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中证智能财讯 恒光股份(301118)4月25日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入9.36亿元,同比下降13.30%;归母净利润亏损3755.18万元,上年同期盈利2.02亿元;扣非净利润亏损5714.52万元,上年同期盈利1.74亿元;经营活动产生的现金流量净额为3695.74万元,同比下降81.69%;报告期内,恒光股份基本每股收益为-0.352元,加权平均净资产收益率为-2.63%。
报告期内,公司合计非经常性损益为1959.34万元,其中委托他人投资或管理资产的损益为2024.88万元,非流动性资产处置损益(包括已计提资产减值准备的冲销部分)为-572.80万元。
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以4月24日收盘价计算,恒光股份目前市盈率(TTM)约为-44.97倍,市净率(LF)约为1.22倍,市销率(TTM)约为1.8倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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数据统计显示,恒光股份近三年营业总收入复合增长率为13.73%,在其他化学原料行业已披露2023年数据的11家公司中排名第9。近三年净利润复合年增长率为-170.72%,排名9/11。
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资料显示,公司是一家围绕循环经济发展模式,集硫、氯化工产品链的研发、生产和销售于一体的高新技术企业。
分产品来看,2023年公司主营业务中,氯酸钠收入2.16亿元,同比下降1.94%,占营业收入的23.02%;烧碱收入1.84亿元,同比增长53.07%,占营业收入的19.67%;精矿粉收入0.92亿元,同比增长14.69%,占营业收入的9.78%。
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截至2023年末,公司员工总数为840人,人均创收111.48万元,人均创利-4.47万元,人均薪酬10.93万元,较上年同期分别变化-20.42%、-117.10%、16.71%。
2023年,公司毛利率为9.46%,同比下降17.90个百分点;净利率为-4.60%,较上年同期下降23.28个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为6.88%,同比下降8.67个百分点,环比上升4.36个百分点;净利率为-10.09%,较上年同期下降23.43个百分点,较上一季度上升0.67个百分点。
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分产品看,氯酸钠、烧碱、精矿粉2023年毛利率分别为2.90%、34.73%、65.66%。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额2.67亿元,占总销售金额比例为28.49%,公司前五名供应商合计采购金额4.90亿元,占年度采购总额比例为55.57%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-2.63%,较上年同期下降16.95个百分点;公司2023年投入资本回报率为-2.51%,较上年同期下降15.62个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为3695.74万元,同比下降81.69%;筹资活动现金流净额2.30亿元,同比增加2.14亿元;投资活动现金流净额-3.17亿元,上年同期为-2.12亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-1.28亿元,上年同期为2.06亿元。
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2023年,公司营业收入现金比为76.63%,净现比为-98.42%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.43次,上年同期为0.60次(2022年行业平均值为0.78次,公司位居同行业13/13);固定资产周转率为1.49次,上年同期为3.88次(2022年行业平均值为2.75次,公司位居同行业3/13);公司应收账款周转率、存货周转率分别为27.34次、10.84次。
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2023年,公司期间费用为1.2亿元,同比增长3034.27万元;期间费用率为12.83%,同比增长4.51个百分点。其中,销售费用同比增长0.4%,管理费用同比增长52.96%,研发费用同比增长0.85%,财务费用同比增长710.98%。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司固定资产较上年末增加183.58%,占公司总资产比重上升22.54个百分点;在建工程较上年末减少77.30%,占公司总资产比重下降16.93个百分点;货币资金较上年末减少19.87%,占公司总资产比重下降3.19个百分点;其他流动资产较上年末增加5.67%,占公司总资产比重下降2.69个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司长期借款较上年末增加238.67%,占公司总资产比重上升11.12个百分点;应付账款较上年末增加122.82%,占公司总资产比重上升3.55个百分点;应付票据较上年末增加47.20%,占公司总资产比重上升1.34个百分点;长期递延收益较上年末增加51.43%,占公司总资产比重上升0.54个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为7654.43万元,占净资产的5.52%,较上年末减少341.4万元。其中,存货跌价准备为1989.32万元,计提比例为20.63%。
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2023年全年,公司研发投入金额为4012.33万元,同比增长0.85%;研发投入占营业收入比例为4.28%,相比上年同期上升0.60个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
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在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为41.01%,相比上年末上升14.57个百分点;有息资产负债率为19.07%,相比上年末上升10.36个百分点。
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2023年,公司流动比率为1.93,速动比率为1.78。
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年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为金元顺安优质精选灵活配置混合型证券投资基金、林先玮、马杏、阮文丹,取代了三季度末的湖南省财信产业基金管理有限公司、华泰证券股份有限公司、雷丰利茂1号私募证券投资基金、许少华。在具体持股比例上,长沙通和投资管理咨询有限公司、陈国贤、马铭蔚持股有所上升,湘江产业投资有限责任公司持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.44万户,较三季度末增长了766户,增幅5.64%;户均持股市值由三季度末的19.83万元下降至18.15万元,降幅为8.47%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20200514/343233024.png)
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