美股巨震预警？交易员押注“恐慌指数”将狂飙至50！|美股_新浪财经

　　来自：金十数据

　　一名交易员在美联储会议前买入了5万份行权价为50的VIX看涨期权，上一次VIX指数达到这一水平还是在疫情期间。

　　随着投资者重新权衡美联储何时会开始降息，标普500指数从历史高位回落，交易员大举押注股市将出现动荡。

　　周三美股开盘开始一小时后，一名交易员似乎买入了5万份看涨期权，押注VIX指数（被称为华尔街“恐慌指数”的CBOE波动率指数）可能在4月前升至50，上一次VIX指数达到该水平还是在疫情期间。这一押注的成本相对较低，每份为20美分，而且由于进行了对冲，买家最终将能够从市场上小得多的波动中获利。

　　在此之前，上周和周二也出现一系列类似的交易，使得行权价为50和55的VIX看涨期权的总成交量达到25万份，价值近440万美元。

　　由于VIX指数徘徊在14附近，这一水平意味着市场几乎没有恐慌感，因此，上述买入VIX看涨期权的交易可能是押注波动性上升的一种廉价方式。根据衡量VIX期权隐含波动率的指标VVIX ，VIX期权成本保持在新冠疫情前的水平，即使标普500指数小幅下跌而推高VIX指数，也可能导致VIX看涨期权的价值飙升，从而为交易带来利润。

　　衍生品分析公司Asym 500的创始人Rocky Fishman表示：“地缘政治、美国大选和利率波动驱动的尾部风险，都让我们很容易联想到波动率指数在短期内大幅走高的情景。目前VIX指数较低且保持平静，大幅压低了VIX看涨期权的价格。”

　　周三的这笔交易由多个部分组成，交易员很可能同时买入行权价为16的VIX看跌期权并卖出行权价为16的VIX看涨合约，以对冲交易带来的定向风险。

　　政策制定者周三反驳了美联储行将立即降息的观点，而俄乌冲突、以色列-哈马斯战争等地缘政治摩擦以及经济的不确定性也令投资者紧张。

　　标普500指数周三下跌1.6%，创去年9月21日以来最大单日跌幅。原因是美联储维持利率不变，并表示“在对通胀持续向2%迈进有更大信心之前，预计降息是不合适的。”

　　巴克莱编制的数据显示，在美联储公布利率决议前，期权市场预计标普500指数将出现0.76%的上下波动，低于去年与联邦公开市场委员会（FOMC）会议相关的0.86%的平均实际波动。

　　由于标普500指数距离历史高点还差几个点，交易员对下跌保护的兴趣一直不高。标普500指数的看跌看涨比率徘徊在0.77附近，比10年平均水平低约10%，而衡量该指数成分股未来三个月预期同步波动程度的指标徘徊在0.2，为2018年1月以来的最低水平。