最近在细看$永新股份(SZ002014)$,把近十年的数据run了一下,有些指标比较在意,然后交叉验证了一下,感觉问题不大。不过先记录一下,留待后续跟踪。
第一眼看到的疑问和关注点自然是非常高的应收,然后自然就去查集体比例,周转率等指标,因为从过去十年来看,基本和行业属性关系较大,毕竟在上下游当中也不是什么话语权特别强的主。
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周转天数逐年下降,效率也在改善当中。
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收入,净利润增速同比:收入增速差不多10%以内,不过净利润和扣非增长更快。
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拆解利润率和费用端:
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第三个关注点就是近两年公司的有息负债率迅速提高:
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然后接着去解析资产负债端的趋势细节:主要是短期借款增加比较多,同时固定资产也同比增加。
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然后再去看现金流的情况,主要也是因为新产能投产,在建工程等所影响。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240312/578/w800h578/20240312/5f97-1c2f53f999c0680d95465e7ef389b77a.jpg)
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240312/574/w800h574/20240312/0f9a-7f7ad6074c27fba20c1ec965ca25afc6.jpg)
大致就这样,以后有更多疑问再在这个基础上更新。
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