转自：金融界
摩根士丹利表示，迪士尼的股价未来可能会大幅上涨。
该投行分析师Benjamin Swinburne在周三迪士尼财报公布前重申了对该公司股票的增持评级。他还指出，在2023年该股开局火热之后，他的牛市情境现在正在发挥作用。
周一，Swinburne在报告中写道：在今年迄今为止股价上涨了25％之后，我们从现在开始关注迪士尼的牛市情境:在我们看来，近期股价的升值反映了近期市场情绪的两个转变。首先，对迪士尼周期性收入流的看法不那么悲观——主要是美国主题公园（约占2023财年营收的25％）和广告（约占2023财年营收的15％）。
他说:其次，流媒体领导者Netflix的强劲业绩和股价上涨（目前股价约为2024年预期每股收益的约为25倍）提醒投资者，流媒体可以很好地大规模生成自由现金流。
摩根士丹利将迪士尼股票的牛市情境目标价定为每股150美元，这意味着该投行认为DIS将较上周五收盘价上涨36.1％。该银行给出的基本情境目标价为115美元，较上周五收盘价涨幅仅为4.5％。
他预计，代表该公司收入主要部分的迪士尼乐园将在2023年实现强劲增长。Swinburne表示，提高流媒体平台的货币化和成本效率对盈利增长也至关重要。
这位分析师写道:通向150美元牛市情境目标价的道路，主要是由美国经济和美国消费者避免了衰退，以及迪士尼媒体部门盈利（DMED）增长快于预期铺就的。
诚然，Swinburne将Disney+的核心净新增用户预期从最初的250万削减至120万，原因是该公司最近在美国的提价行为。他补充说，迪士尼流媒体部门估计的56亿美元营业收益仍低于市场预期，但预计其亏损将被主题公园部门的收入部分抵消。
周一盘前交易中，迪士尼股价下跌了近1％。该公司的股价在2023年增长了27％以上。然而，在过去12个月里，迪士尼仍下跌了22％。
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