南方路机上市首日换手率5成募资6.4亿兴业证券保荐|兴业证券_新浪财经

　　中国经济网北京11月8日讯南方路机(603280.SH)今日上市，盘中巨量换手，最低报28.50元。截至收盘，南方路机涨停，报34.20元，涨幅44.00%，成交额4.56亿元，换手率50.39%，振幅24.00%，总市值37.08亿元。

　　南方路机自成立以来，一直专注于工程搅拌领域，现已逐步形成“原生骨料加工处理设备-工程搅拌设备-骨料资源化再生处理设备”全产业链和多层次产品体系布局，可以满足客户绿色建材装备一站式全系列产品的采购需求，公司的业务集工程搅拌、原生骨料加工处理、骨料资源化再生处理等设备的定制化设计、研发、生产和销售于一体，覆盖矿山破碎筛分、骨料加工处理、建筑及筑路材料搅拌、建筑垃圾资源化再生利用等领域。公司产品被广泛应用于建筑、道路、桥梁、隧道、水利等基础设施建设和房地产开发等下游市场，致力于协助客户建立起建筑材料生产及资源化再生利用的良性循环生态。

　　截至上市公告书签署日，公司的控股股东为方庆熙。本次发行前，方庆熙直接持有公司4,630.00万股股份，通过泉州智信间接持有公司150.00万股股份，合计持有股份占公司发行前总股本的58.79%。

　　截至上市公告书签署日，公司的实际控制人为方庆熙、陈桂华夫妇及其子方凯。本次发行前，方氏家族直接持有公司6,603.00万股股份，通过泉州智诚、泉州方耀、泉州智信及泉州方华四个持股平台间接持有公司251.00万股股份，合计持有股份占公司发行前总股本的84.30%。

　　南方路机于2022年8月11日首发过会。证监会第十八届发行审核委员会2022年第90次发审委会议提出询问的主要问题为：

　　1、报告期内,发行人存在产品销售方面的诉讼及仲裁。请发行人代表说明:(1)深圳宏恒星主动提出和解的原因;和解方案内容与诉讼请求差异较大的原因及合理性,是否存在关联方代发行人赔偿的情形;(2)在已达成和解协议情况下,LBCemix,s.r.o.重新提起仲裁且索赔金额大幅增加的原因;(3)LBCemix,s.r.o.仲裁案最新进展情况,未计提预计负债是否符合企业会计准则的规定;(4)仲裁案是否对发行人有重大不利影响,发行人实际控制人承诺承担全部经济损失是否具有可行性,相关风险及发行人实际控制人承诺是否已充分披露。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

　　2、发行人采取经销为主、经销与直销相结合的销售模式,大部分经销商的实际控制人或创始人为发行人前员工。请发行人代表说明:(1)发行人前员工离职设立经销商的商业合理性及资金来源,发行人与上述经销商是否存在关联关系或其他利益安排,发行人是否存在控制经销商的情形,交易定价是否公允;(2)经销毛利率与协同促进直销毛利率差异较大的原因及合理性;销售服务费率高于经销折扣的原因及合理性,是否存在通过经销商进行商业贿赂等不当销售行为;(3)发行人为经销商提供借款及为经销商销售提供担保的原因及商业合理性;(4)发行人与经销商的关系实质上是否为代理关系。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

　　3、发行人2022年一季度收入同比下降幅度较大。请发行人代表:(1)说明2022年一季度收入下降的原因。(2)结合2022年上半年经营情况,说明业绩是否存在大幅下降风险。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

　　2022年11月8日，南方路机在上交所主板上市，公开发行新股数量不超过2,710.1667万股，占发行后总股本的比例不低于25%，发行价格23.75元/股，保荐机构（主承销商）为兴业证券股份有限公司，保荐代表人为田金火、吴文杰。

　　南方路机本次发行募集资金总额为64,366.46万元，募集资金净额为55,125.72万元。南方路机于2022年10月26日披露的招股书显示，公司拟募集资金55,125.72万元，分别用于仙桃生产基地扩建及研发中心建设项目、智慧物联系统平台建设项目、补充流动资金。

　　南方路机发行费用总额为9,240.74万元，其中，兴业证券股份有限公司获得承销及保荐费用6,061.27万元。

　　2019年至2022年1-6月，公司实现营业收入分别为100,386.00万元、114,138.49万元、128,442.39万元、57,215.58万元，实现归属于普通股股东的净利润分别为3,187.01万元、14,485.83万元、15,549.40万元、5,662.46万元，实现扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润分别为8,322.46万元、13,527.68万元、14,012.46万元、4,526.67万元。

　　上述同期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为9,625.50万元、14,471.18万元、7,838.05万元、-5,311.07万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为115,225.29万元、129,833.47万元、142,538.54万元、53,271.17万元。

　　2022年1-9月，公司营业收入85,390.23万元，同比增长1.84%；归属于发行人股东的净利润9,211.37万元，同比减少15.77%；扣除非经常性损益后归属于发行人股东的净利润7,738.68万元，同比减少20.50%；经营活动产生的现金流量净额-308.84万元，同比减少107.27%。