中证智能财讯 湖南海利（600731）4月2日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入23.74亿元，同比下降24.14%；归母净利润2.74亿元，同比下降22.28%；扣非净利润1.84亿元，同比下降47.11%；经营活动产生的现金流量净额为4.10亿元，同比增长64.55%；报告期内，湖南海利基本每股收益为0.4972元，加权平均净资产收益率为9.74%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派2元（含税）。
报告期内，公司合计非经常性损益为8934.37万元，其中非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分为6559.74万元。
以4月1日收盘价计算，湖南海利目前市盈率（TTM）约为12.41倍，市净率（LF）约为1.13倍，市销率（TTM）约为1.43倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，湖南海利近三年营业总收入复合增长率为2.84%，在农药行业已披露2023年数据的7家公司中排名第7。近三年净利润复合年增长率为-2.61%，排名5/7。
分产品来看，2023年公司主营业务中，农业农药收入15.29亿元，同比下降25.07%，占营业收入的64.38%；锂电电池收入4.48亿元，同比下降10.41%，占营业收入的18.89%。
截至2023年末，公司员工总数为1943人，人均创收122.20万元，人均创利14.09万元，人均薪酬17.23万元，较上年同期分别变化-22.74%、-20.84%、10.02%。
2023年，公司毛利率为22.74%，同比下降2.39个百分点；净利率为11.96%，较上年同期持平。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为21.49%，同比下降4.62个百分点，环比上升7.21个百分点；净利率为5.97%，较上年同期下降2.49个百分点，较上一季度下降10.58个百分点。
分产品看，农业农药、锂电电池2023年毛利率分别为31.85%、1.13%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额6.55亿元，占总销售金额比例为27.58%，公司前五名供应商合计采购金额6.19亿元，占年度采购总额比例为50.93%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为9.74%，较上年同期下降8.91个百分点；公司2023年投入资本回报率为8.59%，较上年同期下降6.19个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为4.10亿元，同比增长64.55%，主要系本期应收长款减少，应付账款增加所致；筹资活动现金流净额2.92亿元，同比减少5777.67万元；投资活动现金流净额-3.82亿元，上年同期为-3.14亿元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为8349.31万元，上年同期为-7128.94万元。
2023年，公司营业收入现金比为91.52%，净现比为149.71%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.57次，上年同期为0.87次（2022年行业平均值为0.72次，公司位居同行业9/32）；固定资产周转率为2.05次，上年同期为2.86次（2022年行业平均值为3.08次，公司位居同行业18/32）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为6.56次、4.32次。
2023年，公司期间费用为3.01亿元，较上年同期减少4168.79万元；但期间费用率为12.66%，较上年同期上升1.72个百分点。其中，销售费用同比下降8.44%，管理费用同比下降5.25%，研发费用同比下降16.54%，财务费用由去年同期的-8730.55元变为-607.91万元。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司在建工程较上年末增加246.21%，占公司总资产比重上升8.56个百分点；其他非流动资产较上年末减少94.85%，占公司总资产比重下降6.96个百分点；货币资金较上年末增加37.99%，占公司总资产比重上升4.51个百分点；应收账款较上年末减少32.40%，占公司总资产比重下降4.37个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司长期递延收益较上年末减少70.28%，占公司总资产比重下降5.23个百分点；应付账款较上年末增加74.96%，占公司总资产比重上升2.72个百分点；长期借款较上年末减少20.34%，占公司总资产比重下降4.14个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末减少63.93%，占公司总资产比重下降3.08个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为4.26亿元，占净资产的14.18%，较上年末增加279.93万元。其中，存货跌价准备为7991.21万元，计提比例为15.79%。
2023年全年，公司研发投入金额为1.22亿元，同比下降16.54%；研发投入占营业收入比例为5.13%，相比上年同期上升0.47个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
年报显示，截止到2023年12月31日，公司（包括各分子公司）总计有效专利为268件（其中发明专利232件），完成科技成果鉴定4项，相关成果已经在生产基地进入产业化实施阶段。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为28.68%，相比上年末下降15.44个百分点；有息资产负债率为10.26%，相比上年末下降8.03个百分点。
2023年，公司流动比率为3.30，速动比率为2.70。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为浙江农发产业投资有限公司，取代了三季度末的玖盈一号私募证券投资基金。在具体持股比例上，国寿安保智慧生活股票型证券投资基金持股有所上升。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为2.87万户，较三季度末下降了240户，降幅0.83%；户均持股市值由三季度末的12.86万元下降至12.80万元，降幅为0.47%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
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