中欧金安量化混合C基金最新净值跌幅达2.50％|基金_新浪财经

金融界基金09月02日讯中欧金安量化混合型证券投资基金（简称：中欧金安量化混合C，代码014136）08月31日净值下跌2.50%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9664元，累计净值为0.9664元。

中欧金安量化混合C基金成立以来收益-3.36%，今年以来收益-3.36%，近一月收益-2.92%。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为曲径，自2022年01月20日管理该基金，任职期内收益-3.54%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有振华科技（持仓比例1.00%）、保利发展（持仓比例0.99%）、盛新锂能（持仓比例0.81%）、招商蛇口（持仓比例0.80%）、我武生物（持仓比例0.76%）、石英股份（持仓比例0.76%）、中煤能源（持仓比例0.75%）、兖矿能源（持仓比例0.74%）、山西焦煤（持仓比例0.74%）、微光股份（持仓比例0.74%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2022年，市场经历了深V型震荡，在内部经济不确定性和外部国际环境的双重压力之下，A股从年初一路下行。回顾来看，下跌分为了几个阶段，1月的下跌主要为核心赛道高估值的自我纠偏，2至3月受到了俄乌战争等外部环境的扰动，4月市场的下跌更多是由于上海疫情发酵而产生了对经济的担忧。伴随中央政治局会议对稳增长的再次强调，多项稳增长政策持续加码，市场在4月迎来了较好的配置窗口，反弹幅度和强度都超过了市场的预期。

具体到本基金，回顾上半年，和对标基准相比，基金的超额收益呈现出“先回撤后反弹”的形态。市场在下跌中，避险情绪主导，高分红低估值的风格相对占优；具有成长属性且质地较优的股票下跌较多。而自4月底的反弹中，市场风险偏好修复，优质公司反弹幅度更大。除了超跌反弹的因素，估值泡沫充分去化后，这类优质的公司确实也比较便宜，进入兼具成长和价值属性的投资域。历史测算上，模型选出的公司，一年维度上大概率都能有超额收益。我们认为市场经历大幅的回撤和反弹，已经回到了正常的运行区间。

报告期内基金的业绩表现

本报告期内，基金A类份额净值增长率为-0.93%，同期业绩比较基准收益率为-8.63%；基金C类份额净值增长率为-1.28%，同期业绩比较基准收益率为-8.63%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下半年，我们的观点是“谨慎乐观地去面对经济筑底时期的市场不确定性”。在对后市中长期保持乐观的前提下，短期仍有两个风险点值得关注：第一，科创板进入原始股解禁高峰，有可能对市场产生一定压力；第二，3季度进入上市公司半年报披露期，前期受疫情影响较大的公司，业绩将面临较大的挑战，也可能对市场有一定影响。但是，中长期来看，当前经济下滑进入筑底阶段，配合稳增长而推出的积极财政政策，以及相对宽松的货币环境，市场中长期风险不大。

我们认为在经济筑底的过程中，市场分化仍将持续，自下而上的择股以及行业高景气配置，会是收益的主要来源。本基金以中证500指数的行业配置为锚定，适度高配模型预测的景气行业，个股选择上以跑赢指数为目标，通过基本面驱动叠加数据赋能的方式，力争获取超越基准的超额回报。本基金的整体回报可以理解为中证500指数Beta收益，叠加个股选择和行业配置的Alpha收益。

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