![](http://n.sinaimg.cn/spider20240424/567/w850h517/20240424/b8a6-2b667f036f8432ba64f6b4279b369585.png)
中证智能财讯 达刚控股(300103)4月25日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入2.54亿元,同比下降35.26%;归母净利润亏损1.09亿元,上年同期亏损3.38亿元;扣非净利润亏损1.45亿元,上年同期亏损3.35亿元;经营活动产生的现金流量净额为1341.58万元,同比下降65.23%;报告期内,达刚控股基本每股收益为-0.342元,加权平均净资产收益率为-15.91%。
报告期内,公司合计非经常性损益为3678.76万元,其中非流动性资产处置损益(包括已计提资产减值准备的冲销部分)为3650.51万元。
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以4月24日收盘价计算,达刚控股目前市盈率(TTM)约为-12.66倍,市净率(LF)约为2.19倍,市销率(TTM)约为5.41倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240424/625/w850h575/20240424/99f7-c529f0f46c87da907e8f30a2cd7f7b2a.png)
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截至2023年末,达刚控股三年营业总收入复合增长率为-41.64%,在其他专用设备行业已披露2023年数据的47家公司中排名第47。三年净利润复合年增长率为-219.06%,排名46/47。
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分产品来看,2023年公司主营业务中,城市道路智慧运维业务分部收入9699.18万元,同比增长13.30%,占营业收入的38.14%;高端路面装备研制业务分部收入8619.68万元,同比下降11.47%,占营业收入的33.90%;固废危废综合回收利用业务分部收入7111.56万元,同比下降66.11%,占营业收入的27.96%。
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截至2023年末,公司员工总数为347人,人均创收73.29万元,人均创利-31.30万元,人均薪酬15.45万元,较上年同期分别变化-9.51%、55.05%、15.39%。
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2023年,公司毛利率为6.21%,同比下降5.38个百分点;净利率为-52.54%,较上年同期上升41.03个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为-32.67%,同比下降22.78个百分点,环比下降50.65个百分点;净利率为-105.61%,较上年同期下降58.45个百分点,较上一季度下降71.87个百分点。
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分产品看,城市道路智慧运维业务分部、高端路面装备研制业务分部、固废危废综合回收利用业务分部2023年毛利率分别为14.09%、15.13%、-15.36%。
报告期内,公司前五大客户合计销售金额0.85亿元,占总销售金额比例为33.57%,公司前五名供应商合计采购金额0.76亿元,占年度采购总额比例为42.49%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-15.91%,较上年同期增长21.42个百分点;公司2023年投入资本回报率为-13.52%,较上年同期增长11.85个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为1341.58万元,同比下降65.23%;筹资活动现金流净额-6157.43万元,同比增加3635.89万元;投资活动现金流净额-907.97万元,上年同期为1.07亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-3955.23万元,上年同期为-32029.12万元。
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2023年,公司营业收入现金比为135.61%,净现比为-12.35%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.18次,上年同期为0.20次(2022年行业平均值为0.51次,公司位居同行业84/87);固定资产周转率为1.29次,上年同期为1.27次(2022年行业平均值为4.01次,公司位居同行业80/87);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.15次、0.75次。
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2023年,公司期间费用为1.08亿元,较上年同期减少769.67万元;但期间费用率为42.50%,较上年同期上升13.03个百分点。其中,销售费用同比下降19.01%,管理费用同比下降2.36%,研发费用同比下降41.74%,财务费用同比增长121.15%。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司存货较上年末减少74.63%,占公司总资产比重下降17.20个百分点;其他应收款(含利息和股利)较上年末增加1096.05%,占公司总资产比重上升12.67个百分点;固定资产较上年末减少66.01%,占公司总资产比重下降7.62个百分点;应收账款较上年末减少4.89%,占公司总资产比重上升7.12个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司长期借款较上年末减少58.19%,占公司总资产比重下降2.56个百分点;短期借款较上年末减少53.94%,占公司总资产比重下降1.76个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少70.99%,占公司总资产比重下降2.33个百分点;递延所得税负债较上年末减少99.98%,占公司总资产比重下降1.58个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为1.29亿元,占净资产的20.5%,较上年末减少3.79亿元。其中,存货跌价准备为1120.56万元,计提比例为8.0%。
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2023年全年,公司研发投入金额为1296.82万元,同比下降41.74%;研发投入占营业收入比例为5.10%,相比上年同期下降0.57个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
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在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为39.65%,相比上年末下降2.46个百分点;有息资产负债率为12.70%,相比上年末下降6.65个百分点。
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2023年,公司流动比率为2.67,速动比率为2.18。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240424/509/w850h459/20240424/0d74-50c1a9771d23e86d6daf49d69d67d0ec.png)
年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为华泰金融控股(香港)有限公司-中国动力基金、国金量化多因子股票型证券投资基金、MORGAN STANLEY & CO.INTERNATIONAL PLC.,取代了三季度末的易方达基金-中央汇金资产管理有限责任公司-易方达基金-汇金资管单一资产管理计划、格律8号私募证券投资基金、中国国际金融香港资产管理有限公司-FT。在具体持股比例上,英奇(杭州)企业总部管理有限公司、UBS AG持股有所下降。
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值得注意的是,根据年报数据,达刚控股17.30%股份处于质押状态。其中,第一大股东孙建西质押5494.70万股公司股份,占其全部持股的64.92%。
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.41万户,较三季度末增长了575户,增幅4.26%;户均持股市值由三季度末的15.04万元下降至14.34万元,降幅为4.65%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20200514/343233024.png)
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