大众入股小鹏、上汽携手奥迪，汽车板块酝酿大行情？

前晚，小鹏汽车官宣与大众集团开展战略合作，后者将向前者增资约7亿美元，交易完成后大众集团将成为该公司第三大股东，当晚中概股小鹏汽车（XPEV.N）收涨近27%。昨天，上汽集团与奥迪签署谅解备忘录，携手冲刺电动智能车赛道。

汽车板块的利好消息，最近还真是不断！7月24日中央政治局会议召开，罕见提出“活跃资本市场”，积极扩大国内需求，提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，进一步释放市场消费潜力，发挥消费拉动经济增长的基础性作用。

会议结束当晚，汽车中概股也是大幅走强！“造车新势力”中，蔚来（NIO.N）上涨10.87%，小鹏汽车（XPEV.N）上涨9.96%，理想（LI.O）上涨3.27%。7月25日，A股和H股多只汽车股强势上攻，亚星客车、江铃汽车、长安汽车涨停，小鹏汽车-W上涨12.75%，蔚来-SW上涨10.27%。

不少人正在关心，多重利好刺激下的汽车板块，现在还能上车吗？市场上3只“汽车指数”，彼此有什么不同呢？

上半年半数行业下跌 汽车板块涨幅居前

今年上半年，受益于ChatGPT、AI人工智能等题材火爆，TMT行业表现大幅领先，但是市场整体表现并不好。Wind数据显示，上半年申万一级行业仅半数行业（16个）录得正收益。其中，SW汽车行业指数累计上涨8.99%，位列31个行业第9，六月份就大涨8.89%。

走势明显好转的背后，得益于汽车产销数据持续回暖！中汽协官网显示，我国汽车产销总量已经连续14年位居全球第一，今年上半年汽车产销分别完成1324.8万辆和1323.9万辆，同比增长9.3%和9.8%。

为了更大释放汽车消费潜力，政策上除了重磅会议上的大方针指导，还有实质性落地的一些措施。比如，6月份提出延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策、组织开展“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动。

利好刺激之下，汽车消费潜力或有望得到更大释放。在此背景下，汽车板块六月份迎来了一波靓丽行情。司令觉得，随着利好政策不断落地，叠加老百姓对智能汽车需求的不断增长，下半年汽车板块或有望继续走牛！

仓位处于历史较低 汽车行业再获公募增持

广发证券研报显示，2014Q3末公募基金配置汽车行业比例，达到了历史高点（6.20%）。之后呈现下滑趋势，直到2016年末配置比例再次上升至4.59%，主要与上一轮购置税优惠刺激政策相关。2020Q3末以来，随着新能源、智能化的快速发展，汽车行业景气度不断上行，公募配置比例也再次提升，但是2022Q4末和2023Q1末均出现回落。

最新的2023Q2末，汽车行业公募基金配置比例为3.88%，环比上升0.85pct，再次出现了增持现象，但目前仍处于历史较低仓位。从细分行业情况看，汽车零部件环比+0.56%，汽车整车环比+0.20%，摩托车及其它环比+0.08%，汽车服务环比持平。

公募2023Q2末持股总市值前十只汽车股，依次为：比亚迪、拓普集团、伯特利、赛轮轮胎、春风动力、新泉股份、赛力斯、福耀玻璃、旭升集团、星宇股份（个股仅为说明，不作为推荐），其中不少属于汽车零部件行业。随着汽车消费的复苏，各种智能化应用的推陈出新，本土汽车零部件订单或有望提前释放！

3只汽车指数 谁是布局全产业链利器

先来看看“中证全指汽车指数”，是从中证全指指数中，选取与汽车主题相关的上市公司，成分股合计50只。前十大重仓股依次为：长安汽车、上汽集团、比亚迪、长城汽车、赛力斯、广汽集团、江淮汽车、宇通客车、福田汽车、北汽蓝谷，偏向于汽车整车。

再来看看“中证800汽车与零部件指数”， 是从中证800指数中选取与乘用车、汽车零部件相关的上市公司，成分股合计25只。前十大重仓股依次为：比亚迪、长安汽车、上汽集团、福耀玻璃、德赛西威、长城汽车、拓普集团、华域汽车、赛轮轮胎、江淮汽车，既覆盖汽车整车，还覆盖汽车零部件行业。

最后来看看“中证智能汽车主题指数”，选取为智能汽车提供终端感知、平台应用的上市公司，成分股合计52只。前十大重仓股依次为：德赛西威、立讯精密、韦尔股份、长城汽车、科大讯飞、拓普集团、沪电股份、闻泰科技、华域汽车、中科创达，偏向于汽车零部件和智能应用服务。

值得一提的是，随着本土新能源整车和汽车零部件不断“出海”，已经成为了国内汽车企业业绩增长的主要动力之一。一旦海外汽车市场出现复苏，对于汽车板块基本面也会有实质性利好。@今日话题@雪球创作者中心@雪球基金$宁德时代(SZ300750)$$比亚迪(SZ002594)$$上汽集团(SH600104)$

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