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受到金价大涨提振,黄金股股价水涨船高,尤其是黄金上游板块业绩兑现明显。
A股三大指数集体收跌,黄金股却逆势上涨。
截至4月10日收盘,莱绅通灵(603900.SH)录得7连板,中润资源(000506.SZ)涨停,银泰黄金(000975.SZ)、紫金矿业(601899.SH)等跟涨。分别收涨3.38%、5.76%。
基本面上,受到金价大涨提振,黄金上游板块业绩兑现明显。今年一季度,湖南黄金和银泰黄金,业绩均创出历年最高。
“随着上市公司年报、季报逐渐出炉,在金价大涨的支撑下,国内黄金上游公司业绩高增。”永赢黄金股ETF基金经理刘庭宇对第一财经分析称,这主要是金矿企业的探矿权带有利润杠杆、国内金矿企业具备持续扩产能力。从历史表现看,黄金股相对现货黄金有长期超额收益。
进入2024年后,金价涨势并未停歇。4月份以来,国际金价连续突破每盎司2200美元、2300美元整数关口,屡次刷新历史新高。
华安基金认为,黄金本轮新高以资金面驱动为主,反映了近期市场对于基本面的乐观预期,多头交易逐渐拥挤,短期需注意回调风险。展望全年,中长期看好黄金的配置价值。
黄金股业绩兑现
以黄金为主的上游资源品价格高企,为相关企业带来盈利支撑。
湖南黄金4月9日披露,预计一季度净利润为1.49亿元至1.70亿元,同比增长40%至60%;银泰黄金也预计,一季度净利润为4.8亿元至5.2亿元,同比增长61.94%至75.43%。
对于一季度业绩大幅增长,湖南黄金称,主要是产品价格上涨所致。银泰黄金也在业绩预告中提到,报告期内净利润同比上升,主要得益于金银价格的上涨和销量增加。
日前,已披露2023年年报的7家A股黄金上游公司,净利润也全部实现增长。
年报显示,四川黄金(001337.SZ)2023年实现营业收入6.29亿元,同比增长33.13%,归母净利润为2.11亿元,同比增长6.16%。山东黄金同期营收592.75亿元,同比增长17.83%;净利润23.28亿元,同比增长86.57%。紫金矿业(601899.SH)去年实现营业收入2934亿元,同比增长9%;净利润约211亿元,同比增长5%。
上述多数公司均在相关公告中提到,业绩向好得益于黄金主业量价齐升。
回顾2023年,黄金价格震荡走强,报告期内,国际现货金价于2023年末收于2062美元/盎司,年内累计涨幅约13%;国内金价走势强于国际金价,上海黄金交易所Au(T+D)合约2023年年末收于479.91元/克,全年累计涨幅约17%。
近期,随着美国降息周期的预期日益增强,以及全球地缘冲突带来的不确定性持续影响,全球央行纷纷增加黄金储备,金价不断攀升。
基于此,4月10日,上海期货交易所决定,自2024年4月12日(即4月11日晚连续交易)起,上期所在黄金期货品种实施交易限额。非期货公司会员、客户在黄金期货品种日内开仓交易最大数量为2800手。
刘庭宇分析称,当前美元指数和美债利率仍在相对高位,随着高利率环境对美国经济的负面影响逐渐显现,以及美联储进入降息周期,金价可能仍有上升空间。
机构出现分歧
目前金价涨势仍存,市场交投火热,投机氛围浓厚。
在此背景下,黄金股股价阶段表现突出,根据Wind的统计,2024年初至今,中润资源、赤峰黄金、四川黄金累计涨幅分别为39%、17%、15%,在板块内领涨。
拉长周期来看,2023年,四川黄金涨幅最大,达到291%;其次是银泰黄金、紫金矿业和山东黄金,累计涨幅分别为38%、27%和19%,机构也在期间加仓。
据Wind统计,紫金矿业被111家公募基金持有,并在2023年四季度集中增持。其中,华夏基金、景顺长城、易方达、华泰柏瑞旗下产品分别增持1亿股、5281.4万股、9077.65万股、1.589亿股。其中中欧时代先锋、东方红启恒三年持有、汇添富价值精选等基金均于2023年四季度对该股进行了大幅加仓。
四川黄金也是如此。截至2023年底,该公司前十大流通股东中,金元顺安优质精选位居第四,为新进持仓。截至当年末,四川黄金的机构投资者中新进公募基金31家。
不过,也有机构、北向资金高位减持,获利了结。
数据显示,截至2023年末,山东黄金十大流通股东中,华泰柏瑞富利灵活配置的持股数量减少了886.91万股。北向资金则去年四季度减持四川黄金27.5万股,持股比例下降0.46%。
此外,北向资金还在去年四季度减持了紫金矿业5569.36万股,持股比例下降0.27%。高毅资产名下的两只基金,亦在同期减持了紫金矿业900万股、100万股。
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责任编辑:刘万里 SF014
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