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◎记者 黄坤
伴随黄金价格持续走高,银行理财入场“掘金”加码。据上海证券报记者梳理,近期招银理财、兴银理财、平安理财等多家理财公司推出“含金”理财产品,产品主要以“固收+黄金”理财产品和挂钩黄金标的的结构化理财产品为主。
黄金热潮下,投资者能否安全“上车”成为焦点。市场人士认为,随着黄金市场的持续升温,银行理财机构看好黄金投资机会,所以纷纷通过多资产配置、多策略组合布局黄金资产。投资者在实际选择中,需要注意黄金市场价格波动的风险因素,谨慎投资“含金”理财产品。
银行理财纷纷入场“掘金”
近期黄金价格不断创下新高,一度逼近2400美元/盎司,使得黄金投资成为当前市场热点。
4月10日,记者获悉,招银理财“招睿焦点联动稳进黄金二元看涨3号固收类理财计划”正在募集资金,该产品将于4月16日成立,业绩比较基准为1.65%至3.5%。产品说明书显示,该产品为固定收益类产品,产品主要投资于固定收益类资产及挂钩上金所SGE黄金9999的期权等场外衍生品。
今年3月初,兴银理财发行了一只投资黄金的“睿利兴成金辰6个月持有期1号增强型固收类产品”,该产品风险等级为三级(中),黄金类资产投资比例中枢在5%至10%浮动,产品结束日期为2029年3月20日。
具体来看,兴银理财该产品主要投资于债权类资产,搭配优先股或结构化资产,同时配置一定比例的黄金资产,精选黄金ETF、黄金主题基金等标的,以期获得增值弹性。
受黄金上涨态势影响,“含金”理财产品表现亮眼。比如,招银理财的一款典型的黄金理财产品“目标盈稳金24月1号”,底层资产配置为80%债券、10%黄金、10%量化中性,成立以来年化收益率达6.81%。
记者梳理发现,“含金”理财产品在配置策略上,多采取稳健的投资策略,以债权类资产“打底”,然后主要投资配置上金所黄金Au9999、黄金ETF等挂钩黄金的标的,以便在控制产品收益波动的前提下实现资产增值。
“理财公司围绕市场需求,积极把握展业机会,创新和丰富产品,更好满足投资者多元化投资需求。”光大银行(3.830, -0.01, -0.26%)金融市场部分析师周茂华表示,得益于今年以来黄金价格屡创新高,各家理财公司争相推出“含金”理财产品,在市场投资热情较高情况下,更容易受到投资者关注。
“含金”理财产品优劣势明显
“黄金最近涨得不错,阶段性投资机会较明确。很多投资者有需求但不会投资,我行这几天加大了‘含金’产品的推广力度。不过,目前金价已经很高,投资者在投资黄金市场时,热情比较高,担忧也比较多。”一家股份制银行理财经理直言。
记者采访获悉,正是因为投资者对于黄金投资存在“看不懂,难投资,风险大”的顾虑,银行理财公司探索采取多资产、多策略方式推出“含金”理财产品。比如,在固收产品中加入黄金相关资产的配置,结合了固定收益资产和黄金类资产的优点,风险相对较低。
黄金投资的主要方式有实物黄金、银行黄金积存业务、黄金ETF等,理财公司推出的“含金”理财产品相较之下有何优劣势?据了解,目前“含金”理财产品一般有两种:一种是“固收+黄金”理财产品,其中固收资产占比较大,黄金资产占比较小;另一种是挂钩黄金标的的结构化理财产品,这类产品的收益和黄金走势相关度较大。
普益标准研究员屈颖分析称,相较于直接购买实物黄金、参与黄金期货交易,挂钩黄金的理财产品投资门槛通常较低,使得更多投资者能够参与。“含金”理财产品为投资者提供了一种多元化的投资方式,能够分散投资风险。
但同时,“含金”理财产品通常涉及多种资产组合,其收益可能受到其他资产表现的影响,收益水平受限。部分“含金”理财产品可能设有一定的投资期限或提前赎回限制,这可能对投资者的资金使用造成一定的不便。
如何防范黄金投资风险?
黄金投资热潮袭来,理财公司跟进布局“含金”理财产品。但目前金价已经处于高位,投资者还能否安全“上车”?
市场人士认为,黄金具有中长期投资价值,“含金”理财产品,有助于丰富资产组合、分散风险,在尽可能保持投资风险不会大幅增加情况下,满足部分投资者对超额收益的需求。但近年来,黄金价格波动有所增大,理财公司须提高风险管理能力,投资者须警惕投资风险。
“尽管当前金价已经处于高位,但在美联储货币政策有望转向宽松的关键时点,黄金价格上涨具有较强的确定性。”中信证券(27.990, 0.45, 1.63%)首席经济学家明明表示,黄金也可以凭借其与我国股债走势较低的相关性,发挥对冲投资风险的作用。因此,对于普通投资者而言,作为兼具确定性、对抗全球通胀能力以及风险对冲能力的大宗商品,黄金依旧具备较高的投资价值。
但也有市场人士提示风险。“黄金市场的价格波动可能受到多种因素的影响,如全球经济形势、地缘政治风险等。”普益标准研究员何雨芮告诉记者,理财公司需要从“优化投资组合”“加强与投资者的沟通和教育”等方面入手,提升“含金”理财产品的风险管理水平,确保投资者的利益得到充分保障。
何雨芮建议,理财公司应建立严格的风险管理体系,对“含金”理财产品进行全面的风险评估和监控,确保产品的风险控制在可承受范围内。投资者须根据自身的实际情况和市场环境进行综合考虑,关注市场动态,根据市场变化及时调整投资策略。
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责任编辑:江钰涵
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股道龙门今天 23:16:51
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股道龙门今天 23:16:20
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股道龙门今天 23:15:53
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股道龙门今天 23:15:46
【周四你需要知道的隔夜全球要闻】1、美股周三小幅收涨,标普500指数涨0.24%续创历史新高,道指涨0.16%,纳指涨0.07%。大型科技股涨跌互现,英特尔跌超6%,特斯拉涨近2%。纳斯达克中国金龙指数收跌0.38%,文远知行跌近16%。欧洲主要股指集体收跌,斯托克600指数收跌0.9%,为去年12月19日以来最大单日跌幅。2、WTI 3月原油期货结算价收涨0.56%报72.25美元/桶,布伦特4月原油期货收涨0.26%报76.04美元/桶。COMEX黄金期货收平,报2949美元/盎司;COMEX白银期货收跌0.62%,报33.165美元/盎司。3、微软首发量子计算芯片,名叫Majorana 1。首发生成式人工智能工具Muse,用于创建视频游戏场景,这款模型工具的数据来自Xbox玩家和游戏手柄。4、谷歌一直在为其人工智能产品Gemini添加功能,近期代码显示,谷歌正在开发一项视频生成功能,可能会在未来的更新中添加到Gemini中。5、苹果发布“家族新成员”——iPhone 16e,售价4499元起,2月21日开放预购,2月28日正式发售。6、美联储1月货币政策会议纪要显示,所有与会者认为维持目标利率不变是适当的。如果经济强劲,可以把政策维持在限制性水平。部分与会者提到,贸易和移民政策的潜在变化可能会对通胀回落进程产生阻碍。7、美国军方19日说,当天试射一枚未携带弹头的“民兵3”洲际弹道导弹。8、欧盟贸易专员塞夫科维奇周三在华盛顿表示,欧盟准备讨论削减汽车和其他商品的关税,以避免与美国爆发贸易战。9、知情官员表示,美国特朗普政府已下令美国国防部和美国军队的高层领导制定大规模削减计划,在未来5年内每年削减8%的国防预算。10、美国总统特朗普2月19日通过社交媒体发文称,乌克兰总统泽连斯基“最好尽快行动,否则他的国家将不复存在”。11、俄罗斯总统普京19日表示,他于当日下午获悉,俄罗斯武装部队士兵已越过库尔斯克地区俄罗斯与乌克兰边界。当天,乌克兰国家安全与国防委员会反虚假信息中心主任安德烈·科瓦连科对普京的说法予以否认。12、俄罗斯总统普京19日说,他非常愿意同美国总统特朗普会面,但会面前必须做好准备。特朗普近日表示,他“可能”在2月底前同普京会面。 -
股道龙门今天 23:15:32
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