![](http://n.sinaimg.cn/spider20240414/568/w850h518/20240414/4c49-1e91bce7d54703c9b034eb8cc7d88388.png)
中证智能财讯 联赢激光(688518)4月13日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入35.12亿元,同比增长24.44%;归母净利润2.86亿元,同比增长7.24%;扣非净利润2.50亿元,同比增长4.34%;经营活动产生的现金流量净额为2.36亿元,上年同期为-1.99亿元;报告期内,联赢激光基本每股收益为0.85元,加权平均净资产收益率为10.23%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派1.5元(含税)。
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以4月12日收盘价计算,联赢激光目前市盈率(TTM)约为17.82倍,市净率(LF)约为1.69倍,市销率(TTM)约为1.45倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240414/624/w850h574/20240414/5b09-0956d9493d205456008ff4b4ec7d411e.png)
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数据统计显示,联赢激光近三年营业总收入复合增长率为58.75%,近三年净利润复合年增长率为62.30%。
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分产品来看,2023年公司主营业务中,激光焊接自动化成套设备收入24.51亿元,同比增长84.84%,占营业收入的69.79%;工作台收入4.36亿元,同比下降51.41%,占营业收入的12.40%;激光器及激光焊接机收入3.64亿元,同比下降6.27%,占营业收入的10.35%。
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截至2023年末,公司员工总数为4865人,人均创收72.19万元,人均创利5.88万元,人均薪酬17.07万元,较上年同期分别增长32.93%、14.56%、21.50%。
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2023年,公司毛利率为32.93%,同比下降3.01个百分点;净利率为8.15%,较上年同期下降1.31个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为30.57%,同比下降5.38个百分点,环比上升0.39个百分点;净利率为3.51%,较上年同期下降5.07个百分点,较上一季度下降2.76个百分点。
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分产品看,激光焊接自动化成套设备、工作台、激光器及激光焊接机2023年毛利率分别为30.49%、24.94%、41.22%。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额19.53亿元,占总销售金额比例为55.61%,公司前五名供应商合计采购金额3.84亿元,占年度采购总额比例为19.63%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为10.23%,较上年同期下降5.91个百分点;公司2023年投入资本回报率为10.37%,较上年同期下降4.47个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为2.36亿元,同比增加4.35亿元;筹资活动现金流净额9.27亿元,同比增加7.61亿元;投资活动现金流净额-4.50亿元,上年同期为1134.85万元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-2.19亿元,上年同期为-0.71亿元。
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2023年,公司营业收入现金比为83.84%,净现比为82.54%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.56次,上年同期为0.58次(2022年行业平均值为0.47次,公司位居同行业3/11);固定资产周转率为5.91次,上年同期为6.71次(2022年行业平均值为4.29次,公司位居同行业3/11);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.76次、0.92次。
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2023年,公司期间费用为8.73亿元,较上年同期增加1.63亿元;但期间费用率为24.86%,较上年同期下降0.32个百分点。其中,销售费用同比增长31.97%,管理费用同比增长21.15%,研发费用同比增长24.9%,财务费用由去年同期的-385.36万元变为-1258.47万元。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司存货较上年末减少4.68%,占公司总资产比重下降10.43个百分点;货币资金较上年末增加256.22%,占公司总资产比重上升9.25个百分点;交易性金融资产较上年末增加311.44%,占公司总资产比重上升3.94个百分点;应收账款较上年末增加38.53%,占公司总资产比重上升2.34个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付票据较上年末增加23.27%,占公司总资产比重不变;合同负债较上年末减少3.34%,占公司总资产比重下降6.55个百分点;应付账款较上年末增加4.20%,占公司总资产比重下降3.14个百分点;其他流动负债较上年末减少43.59%,占公司总资产比重下降1.06个百分点。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240414/624/w850h574/20240414/7e0f-ef1e50090c4f8f97f40917ff17ede870.png)
从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为24.86亿元,占净资产的82.51%,较上年末减少1.22亿元。其中,存货跌价准备为2399.93万元,计提比例为0.96%。
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2023年全年,公司研发投入金额为2.41亿元,同比增长24.90%;研发投入占营业收入比例为6.87%,相比上年同期上升0.02个百分点。
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![](http://n.sinaimg.cn/spider20240414/624/w850h574/20240414/aa2d-dc024e8aa459c58d333d42691c89ba06.png)
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为56.78%,相比上年末下降11.77个百分点;有息资产负债率为3.49%,相比上年末下降0.75个百分点。
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2023年,公司流动比率为1.53,速动比率为0.90。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240414/508/w850h458/20240414/82f4-b230c677df29f8e941c2664bd93c2080.png)
年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为刘玮巍、长信金利趋势混合型证券投资基金,取代了三季度末的中欧价值智选回报混合型证券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金。在具体持股比例上,韩金龙、牛增强、深圳市汇通金控基金投资有限公司、李瑾、泉果旭源三年持有期混合型证券投资基金、全国社保基金一一二组合、国泰基金管理有限公司-社保基金四二一组合、国家制造业转型升级基金股份有限公司持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.48万户,较三季度末增长了478户,增幅3.34%;户均持股市值由三季度末的56.43万元下降至46.93万元,降幅为16.84%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240414/624/w850h574/20240414/fa68-a5b2fa6d34b24c379200f3a8bd569bec.png)
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20200514/343233024.png)
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