTM）约为-3.39倍，市净率（LF）约为2.6倍，市销率（TTM）约为2.5倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，天域生态近三年营业总收入复合增长率为4.80%，在园林工程行业已披露2023年数据的24家公司中排名第4。近三年净利润复合年增长率为-204.47%，排名13/24。
资料显示，报告期内，公司主营业务主要集中在三大业务板块：生态农牧食品业务（生猪养殖、农产品销售等）、生态能源业务（分布式光伏电站等）、生态环境业务（园林生态工程、田园综合体、苗木种植等）。
分产品来看，2023年公司主营业务中，生猪收入5.00亿元，同比增长1.55%，占营业收入的74.62%；园林生态工程收入1.53亿元，同比下降65.72%，占营业收入的22.78%；光伏发电收入0.15亿元，同比增长483.89%，占营业收入的2.29%。
截至2023年末，公司员工总数为441人，人均创收152.03万元，人均创利-112.11万元，人均薪酬24.70万元，较上年同期分别变化-28.24%、-78.96%、15.98%。
2023年，公司毛利率为-34.42%，同比下降45.75个百分点；净利率为-89.29%，较上年同期下降64.35个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为-256.84%，同比下降251.50个百分点，环比下降257.75个百分点；净利率为-551.49%，较上年同期下降456.13个百分点，较上一季度下降529.64个百分点。
分产品看，生猪、园林生态工程、光伏发电2023年毛利率分别为-18.98%、-96.63%、69.40%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额2.26亿元，占总销售金额比例为33.88%，公司前五名供应商合计采购金额2.27亿元，占年度采购总额比例为23.81%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-55.39%，较上年同期下降33.55个百分点；公司2023年投入资本回报率为-26.62%，较上年同期下降15.59个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为-1.76亿元，同比减少2.81亿元；筹资活动现金流净额1.32亿元，同比增加7835.65万元；投资活动现金流净额-1.02亿元，上年同期为-9362.86万元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-4.06亿元，上年同期为-0.40亿元。
2023年，公司营业收入现金比为136.17%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.20次，上年同期为0.28次（2022年行业平均值为0.20次，公司位居同行业7/24）；固定资产周转率为4.02次，上年同期为7.99次（2022年行业平均值为17.87次，公司位居同行业13/24）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.57次、4.51次。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司固定资产较上年末增加289.66%，占公司总资产比重上升6.15个百分点；其他非流动资产较上年末增加48.54%，占公司总资产比重上升5.10个百分点；长期股权投资较上年末减少65.65%，占公司总资产比重下降4.46个百分点；货币资金较上年末减少47.31%，占公司总资产比重下降3.68个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司长期应付款合计较上年末增加564.68%，占公司总资产比重上升6.87个百分点；长期借款较上年末增加15.75%，占公司总资产比重上升4.20个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加65.46%，占公司总资产比重上升1.78个百分点；应付账款较上年末增加8.47%，占公司总资产比重上升2.67个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为1.6亿元，占净资产的24.72%，较上年末减少8011.27万元。其中，存货跌价准备为8454.08万元，计提比例为34.62%。
2023年全年，公司研发投入金额为1390.80万元，同比下降47.28%；研发投入占营业收入比例为2.07%，相比上年同期下降0.72个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
资料显示，公司在综合环境治理、土壤改良、有机废弃物循环利用、环境监测等领域拥有先进技术，同时将生态技术优势应用到生猪养殖业务中，能够有效解决生猪养殖过程中困扰政府和百姓的环保问题。养殖场产生的粪便通过干、湿分离，雨、污分流，进入沼气池进行厌氧发酵处理后，变废为宝，产生沼气、沼渣、沼液。沼气用作养殖场的生活能源，沼渣、沼液处理加工成有机肥后施入附近林地、农田，能够增加土壤有机质，有效改良土壤板结等情况，实现养殖资源化利用。截止本报告期末，公司在水环境综合治理、土壤生态修复、生态农牧、光伏发电等领域共计拥有193项实用新型专利和3项发明专利。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为74.51%，相比上年末上升15.94个百分点；有息资产负债率为31.24%，相比上年末上升6.00个百分点。
2023年，公司流动比率为1.31，速动比率为1.19。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为袁秋玉、张朝阳、中信证券股份有限公司，取代了三季度末的华淑洁、丁木兰、刘双侠。在具体持股比例上，毛师琦持股有所上升，蔡启作、张秋芳持股有所下降。
值得注意的是，根据年报数据，天域生态16.17%股份处于质押状态。其中，第二大股东史东伟质押3492.00万股公司股份，占其全部持股的81.04%。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为1.8万户，较三季度末下降了3280户，降幅15.38%；户均持股市值由三季度末的9.39万元上升至12.36万元，增幅为31.63%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
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