刚刚，浙大博士IPO敲钟了！|上海市_新浪财经

从龙旗科技的上市首日的股价表现来看，当日开盘价为59.99元/股，较发行价暴涨131%；收盘价为51.92元/股，较发行价仍暴涨99.69%；

杜军红先生通过控制昆山龙旗和昆山龙飞及《一致行动协议》合计控制龙旗科技 44.20%的股份，为公司的实际控制人。

发行人实际控制人杜军红先生简历情况如下：

杜军红先生，1973 年出生，中国国籍，拥有新加坡永久居留权。住所为上海徐汇区建国西路 211 弄****，身份证号码为 3307241973********。1994 年 6月取得浙江大学工业自动化专业学士学位，1999 年 6 月取得浙江大学电机与电器专业博士学位。1999 年 6 月至 2002 年 6 月任职于中兴通讯股份有限公司，历任工程师、产品总经理；2002 年 7 月至 2004 年 10 月任上海龙旗通信技术有限公司董事、总经理；2004 年 10 月至 2015 年 5 月任龙旗科技（上海）有限公司董事，2014 年 9 月至 2015 年 5 月任龙旗科技（上海）有限公司董事长；2015 年5 月至今任上海龙旗科技股份有限公司董事长。

发行股数：6,000万股占发行后总股本比例 12.90%

发行后总股本 46,509.6544 万股

每股发行价格 26.00 元

发行市盈率 24.13 倍（按扣除非经常性损益前后净利润的孰低额和发行后总股本全面摊薄计算）

募集资金总额 156,000.00 万元

募集资金净额 144,067.93 万元

募集资金投资项目

惠州智能硬件制造项目

南昌智能硬件制造中心改扩建项目

上海研发中心升级建设项目

补充营运资金

发行费用概算本次发行费用构成如下：

1、华泰联合证券有限责任公司保荐及承销费：8,383.02 万元

2、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计及验资费：1,755.00 万元

3、北京德恒律师事务所律师费：1,169.81 万元

4、用于本次发行的信息披露费用：537.74 万元

5、上市相关的手续费及其他费用：86.51 万元

注：以上费用均不含增值税，发行费用根据最终结算情况较招股意向书的披露金额有所调整，相关费用根据发行情况及相关协议进行了明确，并根据发行情况将印花税纳入了上市相关的手续费。

发行人基本情况

发行人名称:上海龙旗科技股份有限公司

成立日期:2004年 10 月 27 日

注册资本:40,509.6544万元

法定代表人:杜军红

注册地址及主要生产经营地址：上海市徐汇区漕宝路 401 号 1号楼一层

控股股东：昆山龙旗投资管理中心（有限合伙）

实际控制人：杜军红

行业分类：C39计算机、通信和其他电子设备制造业

发行人主营业务经营情况

龙旗科技系从事智能产品研发设计、生产制造、综合服务的科技企业，属于智能产品 ODM 行业。公司业务覆盖多个国家和地区，为全球头部消费电子品牌商和全球领先科技企业提供专业的智能产品综合服务，主要客户包括小米、三星电子、A 公司、联想、荣耀、OPPO、vivo、中邮通信、中国联通、中国移动、中国电信、B 公司等。公司深耕行业近 20 年，积累了强大的产品级方案设计、硬件创新设计、系统级软件平台开发、精益生产、供应链整合与质量控制能力，形成了涵盖智能手机、平板电脑和 AIoT 产品的智能产品布局。公司主要向合力泰、信利光电、WPIINTERNATIONAL (HK) LIMITED、盈旺精密、欧菲光、泰科源、高通、东莞新能源科技有限公司等知名厂商采购屏幕、机壳、摄像头、功能 IC、存储器、主芯片、电池、电声类、PCB 等电子产品零部件。凭借强大的产品综合设计和供应链整合能力，公司通过深度介入国产半导体元器件的选型开发过程，推动和加速了国产供应链的导入和国产替代进程。

目前，公司在上海、深圳、惠州、南昌、合肥等多地拥有研发中心，研发和技术团队规模超 3,000 人，具有高通、MTK、紫光展锐等多个平台的开发经验以及 Android、RTOS 和 WearOS 等操作系统的开发能力；公司在惠州、南昌设有智能产品制造中心，在印度、越南等地布局了海外制造中心，已初步形成全球交付能力。公司依托覆盖全业务链的产品定制和交付能力，根据不同客户的产品需求及市场趋势，向客户提供包括产品定义、产品完整方案设计、产品设计仿真、外观和结构设计、电路系统设计、关键物料优化选型、模组定制开发设计、系统级软件平台开发、产品测试认证、供应链管理与整合、生产运营、产品交付等在内的产品研发、制造全流程服务，与客户共同打造具有市场竞争力的智能产品。

截至2023 年 6 月 30 日，发行人及其子公司已获软件著作权 412 项、各项专利 647 项（其中，发明专利 127 项）。凭借突出的研发设计能力、供应链管理能力和生产全过程质量管理能力，公司得到了包括小米、三星电子、A 公司、联想、荣耀、OPPO、vivo、中邮通信、中国联通、中国移动、中信、B 公司等全球头部客户的认可，获得了 A 公司质量管理奖（2021 年）、小米手机部最佳质量奖（2021 年）、荣耀卓越交付奖（2021 年）、联想北美项目最佳质量奖（2021年）、A 公司 Best collaboration award 奖（2022 年）、荣耀质量金牌奖（2022 年）、联想卓越服务奖（2023 年）等品牌商客户颁发的奖项。公司系 2022 年上海市百强企业（第 62 位）、2022 年上海民营企业百强（第 24 位）、2022 年上海制造业企业百强企业（第 19 位）、2022 年上海民营制造业企业百强（第 6 位）、2022年中国民营企业制造业500 强企业（第 316 位）、2022 年电子信息竞争力百强企业（第 49 位）、2023 上海企业 100强（第 60 名）、2023 上海制造业企业 100强（第 17 名）、2023 上海民营企业 100 强（第 22 名）、2023 年电子信息竞争力百强企业（第 48 位）。

根据Counterpoint 数据，龙旗科技 2022 年智能手机出货量达 1.38 亿台，占全球智能手机 ODM/IDH 出货量的 28%，位居全球第一位，已成为智能产品研发与制造领域的领先科技企业。未来，公司将继续专注技术与产品创新，不断提升公司效率与竞争力，加速智能化，并在助力国产供应链发展方面发挥引领作用，打造品类齐全、自主设计、智造引领、全球领先的智能产品科技企业。

控股股东、实际控制人及其一致行动人基本情况

发行人控股股东为昆山龙旗，实际控制人为杜军红先生。

杜军红先生系昆山龙旗执行事务合伙人上海芯禾的实际控制人并直接持有昆山龙旗 52.95%的财产份额，同时系昆山龙飞的执行事务合伙人并持有昆山龙飞 99%的财产份额，因此通过控制昆山龙旗和昆山龙飞控制龙旗科技 34.97%的股份。

报告期初至今，昆山龙旗均为发行人的第一大股东，且控制发行人的股权比例始终保持在 23%以上，不存在发行人其他单一股东控制发行人股权的比例与昆山龙旗较为接近的情况。报告期初至今，昆山龙旗持有的公司的股份所享有的表决权均能够对股东大会的决议产生重大影响，为公司的控股股东。

自报告期初至今，杜军红能够控制的公司股份未低于 34%，且杜军红一直担任发行人董事长。2021 年 11 月，杜军红与葛振纲签署了《一致行动协议》，双方约定：葛振纲在行使龙旗科技直接股东权利和间接股东权利（包括董事权利）时始终和杜军红保持一致的意思表示，采取一致行动。如双方在事先共同协商的过程中不能达成一致意见，则双方或促使其控制的董事应以杜军红意见为准在股东大会或董事会上行使表决权或提案权；在行使间接股东权利时，如果难以达成一致意见，则葛振纲（包括其所能控制的董事）应按杜军红的意见提出议案或行使表决权。协议自双方签署后成立并生效，有效期至公司股票在证券交易所上市之日起满六十个月止。据此，葛振纲及其担任执行事务合伙人的昆山旗云均系实际控制人的一致行动人，杜军红及其一致行动人合计控制公司 44.20%的表决权（其中通过控股股东昆山龙旗控制发行人 23.65%的表决权、通过昆山龙飞控制发行人 11.32%的表决权，根据《一致行动协议》葛振纲及其担任执行事务合伙人的昆山旗云合计持有的发行人 9.23%的表决权与杜军红保持一致行动），葛振纲作为公司董事兼总经理在董事会上亦与杜军红保持一致意见，进一步巩固了杜军红作为公司实际控制人的地位。

报告期初至今，控股股东昆山龙旗、实际控制人杜军红及其一致行动人合计控制发行人的股份情况如下：

此外，除控股股东及其一致行动的股东、发行人员工持股平台外，天津金米、苏州顺为作为合并持有发行人股份最多的外部投资者股东出具了《关于不谋求控制的承诺函》，确认其为发行人的外部投资者，在持有龙旗科技股份期间内，不以任何形式谋求成为龙旗科技的控股股东或实际控制人，不以控制为目的持有龙旗科技股份。

综上，截至本招股说明书签署日，杜军红先生通过控制昆山龙旗和昆山龙飞及《一致行动协议》合计控制龙旗科技 44.20%的股份，为公司的实际控制人。

发行人实际控制人杜军红先生简历情况如下：

经营业绩波动或下滑的风险

报告期内，公司实现营业收入 1,642,099.15 万元、2,459,581.75 万元、2,934,315.15万元和1,079,956.19万元，实现归属于母公司股东的净利润29,770.23万元、54,702.51 万元、56,049.80 万元和 33,413.51 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 11,650.78 万元、36,615.66 万元、50,105.20 万元和26,373.73 万元。2023 年 1-9 月，公司经会计师审阅的营业收入为 1,734,975.45万元，同比下降 24.41%，实现归属于母公司股东的净利润 50,704.65 万元，同比增长 26.16%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 43,314.33 万元，同比增长 17.83%。公司 2023 年 1-9 月营业收入下降主要系智能手机市场整体仍处于缓慢复苏阶段及前期基数较高所致，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润上升主要系受益于原材料价格降低、美元对人民币汇率升值及公司生产经营效率持续提升。发行人预计全年可实现营业收入约 264.50 至 270.00 亿元，实现归属于母公司股东的净利润约 60,200.00 至 62,700.00 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约 50,300.00 至 52,000.00 万元，全年的同比变动趋势与前三季度接近。

报告期内，公司智能手机产品收入占营业总收入的比例分别为 72.11%、74.12%、82.70%和 83.84%，占比较高且呈上升趋势。2022 年全球智能手机出货量下跌约 10%，公司主要客户受宏观经济及消费电子市场需求影响，存在下调滚动预测的情形；若全球智能手机市场未能好转，可能对发行人业绩造成不利影响。

未来，若智能手机行业复苏进程受阻或进一步恶化、发行人主要客户出货量不及预期等情况发生，可能将导致公司营业收入持续下滑。

因此，公司未来的业务发展及业绩表现受到宏观形势、市场环境、行业景气度、客户业务发展情况、产品结构等多方面因素的影响，公司存在经营业绩波动或下滑的风险。

公司与小米关联交易引起的风险

（1）与小米关联交易占比较高引起的风险

龙旗科技系小米智能产品 ODM 的重要合作伙伴。报告期内，龙旗科技向小米的关联销售金额分别为689,103.31 万元、1,418,310.81 万元、1,335,712.70万元和 408,562.82 万元，占营业收入的比例分别为 41.96%、57.66%、45.52%和 37.83%；来自小米的毛利金额分别为 56,755.50 万元、100,687.74 万元、96,651.74 万元和35,407.78 万元，占公司毛利总额的比例分别为 41.94%、54.26%、38.75%和26.62%。报告期内，发行人成功开拓三星电子、OPPO、中国联通、荣耀、vivo、中邮通信、中国移动、中国电信等头部品牌商客户，客户结构进一步均衡优化。