转自：金融界
本文源自:价值线
美股戴尔科技上周五30多厘米的暴涨映射到了今日的A股！
今日，A股AI算力可谓“土洋”齐发力。整个AI服务器板块及板块内各分支赛道已经形成了联动式上涨，推演式前进。
从sora问世、英伟达股价持续性的上涨、戴尔科技周五的暴涨、苹果关于AI的表态到国内相关部门的政策发布、国内互联网公司、传统手机电脑厂商的ALL IN……春节之后的AI持续的被催化。
随着AI产业链建设浪潮全面加速，资本市场空间充满想象。
“土洋”齐发力
今日，A股AI算力可谓“土洋”齐发力。
浪潮信息成交额排第一，成交了118亿；3000多亿市值的工业富联尾盘涨停。
很多人开始纳闷浪潮信息咋就没涨停，工业富联是消息的边际催化。
【消息称鸿海供应苹果的AI服务器已在测试阶段】鸿海出货给苹果的AI服务器已在测试阶段，随着苹果瞄准AI应用，鸿海有机会扩大出货。对于是否接到苹果AI服务器新订单，鸿海表示，不评论单一客户与产品。供应链人士透露，苹果先前已有很多AI功能测试，属于高度机密，苹果与鸿海一直有许多专案进行并测试中。
高新发展今天缩量涨停，周五滞涨，今天就补上了，高新发展是本轮AI服务器行情的龙头。中科曙光成交也接近100亿。
这些是板块的核心或者说是标杆，目前整个AI服务器板块已经形成了联动式上涨，推演式前进。
在戴尔财报发布后，公司的首席运营官Jeff Clarke在新闻稿中透露：英伟达将于2025年推出载有“Blackwell”架构的B200产品，功耗或将达到1000W。
Clarke还表示，戴尔的旗舰产品PowerEdge XE9680机架服务器采用了英伟达GPU，是该公司历史上“速度最快”的解决方案。
目前戴尔的AI服务器订单供不应求，取决于英伟达芯片的交货速度。
爆发前夜，催化不断
从sora的问世、英伟达股价持续性的大涨、戴尔科技周五的暴涨、苹果的表态到国内相关部门的政策发声、国内互联网公司、传统手机电脑商的ALL IN……
可以说春节后的AI不缺催化剂，甚至是持续被催化。
当应用端的商业化开始普及，有营收利润反哺上游，让这个产业链形成闭环，那么对上游的AI基建需求就会迎来指数级别的增长，并且越来越快。
到时候，AI上游产业这些金矿旁边的卖铲子的，必然是会吃到一波最确定且很大的红利。
而中游这些环节，随着AI开始接入手机、PC、汽车、机器人、智能家居，工业制造、推动万物互联，也会逐渐迎来新一轮的更新换代潮，这里面同样会有非常大的增量机遇。
这几天，关于AI手机、AIPC已经热起来了！
IDC发布的2023年《全球人工智能支出指南》指出，到2027年，全球人工智能IT总投资规模预计增至4236亿美元，五年复合增长率（CAGR）约为26.9%。
我国的信通院发布的《中国算力发展指数白皮书》中也预测过，单单是算力一块，全球算力规模到2025年就会达到3300EFLOPS，年化增速高达52.2%，这是成长弹性和确定性都极高的黄金赛道。
对我国来说，发展AI产业，是非常重要的战略。
今年以来，国家数次召开关于“推进AI赋能产业焕新”相关的重大会议，明确提出要全力推动重大决策部署落实落地，加快人工智能等新技术赋能。地方上也很快跟进，发布了加快搭建AI、算力等产业新高地的政策。
根据IDC、浪潮信息、清华大学全球产业研究院联合发布的数据显示，计算力指数平均每提高1点，数字经济和GDP将分别增长3.5‰和1.8‰。
所以无论是为了提振经济、还是经济结构转型，还是为了未来科技战略发展，国家在推进AI产业建设方面都有很充足的驱动力。
这就给国内的企业有了很大的政策确定性和利好预期。
所以，这两年国内的企业才敢于在这方面发力投入，是诸多行业中，极少数还在大幅增加投入的领域。市场也对此愿意给于厚望，让很多AI概念股都吃到了很巨大的上涨红利。
随着AI产业链建设浪潮全面加速，这样的红利还有很大空间等待释放！
产业大周期带来魅力
全产业链看过来
美股的AI相关龙头公司如英伟达等过去1年多涨幅达到了3-5倍，一家做AI服务器的超威电脑，2024年以来已经上涨了200%+，如果从2023年算起，超威电脑已经上涨了10倍！
这就是产业大周期带来的魅力！
对于当下国内AI来说，这两年确定就是个“跑马圈地”的时间，有点像2020-2021的光伏、电池……资本千军万马来相见。
所以产能扩张是线性的，是可预测的，特别是在新质生产力的zz正确的驱动下。
而技术跃迁是非线性的，这个供需缺口中短期内几乎不可能收敛。故此A股市场的宏大叙事们都明白当下核心矛盾是“有没有”，而非“好不好用”。
锂电池开启产业大周期的时候，批量诞生了宁德时代、恩捷股份、天赐材料、赣锋锂业等一众十倍股；
光伏平价上网开启产业大周期的时候，批量诞生了隆基绿能、通威股份、阳光电源、锦浪科技等一众十倍股。
这一次AI很可能是有过之而无不及……
产业链主要投资机会春节前后已经陆续提到，再次梳理如下：
算力方向：
1、GPU：英伟达、AMD（洋）；海光信息（土）
2、服务器：戴尔、工业富联、浪潮信息（洋）；中科曙光、高新发展、中兴通讯、四川长虹（土）
3、光模块：中际旭创、天孚通信、新易盛（洋）；华工科技、光迅科技（土）
5、PCB：沪电股份
一个全新的大时代，千万别把它做小了！
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