[路演]天力锂能：小型动力锂电池正极材料领域处国内领先地位具备技术等多重优势|锂电池_新浪财经

　　8月16日下午，天力锂能（301152.SZ）首次公开发行股票并在创业板上市网上路演在全景路演举行。

　　投资者交流环节，问及公司竞争优势，天力锂能董事、副总经理陈国瑞称，主要体现在以下几大方面：

　　（1）技术优势

　　①成功打造开放型研发体系

　　公司系国家高新技术企业，拥有三元材料及其前驱体一体化研发与生产能力。公司重视研发投入，注重新产品的研究与开发。公司成功打造开放型的研发体系。一方面，公司建有电池材料研究院，重视自身技术创新水平提升和科研人才培养，被认定为河南省高镍三元正极材料工程技术研究中心和河南省企业技术中心；另一方面，公司与苏州大学、河南师范大学、河南科技学院、许昌学院等高校建立了长期技术合作关系，重视技术交流与合作，与此同时，公司聘请了具备行业领先水平的专家和教授进行技术指导，以提升公司在NCM/NCA等相关领域的技术实力和研发水平。

　　②国内较早掌握了前驱体及三元材料生产技术及制造工艺

　　公司是国内较早从事三元材料研发与生产的企业之一。公司在2009年即开始布局三元材料及前驱体的研究与开发，经过研发人员大量的研发试验和生产技术人员持续不断的工艺调试，公司于2011年突破和掌握了三元前驱体制备技术，并在当年成功实现量产；于2012年成功掌握三元材料制备的关键工艺技术并实现量产；2013年公司三元材料产量已突破1,000吨，产品获得了下游客户的广泛认可。公司是国内较早掌握了前驱体及三元材料生产技术及制造工艺的企业之一，在三元材料及其前驱体制备方面积累了丰富的生产经验，在技术工艺方面具有一定先发优势。

　　③多年生产实践积累了一系列三元材料核心技术

　　公司高度重视技术创新工作，积极参加三元材料领域科研项目，在相关领域取得了较多技术成果。公司于2013年被认定为河南省企业技术中心，2018年被认定为河南省高镍三元正极材料工程技术研究中心，2020年荣获河南省科学技术进步奖，并先后获得河南省瞪羚企业、河南省节能减排科技创新示范企业、河南省科学技术成果、新乡市知识产权优势企业、新乡市星级工业企业等奖项，其中“湿法混合生产镍钴锰酸锂三元材料”项目经河南省科学院化学研究所查新，经鉴定认为该项目在镍钴锰酸锂三元材料前驱体与锂盐的湿法混合方面有创新，达到国内领先水平。公司拥有发明专利6项，实用新型专利24项，正在审查状态的发明专利申请7项。公司多年来一直重视科技创新，秉承“生产一代、储备一代、研发一代”的创新思路，持续不断加大科研方面的投入，积累与掌握了一系列三元材料等相关的核心技术与专利，具有比较优势和技术门槛。公司主要核心技术包括多元前驱体精确控制技术、高容量高压实多元正极材料生产技术、高一致性湿法混合技术、二次球型三元材料表面修饰与缺陷态重构技术、单晶型高镍三元材料的控制合成技术、单晶型高电压三元材料的控制合成技术等。依赖技术投入，公司对主要产品不断进行升级，能自主生产前驱体及三元材料领域全系列的产品，且均能实现大批量生产并供货，使得核心产品能够持续满足客户需求。

　　（2）在小型动力锂电池正极材料领域处于国内领先地位的优势

　　公司产品战略主要定位于小型动力锂电池领域，尤其在电动自行车、电动工具等锂电池材料领域处于全国领先地位。据高工产研（GGII）数据显示，2020年公司在锂电自行车与电动工具锂电池领域三元材料出货量处于小型动力锂电池正极材料市场第一名，市场占有率达41%，同时依据2020年锂电自行车和电动工具锂电池正极材料出货量（4.4万吨）及三元材料出货量（3.3万吨）推算，2020年公司在电动自行车与电动工具锂电池领域正极材料的总体市场占有率为30%。公司客户涵盖星恒电源、天能股份、长虹新能源、海四达、横店东磁、阳光电源、鹏辉能源等国内小动力锂电池领域知名企业。公司在小型动力锂电池正极材料与行业内的知名企业建立了长期的合作关系，优质的客户群体为公司的持续稳定发展奠定了坚实的基础。

　　（3）管理优势

　　公司管理团队主要成员在三元材料研发、生产与销售领域拥有多年的行业经验，深刻理解三元材料产业发展趋势，依据自身优势和行业判断，准确将市场战略定位于小型动力锂电池材料领域，并能够及时制订与调整经营计划。在取得小型动力锂电池材料领域龙头地位的基础上，进军新能源汽车用锂电池正极材料领域。同时，公司在多年的生产实践中积累总结了一套成熟、高效的生产管理体系，包括工序流程设置、生产计划安排、生产现场管理等，公司拥有经验丰富的生产管理人员与技术工人，充分保障了公司的生产效率。

　　（4）生产加工环节的优势

　　公司成立伊始即制定了立足小动力市场的产品战略，生产线以柔性产线设计为主，能根据不同的客户诉求快速反应，进行调配产线和产能，满足客户对产品种类、性能、型号和交付及时性的要求，更能适应小动力市场客户灵活多变的产品需求。另外，对于三元正极材料企业而言，掌握了三元前驱体核心技术，可以保障三元材料产品的生产质量更加稳定可控。发行人具备前驱体与三元材料一体化的产业布局，前驱体及三元材料可以协同研发及生产，共同改进和提升产品性能，保障三元材料产品的生产质量更加稳定可控，在行业内具有竞争优势。

　　天眼查信息显示，天力锂能成立于2009年3月；2015年10月，公司股票正式在全国中小企业股份转让系统挂牌，后于2022年7月28日终止挂牌。目前，天力锂能主要从事锂电池三元材料及其前驱体的研发、生产及销售，是一家具有自主研发和创新能力的高新技术企业。

　　作为国内较早从事三元材料研发与生产的企业之一，天力锂能拥有三元材料及其前驱体一体化研发与生产能力。公司产品包括NCM333、NCM523、NCM622、NCM811等多种系列，几乎涵盖三元材料全部类型。

　　研发方面，全景网了解到，天力锂能自成立以来一直重视科技创新，公司设立有电池材料研究院，秉承“生产一代、储备一代、研发一代”的创新思路，不断加大科研方面的投入。招股书显示，随着销售规模的扩大，公司研发支出逐渐呈上升趋势。2019年-2021年，天力锂能研发支出分别为3,403.64万元、3,889.01万元和6,580.51万元。

　　据悉，一方面，公司持续研发与改进传统产品性能和生产工艺；另一方面，紧跟行业技术发展趋势，重点进行了单晶、包覆、掺杂、高镍、低钴、无钴、NCA、四元等新工艺、新产品的研究与开发工作，以保证各种型号产品的技术先进性。其中，公司最新研发的无钴正极材料，具有高循环、低成本等优点，有望成为下一代具有竞争力的正极材料，目前该材料已向部分客户正式供货。

　　除自主研发外，天力锂能还与苏州大学、河南师范大学、河南科技学院化工化学学院、许昌学院、郑州大学、中南大学等在内的众多高等院校，以及星恒电源等下游客户等单位开展合作研发。

　　作为国家高新技术企业，天力锂能现已拥有国内专利30项，其中发明专利6项，实用新型专利24项。公司2013年被认定为河南省企业技术中心，2018年被认定为河南省高镍三元正极材料工程技术研究中心，2020年荣获河南省科学技术进步奖，并先后获得河南省科学技术成果、河南省瞪羚企业、河南省节能减排科技创新示范企业、新乡市知识产权优势企业、新乡市四星级工业企业等荣誉。

　　全景网了解到，天力锂能产品战略主要定位于小型动力锂电池领域，尤其在电动自行车、电动工具等锂电池材料领域处于全国领先地位。

　　据高工产研（GGII）数据显示，2020年公司在锂电自行车与电动工具锂电池领域三元材料出货量处于小型动力锂电池正极材料市场第一名，市场占有率达41%，同时依据2020年锂电自行车和电动工具锂电池正极材料出货量（4.4万吨）及三元材料出货量（3.3万吨）推算，2020年公司在电动自行车与电动工具锂电池领域正极材料的总体市场占有率为-5-30%。目前，公司客户涵盖星恒电源、天能股份、长虹新能源、海四达、横店东磁、阳光电源等国内小动力锂电池领域知名企业。

　　值得一提的是，目前，天力锂能已形成了“主打小型动力锂电池领域，兼顾新能源汽车动力电池市场”的格局。近年来，公司将经营重心放在小型动力锂电池领域，在新能源汽车锂电池领域，其高镍产品、单晶产品等已经向包括星恒电源、蜂巢能源、横店东磁等在内的重点客户正式供货，并已形成了一定的规模。未来，新能源汽车动力电池市场将为公司打开第二条增长曲线。

　　2020年，中国三元材料市场出货量达到24万吨，市场规模达302亿元。2015年至2020年，由于国内新能源汽车等市场对动力电池的需求快速增长，带动了三元材料市场快速增长。此外，叠加电动工具及锂电自行车市场需求呈现爆发式增长，带动三元电池及三元正极材料市场需求增加。高工产研（GGII）预测未来五年，三元正极材料市场出货量有望保持29.7%的年复合增长率，到2025年出货量将到88万吨。

　　随着新能源汽车对于长续航里程、高能量密度等方面的需求提升，由于三元材料具有能量密度高、放电容量大、循环性能好、结构稳定等优势，近年来三元材料获得迅速的发展，目前已成为主要的锂电池正极材料。新能源汽车行业的快速发展将带动动力电池及正极材料行业的市场扩；与此同时，随着锂电池技术发展与成本下降，锂电池的应用领域不断扩大，三元材料行业将迎来广阔市场发展空间。

　　政策端，新能源汽车及锂电池关键材料属于国家战略性新兴产业，节能与新能源汽车为我国重点发展领域，正极材料作为锂电池关键材料，受益于国家政策支持。

　　在政策、市场等多重利好因素之下，天力锂能近年来经营也实现了快速发展。据招股书，2019年、2020年和2021年，天力锂能分别实现营收10.12亿元、12.43亿元及16.63亿元，复合增长率为28.20%；对应分别实现净利润0.71亿元、0.57亿元与0.85亿元。其中，公司主营业务收入分别为9.90亿元、12.34亿元和16.40亿元，对应占同期营业收入的比例分别为97.88%、99.31%和98.62%，主营业务突出。

　　产品面来看，报告期内，公司产品以5系产品为主，5系产品的产销量及收入占比均在80%以上，是公司主要的利润来源；3系产品2019年度主要向银隆新能源销售，2020年及2021年销售较少；公司针对核心客户开发出FEXT-01产品，具有较好的性价比优势，导致6系产品2021年销量增加较多；8系产品增长较快，2021年产销量达过1,000吨以上，收入占比达到14.07%，在新能源汽车及高端电动工具领域得到客户的认可。

天力锂能本次公开发行新股3,050万股（占发行后总股本比例为25％），本次发行不涉及老股转让，发行价格为57.00元/股。

　　本次预计募集资金总额为17.39亿元，扣除发行费用后，超出计划募投所需资金；募投项目计划所需资金额为8.36亿元，资金将主要用于淮北三元正极材料建设项目（6.28亿元）以及新乡三元正极材料建设项目（2.08亿元）。具体来看：

　　淮北三元正极材料建设项目投资总额6.44亿元，项目将购置添置先进的生产设备及其他设备，新建自动化柔性生产线，以扩大公司三元材料产品的生产能力。淮北三元正极材料建设项目设计产能配置以高镍三元材料为主，达产后可以实现年产高镍三元材料产品10,000吨，同时项目也可以根据锂电池市场发展新动态和不同客户的需求变化，兼顾生产5系、6系等三元材料相关产品。

　　新乡三元正极材料建设项目总投资为21,292.21万元。本项目将购置添置先进的生产设备及其他设备，新建自动化柔性生产线，以扩大公司三元材料产品的生产能力。新乡三元正极材料建设项目设计产能配置以高镍三元材料为主，达产后可以实现年产高镍三元材料产品3,600吨，同时项目也可以根据锂电池市场发展新动态和不同客户的需求变化，兼顾生产5系、6系等三元材料相关产品。

　　对此，天力锂能表示，本次募集资金投资项目紧密围绕公司现有核心业务，淮北年产10,000吨三元正极材料建设项目及新乡年产3,600吨三元正极材料建设项目有助于解决公司现有产能不足的问题，可以进一步提升产品性能、完善公司产品种类，从而提高公司的行业地位和市场竞争力。上述募集资金投资项目将有效提升公司核心竞争力，为公司未来扩大市场份额和长期发展奠定坚实的基础。

　　未来，天力锂能将继续坚守锂电三元材料主业，不断开发和储备符合市场需求的新产品，持续创新和促进产品升级，逐步扩大三元材料的产能，做精做细、做强做大。在继续保持在小动力锂电池应用领域的行业领先地位的同时，围绕高镍三元材料等新产品持续投入，丰富公司产品结构和客户结构，进一步扩大公司在新能源汽车领域动力电池材料的市场份额，争取早日发展成为国内外一流的三元材料制造商。

天力锂能本次网下发行申购日与网上申购日同为2022年8月17日（T日），其中，网下申购时间为9:30-15:00,网上申购时间为9:15-11:30,13:00-15:00。（全景网）

　　路演链接：https://rs.p5w.net/html/133912.shtml