【行业深度】洞察2022：中国女士内衣行业竞争格局及市场份额(附市场集中度、企业竞争力评价等)

女士内衣行业主要上市公司：汇洁股份(002763.SZ)、都市丽人(02298.HK)、安莉芳控股(01388.HK)、维珍妮(02199.HK)、爱慕股份(603511.SH)、益民集团(600824.SH)、龙头股份(600630.SH)等

本文核心数据：中国女士内衣行业市场份额、中国女士内衣行业市场集中度

1、中国女士内衣行业竞争梯队

女士内衣是指女性贴身穿的衣物，广义的内衣包括文胸、紧身衣、腰封、内裤、紧身裤、睡衣等。我国女士内衣行业的上市公司包括：汇洁股份(002763.SZ)、都市丽人(02298.HK)、安莉芳控股(01388.HK)、维珍妮(02199.HK)、爱慕股份(603511.SH)、益民集团(600824.SH)、龙头股份(600630.SH)等。

此外，我国女士内衣行业还涌现出一批新兴企业，如彼悦、三立人、猫人、上海东永商贸有限公司等。

国内女士内衣行业按照品牌层次划分，可分为3个竞争梯队，分别是高端、中高端和中低端。其中，高端品牌主要有Calvin Klein、兰卡文等;中高端品牌主要有安莉芳、曼妮芬、爱慕、古今、日本华歌尔、德国黛安芬等;中低端品牌包括都市丽人、优衣库、Ubras、蕉内、NEIWAI、猫人等。

2、中国女士内衣行业市场份额

目前，我国女士内衣行业的龙头上市公司为爱慕股份和都市丽人，2021年市场份额分别为1.99%和1.75%，其他上市公司的女士内衣业务市场份额占比较小。

我国女士内衣行业参与者众多，在传统内衣品牌份额纷纷下滑的同时，一批新兴品牌获得快速成长。2021年天猫双十一期间，内衣销量排名前两位的Ubras以及蕉内，均为主打舒适自由、倡导悦己理念的新锐品牌。如今，新一代女性消费者对内衣的消费偏好，正转向以“舒适”、“健康”与“多功能”取悦自己。

3、中国女士内衣行业市场集中度

目前，我国女士内衣行业的市场集中度不高，传统品牌CR4仅4.3%，新兴品牌CR3为20.50%。女性消费者购买内衣往往依赖于线下试穿，各女士内衣品牌同版型产品尺码不可通用是行业市场集中度较低的主要原因。随着新兴女士内衣品牌无尺码内衣和通杯尺码内衣的流行，未来我国女士内衣行业市场集中度有望提升。

4、中国女士内衣行业企业布局及竞争力评价

女士内衣行业的代表性企业中，上市公司女士内衣业务主要以中高端品牌为主，新兴女士内衣企业主要以中低端品牌为主。在销售渠道方面，所有女士内衣上市公司均采取了“线上+线下”全渠道布局的模式。由于营业收入和毛利率较高，爱慕股份的业务竞争力最强。传统企业汇洁股份、都市丽人和新兴企业彼悦、三立人等的业务竞争力较强。

注1：安莉芳控股和维珍妮为港股上市公司，营业收入单位为港元，标*处已按公报披露当日汇率换算成人民币元。

注2：因年报周期不同，维珍妮选取的是2022财年H1(2021.04.01-2021.09.30)的相关经济指标，该公司财年为上年4月1日至当年3月30日。

5、中国女士内衣行业竞争状态总结

从五力竞争模型角度分析，目前，女士内衣行业供应商织布行业的市场集中度较低且产品同质化严重，议价能力较弱;下游消费市场主要是终端客户，因女士内衣品牌众多，消费者的选择很多，因此有较强的议价能力。

女士内衣行业进入壁垒较低，势均力敌竞争对手较多，竞争参与者范围广泛，这使得国内女士内衣行业竞争激烈，同时潜在进入者威胁较强;女士内衣行业异种产品替代威胁较小，同种产品替代威胁较大。

以上数据参考前瞻产业研究院《中国女士内衣行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业研究、政策研究、产业链咨询、产业图谱、产业规划、园区规划、产业招商引资、IPO募投可研、IPO业务与技术撰写、IPO工作底稿咨询等解决方案。

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