“沪市央企三年行动”③上交所债市支持央企高质量发展 8年来累计支持央企发行公司债超3万亿元发行资产支持证券近1.5万亿元|上交所_新浪财经

振华重工（600320）发行全国首单上市公司蓝色债券、中电国际发行首期8亿元绿色科技创新熊猫债、国电南京自动化股份有限公司)发行科技创新绿色公司债......近年来，上交所积极推动中央企业在债券市场融资，通过上门综合服务、举办培训座谈、开展投融对接等多种方式，进一步加大交易所债券市场对中央企业的融资支持力度。

　　数据显示，2015年至今，有72家央企集团或其下属重点企业曾在上交所发行公司债券，累计发行规模超3万亿元。此外，央企2015年以来还累计在上交所发行资产支持证券近1.5万亿元。

支持央企及子公司发行科技创新债

　　中央企业是创新发展的主力军，也是集聚科技创新要素的重要载体，畅通中央企业在科技创新领域的融资渠道，才能积极发挥其对科技创新的重要作用。

　　科技创新债是上交所支持科创领域央企融资需求的重要抓手。去年11月，中国证监会、国务院国资委发布《关于支持中央企业发行科技创新公司债券的通知》，这是证监会积极推动构建科技创新企业全生命周期债券融资支持体系的重要一环，旨在进一步健全资本市场服务科技创新的支持机制，发挥中央企业科技创新的引领示范作用，促进科技、资本和产业高水平循环。

　　为强化资本市场服务科技创新能力，持续发挥中央企业示范引领作用，上交所积极推动央企发行科创债。2022年以来，上交所累计发行科创债约1986亿元，中长期科创债市场发行份额占比全市场最高。其中，累计支持中央企业及其子公司发行科创债1025亿元，不少央企通过科创债发行投向各种前沿的科创领域，充分发挥央企创新“领头羊”作用。

　　2月21日，中国信科集团在上交所成功发行3年期10亿元科创债，票面利率为3.10%，募集资金用于企业车联网(智能网联汽车)、光电子和集成电路板块、移动终端芯片设计技术的创新及应用相关领域出资，重点支持高新技术产业和战略性新兴产业细分领域的科技创新发展。

　　三峡集团、国投集团、诚通等多家优质企业也均在上交所发行科创债，形成了良好的市场示范效应。据记者了解，不少前期观望的优质企业“摩拳擦掌”，准备利用好上交所科创债这一“利器”，加大科创投入，加快推动新技术产业化、规模化应用。

　　国务院国资委产权局相关人士日前在参加上交所举办的科创债座谈会上表示，下一步国务院国资委将加大力度支持央企布局战略性新兴产业，鼓励央企用好科技创新公司债券等创新品种，有效服务国家重大战略。

　　值得关注的是，不少科技创新债券的募集资金还将专项用于碳中和、低碳转型挂钩、数字经济、“一带一路”等，实现了科技创新能与绿色、低碳转型、实现“双碳”目标、推进“一带一路”发展、服务数字经济等联动发展。

成为央企中长期债券融资主战场

　　自2015年交易所债券市场改革以来，上交所坚持不断提升服务实体经济能力，始终致力于为包括中央企业在内的产业企业提供更加高效、低成本的融资环境。

　　近三年来，上交所创新央企债券融资服务机制，打出央企服务“组合拳”，包括提供债券业务培训、专人实时响应债券业务咨询等，持续满足央企债券融资需求。目前，央企在交易所发债有多种创新产品可选择，包括科技创新债、可交债、可续期债、绿色(碳中和)债、低碳转型债、一带一路债、乡村振兴债等。

　　交易所债券市场产品结构日趋丰富、规则框架不断完善、信息披露公开透明，已成为央企发债的主要融资场所。

　　2月6日，中电国际在上交所发行全国首支绿色科技创新熊猫债，也是企业在境内资本市场的首次亮相。据悉，本次绿色科创熊猫债期限为3年，募集规模8亿元，票面利率3.29%，将全部用于哈萨克斯坦风电和光伏等清洁能源项目，有利于带动战略性新兴产业加快布局海外市场。

　　中电国际此次融资充分利用了国内和国际市场的利差空间，构建了引入优质境外发行人赴境内资本市场融资、再将募集资金转为美元投入境外项目的商业模式，成为打通国内国际双循环，助推央企绿色科创投资的典型范例。

　　国电南自4月7日发行3年期2亿元绿色科技创新公司债券，在上交所债券市场首次亮相。本期债券发行利率为3.07%，募集资金全部用于智能电网类、分布式新能源发电类项目，助力科技创新和碳中和协调发展，是上市公司用足用好上交所股票、债券等多种资本市场工具的典型范例。

　　中国石油、三峡集团等多家持股上市公司的发行人均在上交所成功发行了票面利率不高于1%的可交债，在节约财务成本的同时，获取长期发展资金；华能集团、华电集团、国家能源集团等多家产业企业则成功发行绿色债券，募集资金用于绿色项目的投资、建设及运营，助力企业大力推动绿色产业领域发展。

　　此外，发行资产证券化产品是中央企业在交易所开展债券融资的另一重要途径。

　　今年5月，中核集团-新华发电2023年新能源基础设施投资绿色资产支持专项计划(类REITs)在上交所完成设立，该项目发行规模43亿元，是中核集团发行的首单类REITs，同时是截至目前交易所市场规模最大的能源基础设施类REITs；今年3月，“金茂申万-上海金茂大厦第1-5期绿色资产支持专项计划(碳中和)”储架项下的首发产品——“金茂申万-上海金茂大厦-鑫悦绿色资产支持专项计划(碳中和)”在上交所发行，产品总储架规模达100亿元，首发单期规模为30亿元，为全国最大规模的储架碳中和CMBS。

　　除国资委下属产业央企外，上交所债券市场也积极支持其他类型央企高质量发展，服务国家战略。以发行资产证券化产品为例，今年6月，中国信达在上交功发行信达明远6号科技创新ABS产品，发行规模106.94亿元，这是迄今为止AMC行业和交易所市场最大一单科技创新ABS。

　　数据显示，2015年以来，央企累计在上交所发行资产支持证券近1.5万亿元，上交所已成为国内央企证券化融资的主渠道和主战场。

将创新央企债券融资服务机制

　　作为全球最大的交易所债券市场，上交所债券市场未来将持续凝聚市场合力，创新央企债券融资服务机制，助力央企高质量发展。

　　其中，在科创债方面，上交所相关负责人表示，目前上交所已建立科创债申报发行“绿色通道”，后续将探索参照知名成熟发行人优化审核安排，适时推出符合科创特征的投融服务机制，便利央企科创债申报发行。

　　央企资产证券化方面，上交所将不断进行资产证券化市场的有益探索，构建起综合、协同、精准的央企资产证券化产品服务体系，发挥好交易所市场功能，通过资产证券化业务帮助中央企业盘活存量资产，保障主业投资高质量循环。

　　值得一提的是，上交所当前已经建立多层次的资产盘活市场。在业内人士看来，未来如能进一步构建Pre-ABS/Pre-REITs，ABS/类REITs/私募REITs，以及公开发行的ABS/公募REITs的通畅链条和转板机制，无疑将在交易量、流动性和投资人群体等方面带来更大的市场规模效应，大幅提高链条上的产品服务央企的效率。

　　此外，上交所还将不断扩大交易所资产证券化投资者群体，优化相关流程，促使更多的投资人进入交易所市场。