![](http://n.sinaimg.cn/spider20240411/566/w850h516/20240411/e989-99a86c8a76962a0865639eaf91d6548f.png)
中证智能财讯 龙源技术(300105)4月12日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入11.29亿元,同比增长54.10%;归母净利润1.41亿元,同比增长59.53%;扣非净利润1.35亿元,同比增长481.13%;经营活动产生的现金流量净额为4175.08万元,上年同期为-5985.13万元;报告期内,龙源技术基本每股收益为0.2741元,加权平均净资产收益率为7.35%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派1.5元(含税)。
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以4月11日收盘价计算,龙源技术目前市盈率(TTM)约为22.69倍,市净率(LF)约为1.65倍,市销率(TTM)约为2.84倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240411/624/w850h574/20240411/88ab-4f849116f4a3d88718d652bb84ba043d.png)
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数据统计显示,龙源技术近三年营业总收入复合增长率为35.06%,在其他电源设备Ⅱ行业已披露2023年数据的7家公司中排名第2。近三年净利润复合年增长率为143.39%,排名1/7。
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资料显示,公司主要业务分为节能业务、环保业务及新能源业务。
分产品来看,2023年公司主营业务中,综合节能改造业务收入3.62亿元,同比增长123.74%,占营业收入的32.08%;节油业务收入2.61亿元,同比增长15.78%,占营业收入的23.08%;低氮燃烧业务收入2.36亿元,同比增长87.37%,占营业收入的20.94%。
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截至2023年末,公司员工总数为527人,人均创收214.25万元,人均创利26.80万元,人均薪酬31.12万元,较上年同期分别增长54.10%、59.53%、13.52%。
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2023年,公司毛利率为20.50%,同比上升2.22个百分点;净利率为12.51%,较上年同期上升0.43个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为23.64%,同比上升7.51个百分点,环比上升5.85个百分点;净利率为24.13%,较上年同期上升19.80个百分点,较上一季度上升19.86个百分点。
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分产品看,综合节能改造业务、节油业务、低氮燃烧业务2023年毛利率分别为17.01%、37.17%、20.40%。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额8.17亿元,占总销售金额比例为72.38%,公司前五名供应商合计采购金额2.45亿元,占年度采购总额比例为24.73%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为7.35%,较上年同期增长2.59个百分点;公司2023年投入资本回报率为5.11%,较上年同期增长1.97个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为4175.08万元,同比增加1.02亿元;筹资活动现金流净额-1.14亿元,同比减少1.01亿元;投资活动现金流净额1.03亿元,上年同期为3.29亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为1.34亿元,上年同期为-0.68亿元。
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2023年,公司营业收入现金比为88.36%,净现比为29.56%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.41次,上年同期为0.30次(2022年行业平均值为0.49次,公司位居同行业26/30);固定资产周转率为4.69次,上年同期为5.07次(2022年行业平均值为4.04次,公司位居同行业12/30);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.14次、3.60次。
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2023年,公司期间费用为1.24亿元,较上年同期增加1352.49万元;但期间费用率为10.98%,较上年同期下降4.10个百分点。其中,销售费用同比下降7.74%,管理费用同比增长10.82%,研发费用同比下降6.84%,财务费用由去年同期的-2976.68万元变为-1639.61万元。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末减少25.35%,占公司总资产比重下降14.14个百分点;固定资产较上年末增加124.68%,占公司总资产比重上升5.82个百分点;长期应收款较上年末增加256.30%,占公司总资产比重上升5.15个百分点;预付款项较上年末减少59.55%,占公司总资产比重下降4.37个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末增加66.48%,占公司总资产比重上升5.57个百分点;合同负债较上年末增加81.18%,占公司总资产比重上升2.31个百分点;应交税费较上年末减少78.43%,占公司总资产比重下降0.57个百分点;其他流动负债较上年末增加53.05%,占公司总资产比重上升0.28个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为2.42亿元,占净资产的12.46%,较上年末减少1550.3万元。其中,存货跌价准备为572.66万元,计提比例为2.31%。
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2023年全年,公司研发投入金额为6468.60万元,同比下降6.01%;研发投入占营业收入比例为5.73%,相比上年同期下降3.66个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为19.56%。
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![](http://n.sinaimg.cn/spider20240411/83/w2411h72/20240411/dd82-cfd8032c8c2fdf3d0bd1c6cf6d28e3d2.png)
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240411/624/w850h574/20240411/a35d-ad3f920c54d588ca176006616a727b33.png)
资料显示,报告期末,公司拥有授权专利374项,其中国内发明专利107项,国外发明专利21项,国内实用新型专利244项,外观设计2项。拥有计算机软件著作权25项。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为32.60%,相比上年末上升6.46个百分点;有息资产负债率为0.03%,相比上年末上升0.02个百分点。
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2023年,公司流动比率为2.14,速动比率为1.88。
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年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为中信证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.、盛智仕、光大证券股份有限公司,取代了三季度末的中欧时代先锋股票型发起式证券投资基金、平安新鑫先锋混合型证券投资基金、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、大成国际资产管理有限公司-大成中国灵活配置基金、兴业银行股份有限公司-中欧新趋势股票型证券投资基金(LOF)。在具体持股比例上,曹波、程永红持股有所上升,烟台开发区龙源电力燃烧控制工程有限公司持股有所下降。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240411/522/w850h472/20240411/bbb3-3c7e84feb961bb70a2a0193abba7c0b9.png)
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为2.7万户,较三季度末增长了2251户,增幅9.08%;户均持股市值由三季度末的12.70万元上升至12.96万元,增幅为2.05%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240411/624/w850h574/20240411/ef48-4a9fc0711944d805200d8e0cc85bce5c.png)
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20200514/343233024.png)
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