用户感叹“活钱理财”真香，银行顺势推“低波稳健”产品，10月理财规模回升|理财_新浪财经

　　华夏时报记者卢梦雪冉学东北京报道

　　经历了9月份的暂时性下降后，银行理财规模在10月份开始回升。普益标准数据显示，10月份前三周银行理财产品存续规模相对9月底合计增长约1万亿元。

　　受2022年末债券市场波动及上半年末存款冲量等因素影响，今年上半年银行理财管理规模跌落了资管行业的“头把交椅”。在市场环境波动下，“活钱理财”“现金管理”成为许多投资者的心头好，在投资者“稳稳的幸福”的期待下，《华夏时报》记者注意到，稳中有进也成了许多银行及理财公司产品策略的主要方向。

　　针对此现象，兴银理财副总裁章杉杉认为，市场波动导致客户偏向于选择低波动稳健产品，这是一个正常的市场信息反馈的过程。但他同时指出，银行理财推低波稳健产品，并不是放弃高波动资产，银行理财公司有能力多线作战，满足不同客户的需求，“今年主要的产品特征是低波性质，但是另一类产品我们也同样在坚持、努力”。

　　银行理财产品“稳”字当头

　　去年几次银行理财大规模破净潮后，今年以来资本市场持续波动，银行理财产品收益未达预期，市场风险偏好持续下行。

　　“今年很多购买理财产品的老百姓(15.710, -0.26, -1.63%)，把理财产品的稳健性放在了比收益性更优先的考量，期望理财产品具备三性，即低波动性、强稳健性和高确定性。”在近期由普益标准主办，浦银理财联合主办，西南财经大学信托与理财研究所提供学术支持的“第十二届普益标准财富论坛”上，光大理财副总经理李永锋表示。

　　记者注意到，在投资者避险情绪释放之下，理财产品的安全性和稳定性成为越来越多的投资者关注的重要方向。在存款利率下行之下，活钱理财、现金管理类产品由于其相对较高的收益率、高流动性而为许多投资者青睐。

　　投资者避险需求大涨对银行理财产品体系建设有何影响？

　　平安理财首席产品官刘凯谈到，低波稳健类产品在近期持续受到客户所青睐，对于银行理财产品体系的建设，主要有以下几方面的影响：一是现金类产品的创设有所增加，作为唯一的可以按照全摊余成本法来估值的品类，有条件为客户提供更有优势的收益体验；二是日开持有期的低波固收产品也同样大幅度增加，这类产品兼顾流动性、回撤和收益性，在债市有利的环境下，具有极强的生命力；三是封闭固收取代定开固收，成为中长期限固收产品的发行主力。在中长期限、中高风险类产品上，理财机构要利用多资产多策略的绝对收益解决方案，在有限波动的前提下，为客户实现到期高概率的较高收益。

　　但“稳”字当头并不意味着对权益类、混合类资产的放弃。平安理财、兴银理财、交通银行(7.170, -0.04, -0.55%)、吉林银行等机构均表达了对权益类资产后续发展的积极态度。“中国居民家庭对于权益类资产的关注度将会提升。”交通银行私人银行部副总经理黄大海表示。

　　普益标准数据显示，截至11月12日，10月份全市场共存续理财产品36500款，其中开放式产品占比36.06%，封闭式产品占比63.94%。从投资性质来看，固收类产品最多，占比90.94%；混合类产品次之，占比5.71%；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有508款。此外，在存续的固收类产品中，现金管理类产品有802款，环比增加27款，占比2.42%。从上述数据可见，固收类产品仍为银行理财市场主流。

　　10月份银行理财规模回升

　　《中国银行(5.410, -0.03, -0.55%)业理财市场半年报告（2023年上）》显示，截至2023年6月末，银行理财市场存续规模25.34万亿元，同比减少13.07%，较2022年末的27.65万亿元减少超2万亿元，较2022年9月末30万亿元规模的峰值下滑超4万亿元。而公募基金规模却在上半年达到了27.69万亿元，超过了银行理财规模，夺得了长期以来由银行理财占据的大资管市场“头把交椅”。

　　“今年以来银行理财规模下降，一方面是经历过去年四季度的波折，部分客户正在回归储蓄市场，另一方面银行理财本身在能力上面还有比较大的提升空间。客户选择更适合他们的产品是正常现象。”章杉杉表示。

　　李永锋则指出，基金和银行理财的客群和赛道是存在一定差异的，与基金相比，理财产品有稳健性和高性价比的优势，“公募基金的增长，其中也有理财产品投资基金产品贡献的份额，其实理财产品今年的规模也在持续稳步增长。”

　　银行理财规模确实在持续恢复。招商证券(18.120, -0.41, -2.21%)近日发布的研报显示，11月理财规模有望明显平稳增长，估算10月末理财规模约27.3万亿元，较6月末回升约2万亿元。多家银行发布的三季报理财规模数据也较上半年有不同幅度的增加。多家研究机构机构在研报中表示，银行理财存续规模在四季度有望进一步提升。

　　“银行理财个人客户贡献规模达90%，公募基金个人客户贡献规模仅占53%，个人客户在理财产品的配置上仍然超过公募基金，这个趋势仍将延续。”平安理财首席产品官刘凯表示，银行理财与基金在客群上存在一定差异，但也需要向公募基金的发展路径学习，产品多元化、渠道多元化，除了更好地满足客户多层次需求之外，也有利于规模增长的稳定和可持续。

　　责任编辑：孟俊莲主编：张志伟