金融界基金09月02日讯 华宝竞争优势混合型证券投资基金(简称:华宝竞争优势混合,代码010335)08月31日净值下跌5.48%,引起投资者关注。当前基金单位净值为0.8635元,累计净值为0.8635元。
华宝竞争优势混合基金成立以来收益-13.65%,今年以来收益-19.16%,近一月收益-4.54%,近一年收益-19.71%。
本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为陈龙,自2021年12月21日管理该基金,任职期内收益-18.50%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有紫光国微(持仓比例5.50%)、锦浪科技(持仓比例4.75%)、蔚蓝锂芯(持仓比例4.71%)、亿纬锂能(持仓比例4.23%)、天赐材料(持仓比例3.82%)、江海股份(持仓比例3.52%)、东方财富(持仓比例3.52%)、腾讯控股(持仓比例3.27%)、凯莱英(持仓比例3.22%)、天顺风能(持仓比例3.20%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
2022年上半年,在整体经济面临较大下行压力下,市场预期国家政策转向稳增长,地产政策预期出现边际放松,叠加俄乌战争等不可控因素影响下,上游大宗商品价格均出现较大幅度上涨,在这些因素的综合影响下,周期行业包括煤炭、有色金属、石油石化、化工等行业表现相对强势,同时地产及地产产业链家电、建材等相关行业也表现相对较好;在国内经济运行逐步恢复常态,市场预期经济有望迎来复苏,与经济密切相关的食品饮料、消费者服务、交运等行业也表现较好;汽车行业在国家政策扶持下,经历一季度大幅下跌之后迎来反转,二季度涨幅非常显著;一季度由于上游大宗商品价格均出现大幅上涨,市场对中游制造等相关行业盈利担忧加剧,另外在美国加息落地并预期缩表加速的影响下,成长相关行业估值持续受到抑制,但是由于国际能源价格大幅上涨,光伏、风电新能源行业由于具备显著的成本比价效应,行业需求大幅增加,另外在国内经济运行逐步恢复常态后,新能源车行业国内销量持续超预期,新能源及新能源车在二季度中下旬迎来反转,阶段性表现相对较好,与新能源以及新能源车密切相关的电子行业也有所表现。
二季度组合配置,增持了高景气度、估值相对合理的的成长股(新能源车、半导体等行业),维持了景气仍然向上,估值调整到更为合理水平的医药股,更下沉于选股,不拘泥于赛道大小和绝对龙头,配置了一些能享受到行业高速成长的小市值公司。
我们认为双碳目标的提出,对于未来产业结构的变迁以及整体资产配置的方向将产生持久而深远的影响,依托景气指标,未来我们将重点布局实现双碳主力军方向的新能源及新能源车等方向,持续寻找以新能源产业为核心的泛制造领域具备较高性价比的标的,以努力实现净值的长期稳健增长。
从2021年四季度到2022年二季度上旬,新能源及新能源车板块调整幅度较大,一方面在于近期新能源及新能源车板块上游原材料价格都是在高位,车企纷纷涨价以传导上游涨价压力,市场担心对下游需求造成影响;另一方面美国加息并加速缩表,对成长板块估值形成持续压制;同时短期板块基本面没有看到持续强的催化因素;但是2022年二季度中下旬,由于国际能源价格大涨,新能源成为能源供给的刚需,需求大幅增长,另外车企在2022年集中推出多种爆款车型,在国内经济运行逐步恢复常态后新能源车需求也有释放,共同推动新能源车需求爆发,导致新能源车销量持续超预期,因此新能源及新能源车近期表现较好;
展望2022年全年,预计新能源及新能源车板块仍将是投资的主赛道,22年随着上游供给增加,原材料价格呈现下行趋势,给下游腾出利润空间,从而激活下游需求爆发,预计新能源与新能源车行业均将呈现高增长,虽然近期板块有所上涨,但是板块22年估值普遍处于相对合理的估值区间,仍然具备较高的配置价值;另外与新能源及新能源车行业相关的电子行业以及智能驾驶行业也都有望实现高增长,继续看好相关行业的投资机会。
目前市场对于能源价格过快上涨、通胀和滞涨的担忧较大。因此后续我们会加大对景气度较好的细分赛道和个股深入挖掘,继续寻找景气度边际改善同时估值相对合理的品种,对组合的超额收益会更有帮助。
报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为-14.70%,业绩比较基准收益率为-5.89%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
全球市场依然受到各种不确定性因素影响,全球经济复苏步伐较为缓慢,资本市场对欧美经济发展前景、国内政策边际变化、以及对国际关系的担忧将长期存在。我们坚持长期投资理念,基金资产主要投向能够代表整个社会发展大方向的公司,继续坚持自下而上、精选个股,加大对景气度较好的细分赛道(能源、科技、医药、军工等领域)和个股深入挖掘,继续寻找景气度边际改善同时估值相对合理的品种,力争通过成长来抵消短期的波动,并取得较好的长期回报。
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