有研硅上市首日涨91.7% 超募6.6亿中信证券赚1.67亿|半导体_新浪财经

　　中国经济网北京11月10日讯今日，有研半导体硅材料股份公司（以下简称“有研硅”，688432.SH）在上交所科创板上市。截至今日收盘，有研硅报19.00元，涨幅91.73%，振幅34.91%，换手率75.51%，成交额21.35亿元，总市值237.05亿元。

　　有研硅主要从事半导体硅材料的研发、生产和销售，主要产品包括半导体硅抛光片、刻蚀设备用硅材料、半导体区熔硅单晶等，主要用于分立器件、功率器件、集成电路、刻蚀设备用硅部件等的制造，并广泛应用于汽车电子、工业电子、航空航天等领域。

　　本次发行前，控股股东株式会社RS Technologies（以下简称“RS Technologies”）直接持有公司327,090,400股股份，占公司股份总数的30.84%，其一致行动人福建仓元投资有限公司（以下简称“仓元投资”）直接持有公司28,215,000股股份，占公司股份总数的2.66%股权。同时，RS Technologies直接持有北京有研艾斯半导体科技有限公司（以下简称“有研艾斯”）45%股权，其一致行动人仓元投资直接持有有研艾斯6%股权，RS Technologies合计控制有研艾斯51%股权。因此，RS Technologies直接持有公司30.84%股权，通过仓元投资控制公司2.66%股权，通过有研艾斯间接控制公司36.28%股权，合计控制公司69.78%股权，为公司的控股股东。

　　本次发行前，方永义直接持有RS HongKong100%的股权和RS Technologies6.23%的股权。RS HongKong直接持有RS Technologies36.82%的股份。综上，方永义合计拥有公司控股股东RS Technologies43.05%的表决权并担任其董事长、总经理，为RS Technologies的实际控制人。因此，方永义通过RS Technologies控制公司69.78%的股权，为公司的实际控制人。

　　方永义，男，1970年出生，日本国籍，硕士研究生学历。

　　有研硅于2022年6月28日首发过会，科创板上市委员会2022年第54次审议会议现场问询问题：

　　1.请发行人代表：（1）说明在6英寸和8英寸产品尚未形成较强竞争力的情况下，参与实施12英寸产品项目所面临的主要制约因素；发行人通过参股山东有研艾斯的方式进入12英寸产品领域是否具备足够的技术支持和充分的市场风险应对措施；（2）结合发行人的高级管理人员参与山东有研艾斯12英寸产品项目核心技术研发、投资协议签订、开工建设等情况，说明该项目在报告期内是否系由发行人提供核心技术，由发行人的高级管理人员及核心技术人员负责运营；（3）结合山东有研艾斯的股权架构、董事会决策机制、股东委派董事职业背景等情况，说明德州汇达对该项目的投资是否为财务性投资；（4）对照《企业会计准则》的相关规定，基于实质重于形式原则，分析山东有研艾斯是否受到发行人单独或与有研集团共同的控制；（5）结合山东有研半导体8英寸项目与山东有研艾斯12英寸项目向国家及山东省主管部门报批文件的具体情况，说明该两项目是否实为同一项目分两期实施；（6）说明发行人的自身业务是否具备独立性、与大股东之间是否存在同业竞争，发行人关于募集资金投资项目及参股公司重要投资项目的信息披露是否充分、准确、完整。请保荐代表人发表明确意见。

　　2.请发行人代表说明：（1）半导体硅抛光片业务增长缓慢而刻蚀设备用硅材料业务增长较快的原因；（2）发行人在半导体硅抛光片业务未能争取到具备行业主导地位的战略性客户的原因，发行人未来的业务开拓策略；（3）发行人半导体硅抛光片产品特别是6英寸产品的毛利率低于同行业可比公司同类产品的原因。请保荐代表人发表明确意见。

　　有研硅本次发行股票数量187,143,158股，约占发行后总股本的比例为15%，发行价格为9.91元/股。该公司此次发行的保荐机构（主承销商）为中信证券股份有限公司，保荐代表人为石建华、李钦佩。

　　有研硅本次发行募集资金总额为185,458.87万元，扣除发行费用后募集资金净额为166,396.72万元。该公司最终募集资金净额较原计划多66,396.72万元。有研硅于2022年11月7日披露的招股说明书显示，其拟募集资金100,000.00万元，拟分别用于集成电路用8英寸硅片扩产项目、集成电路刻蚀设备用硅材料项目和补充研发与营运资金。

　　有研硅本次新股发行费用总额为19,062.15万元，其中保荐机构中信证券股份有限公司获得保荐及承销费用16,689.00万元。

　　中信证券投资有限公司（参与跟投的保荐机构相关子公司）获配股数为6,054,490股，占首次公开发行股票数量的比例为3.24%，获配金额为59,999,995.90元，中证投资承诺本次跟投获配股票的限售期为24个月。

　　2019年、2020年、2021年和2022年1-6月，有研硅实现营业收入分别为62,450.26万元、55,657.90万元、86,915.59万元和61,521.52万元，实现归属于母公司股东的净利润分别为12,476.89万元、11,357.91万元、14,836.34万元和18,279.23万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为11,638.83万元、7,838.48万元、13,508.51万元和16,421.63万元，经营活动产生的现金流量净额分别为29,432.49万元、24,133.78万元、32,274.03万元和20,571.61万元。

　　有研硅表示，公司合理预计2022年1-9月可实现的营业收入区间为82,765.80万元至101,158.20万元，较上年同期增长40.76%至72.04%；预计可实现的归属于母公司股东的净利润区间为23,058.90万元至28,183.10万元，较上年同期增长169.95%至229.94%；预计可实现扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润区间为20,580.30万元至25,153.70万元，较上年同期增长121.90%至171.21%。