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来源:长江商报
算力概念龙头企业浪潮信息(000977.SZ)业绩持续承压。
日前,浪潮信息披露三季报,2023年前三季度公司实现营业收入480.96亿元,同比下滑8.85%;归母净利润7.87亿元,同比下滑49.12%,盈利能力接近腰斩。
长江商报记者注意到,浪潮信息业绩双降的同时应收账款增幅明显。截至9月末,公司应收账款金额为148.97亿元,较2023年初的110.41亿元增加了34.92%,占营业收入的比重为28.23%。
另一方面,由于外围环境影响,供应链结构性紧张,浪潮信息加大了经营性备货,导致存货大幅增加,9个月时间增加了40.44%。
截至11月7日收盘,浪潮信息收报31.56元/股,当日上涨2.17%,较年内66.07元/股高点跌52.23%。
前三季净利下滑49.12%
资料显示,浪潮信息是全球领先的IT基础架构产品、方案及服务提供商,业务覆盖计算、存储、网络三大关键领域。
根据国际权威机构Gartner、IDC发布的最新数据显示,2022年,公司人工智能服务器连续三年位居全球第一。同年,浪潮信息边缘服务器市占率达54.7%。
2017年至2022年,浪潮信息的营业收入从254.88亿元增长至695.25亿元,归母净利润从4.28亿元增长至20.8亿元,业绩表现靓丽。
进入2023年以来,公司的业绩开始出现下滑。日前,浪潮信息披露三季报,2023年前三季度公司实现营业收入480.96亿元,同比下滑8.85%;归母净利润7.87亿元,同比下滑49.12%。
从单季度的角度来看,自2022年四季度开始,浪潮信息显现业绩下滑趋势。
东方财富数据显示,2022年三季度,浪潮信息的营收微增1.27%,归母净利润增长8.1%,增速在逐渐下滑。当年四季度,浪潮信息实现营收和归母净利润分别167.6亿元、5.34亿元,同比变动为-19.43%、-18.07%,季度业绩出现双降。
2023年一、二季度,公司业绩持续下滑,实现营收94亿元、154亿元,同比变动为-45.59%、-12.38%,归母净利润分别为2.1亿元、1.15亿元,同比变动为-37.04%、-81.46%。
实际上,对于业绩下滑,浪潮信息早有预警,早在一季报和中报中,浪潮信息就表示,受通用服务器客户需求节奏变化、全球GPU及相关专用芯片供应紧张等因素的影响,业绩存在下滑风险。
进入2023年三季度,浪潮信息的营收止跌回升,但净利润未止住跌势。数据显示,2023年7—9月实现营业收入232.99亿元,同比上涨30.04%,归母净利润4.61亿元,同比下滑22.06%。
山海申银万国证券研报表示,收入拐点确认,主要系三季度的AI芯片供应紧张边际缓解,导致公司AI服务器出货量明显提升,预计随着通用服务器市场需求回暖,公司收入将实现稳增。
9个月存货增40.44%
据了解,3月2日,美国商务部发布公告,以涉及国家安全等无理理由,包括浪潮信息母公司浪潮集团在内的28个中国实体列入实体清单。
值得一提的是,浪潮信息目前是国内最大的英伟达分销商之一,所生产的AI服务器几乎均使用了英伟达的产品。由于其AI服务器产品对英伟达GPU高度依赖,若未来出现断供等不确定因素,将会带来较大影响。
在这种担忧下,浪潮信息加大了备货力度。根据最新的三季报数据,截至2023年三季度末,公司的存货为211 亿元,较年初的150.24亿元增加40.44%。浪潮信息也表示,这主要系公司应对供应链变化及基于长期需求,进行经营备货增加所致,将短期缓解供应链问题,保障订单顺利交付。
需要注意到的是,在公司客户向互联网客户切换的过程中,由于互联网客户规模较大,导致公司的应收账款也增幅明显。截至9月末,浪潮信息的应收账款金额为148.97亿元,较期初的110.41亿元增加34.92%,应收账款占营业收入的比重为28.23%。
二级市场上,作为集ChatGPT、算力龙头概念于一身的牛股,浪潮信息上半年走势令人瞩目。K线图显示,公司股价在2023年1月3日收盘价为22.49元/股,在2023年6月20日触及年内高点,为66.07元/股,期间涨幅达193.78%,接近两倍。随后,股价开始下跌,截至11月7日收盘,浪潮信息股价收报31.56元/股,当日上涨2.17%,期间跌幅高达52.23%。
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责任编辑:杨红艳
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