中信证券红利价值B基金最新净值跌幅达1.98％|中信证券_新浪财经

金融界基金09月02日讯中信证券红利价值一年持有混合型集合资产管理计划（简称：中信证券红利价值B，代码900099）08月31日净值下跌1.98%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.6895元，累计净值为2.6462元。

中信证券红利价值B基金成立以来收益32.80%，今年以来收益-18.61%，近一月收益-5.31%，近一年收益-19.88%。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为刘琦，自2019年10月22日管理该基金，任职期内收益31.54%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有TCL中环（持仓比例5.87%）、拓普集团（持仓比例5.26%）、贵州茅台（持仓比例5.24%）、晶澳科技（持仓比例3.22%）、中航光电（持仓比例3.06%）、星宇股份（持仓比例2.78%）、中国巨石（持仓比例2.49%）、宁德时代（持仓比例2.46%）、东方财富（持仓比例2.46%）、江海股份（持仓比例2.43%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2022年上半年，国内经济在“需求不足、供给冲击、预期转弱”的大背景下，又叠加了“美联储加息、国内疫情、俄乌战争”三重变量，经济面临的考验明显加大。特别是俄乌战争提高了全球大宗商品的价格中枢、国内疫情对制造业形成较大的冲击，不可控的变化打断了中国经济复苏的节奏，并在二季度形成低点。上半年国内财政、货币政策总体偏宽松，产业政策方面，房地产政策进一步放松，以汽车为代表的产业刺激政策不断推出，稳增长力度明显增强。随着疫情的好转，经济也处于快速的恢复过程中。

市场在国内复杂的经济局面，以及美联储加息、大宗商品价格上升的背景下，面临的压力明显加大。特别是在二季度疫情冲击下，市场恐慌情绪蔓延，导致市场大幅下跌；后在疫情恢复过程中，市场信心逐步恢复，市场扭转跌势。上半年来看，指数全面下跌，上证指数下跌6.62%，沪深300指数下跌9.22%，创业板指数下跌15.41%。行业上，煤炭、社会服务、交通运输、建筑、银行等和通胀受益板块以及和稳增长相关的板涨幅居前，电子、传媒、计算机、军工、轻工等加工制造业行业表现落后。

上半年账户表现一般，主要是账户年初在高成长板块配置较多，导致跌幅较大；另外在反弹过程中保持了均衡的配置，导致反弹力度不足。后续，账户将进一步加强市场研判，努力优化持仓结构，提升及时应对能力。

报告期内基金的业绩表现

截至2022年06月30日，中信证券红利价值A基金份额净值为1.7591元，本报告期份额净值增长率为-14.50%;中信证券红利价值B基金份额净值为1.7784元，本报告期份额净值增长率为-14.33%;中信证券红利价值C基金份额净值为1.7407元，本报告期份额净值增长率为-14.67%，同期业绩比较基准增长率为-0.80%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

国内宏观经济依然面临较大的复杂性，但随着疫情的缓解和稳增长政策的频出，下半年经济大概率保持较高的增速并能持续到明年上半年。管理人认为政策底和市场情绪底已现，下半年期待稳增长政策持续发力并显现效应。海外方面，美联储加息缩表正在按计划展开，俄乌冲突持续，密切关注海外是否发生衰退的风险。

当下市场面临的内外部环境依然复杂，前期市场超预期下跌带来的快速修复已接近尾声，后续市场需加大对基本面的挖掘。当下市场的估值总体偏低，这个时候策略应该积极起来。下一步，在账户操作方面，加大结构性的机会的挖掘和对股票的深度研究，在市场波动中加大逆向操作力度。账户将继续加强各行业基本面的研究，持续扩大研究的覆盖面，深挖基本面变化，加强对新经济的研究，继续寻求具有基本面超越能力的股票。

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