中证智能财讯 川金诺（300505）4月12日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入27.11亿元，同比增长7.60%；归母净利润亏损9145.95万元，上年同期盈利3.47亿元；扣非净利润亏损1.04亿元，上年同期盈利3.38亿元；经营活动产生的现金流量净额为2748.14万元，同比下降77.43%；报告期内，川金诺基本每股收益为-0.3724元，加权平均净资产收益率为-4.45%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派1.1元（含税）。
以4月11日收盘价计算，川金诺目前市盈率（TTM）约为-36.27倍，市净率（LF）约为1.38倍，市销率（TTM）约为1.22倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，川金诺近三年营业总收入复合增长率为37.20%，在农化制品行业已披露2023年数据的13家公司中排名第1。近三年净利润复合年增长率为-230.16%，排名12/13。
分产品来看，2023年公司主营业务中，磷酸收入9.95亿元，同比增长121.13%，占营业收入的36.71%；磷肥收入7.81亿元，同比下降34.96%，占营业收入的28.81%；饲料级磷酸盐收入7.60亿元，同比下降4.32%，占营业收入的28.03%。
截至2023年末，公司员工总数为2038人，人均创收133.04万元，人均创利-4.49万元，人均薪酬10.90万元，较上年同期分别变化11.24%、-127.25%、12.33%。
2023年，公司毛利率为1.95%，同比下降18.89个百分点；净利率为-3.63%，较上年同期下降18.00个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为8.75%，同比下降6.47个百分点，环比上升12.87个百分点；净利率为2.07%，较上年同期下降7.71个百分点，较上一季度上升11.71个百分点。
分产品看，磷酸、磷肥、饲料级磷酸盐2023年毛利率分别为7.73%、-18.45%、7.35%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额6.81亿元，占总销售金额比例为25.11%，公司前五名供应商合计采购金额4.72亿元，占年度采购总额比例为26.05%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-4.45%，较上年同期下降25.42个百分点；公司2023年投入资本回报率为-3.58%，较上年同期下降20.06个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为2748.14万元，同比下降77.43%；筹资活动现金流净额6.32亿元，同比增加4.53亿元；投资活动现金流净额-2.12亿元，上年同期为-2.69亿元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-7296.31万元，上年同期为-18107.53万元。
2023年，公司营业收入现金比为94.48%，净现比为-30.05%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.82次，上年同期为0.93次（2022年行业平均值为0.78次，公司位居同行业17/59）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为22.30次、4.03次。
2023年，公司期间费用为1.76亿元，较上年同期增加5994.79万元；期间费用率为6.50%，较上年同期上升1.89个百分点。其中，销售费用同比下降34.46%，管理费用同比增长31.96%，研发费用同比增长337.62%，财务费用同比增长135.83%。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司存货较上年末减少45.02%，占公司总资产比重下降14.69个百分点；货币资金较上年末增加170.65%，占公司总资产比重上升12.39个百分点；在建工程较上年末减少62.52%，占公司总资产比重下降4.31个百分点；应收账款较上年末增加218.40%，占公司总资产比重上升3.31个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司短期借款较上年末增加35.15%，占公司总资产比重上升1.74个百分点；应付账款较上年末减少34.71%，占公司总资产比重下降4.21个百分点，主要系报告期内，公司支付工程款及货款；其他流动负债较上年末增加177.71%，占公司总资产比重上升1.67个百分点；长期借款较上年末减少20.12%，占公司总资产比重下降2.70个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为4.68亿元，占净资产的19.52%。其中，存货跌价准备为1960.22万元，计提比例为4.02%。
2023年全年，公司研发投入金额为8823.82万元，同比增长30.42%；研发投入占营业收入比例为3.25%，相比上年同期上升0.56个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
年报称，报告期内，公司新增申请专利授权14项，截至本报告披露日，公司及子公司已拥有国家发明专利29项，实用新型专利24项。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为31.25%，相比上年末下降6.97个百分点；有息资产负债率为20.49%，相比上年末下降2.85个百分点。
2023年，公司流动比率为1.98，速动比率为1.45。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为吕良丰，取代了三季度末的深圳修能资本管理有限公司。在具体持股比例上，国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金、上潮修能新能源产业私募证券投资基金、吴银河、刘和明持股有所下降。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为3.78万户，较三季度末增长了7718户，增幅25.65%；户均持股市值由三季度末的14.10万元下降至12.18万元，降幅为13.62%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
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