中国平安(2318.HK)放榜后获多家大行看好目标价最高上望至83.17港元|目标价_新浪财经

中国平安3月17日公布2021年全年业绩。2021年，平安整体业绩保持稳健增长，实现归属于母公司股东的营运利润1479.61亿元，同比增长6.1%；营运ROE达18.9%。平安注重股东回报，持续调高现金分红，向股东派发全年股息每股现金人民币2.38元，同比增长8.2%。公司于2021年8月启动新一轮股票回购方案，截至2021年12月末已回购约7777万股，共计近39亿元。

业绩发布后，目前分别有瑞信、美银证券、大摩、瑞银、野村对中国平安给出了最新评级。其中：

瑞信：维持“跑赢大市”评级目标价73港元

美银证券：维持“买入”评级目标价77港元

大摩：维持“增持”评级目标价73港元瑞银：维持“买入”评级目标价78港元

野村：维持“买入”评级目标价83.17港元

瑞信：去年总派息增幅超经营溢利增长评级“跑赢大市”

瑞信发研报指，中国平安去年新业务价值(VNB)按年下跌23.6%，主要是由于利润率收窄，与该行预测一致。报告称，中国平安财险经营股本回报率为15%，综合成本比率按年改善(下降)1.1个百分点至98%，符合该行预期，表现较上市同业优胜。平安去年税后经营溢利按年增长6.1%，符合瑞信预期。瑞信表示，预期今年税后经营溢利前景较为艰难，但去年总派息按年升8.2%至2.38元人民币，增幅超越税后经营溢利的增长，对此感到惊喜。瑞信表示，考虑到去年业绩表现及今年首季展望具挑战，将2022至2023年每股盈利预测下调6%及5%，目标价从76港元下调至73港元，维持“跑赢大市”评级。

美银证券：估值不高及稳定派息评级“买入”

美银证券发研报指，中国平安去年纯利1016亿元人民币，按年跌29%，低过该行预期，公司去年税后营运溢利升6%至1,480亿元人民币，每股股息升8%至2.38元，高过预期。该行表示，将中国平安2022至2023财年盈利预测下调7%至8%，主要由于对公司收入及减值调整。将其2022年新业务价值预测下调15%，但2023至2024年则维持增长10%的预测。美银证券将中国平安目标价由81港元降至77港元，维持“买入”评级，认为该股估值不高及稳定派息，具防御力。

大摩：营运利润及派息为股价提供支持维持“增持”评级

大摩发研报指，中国平安去年新业务价值下跌24%符预期，营运利润及派息仍按年升6%及8%，为股价带来一些支持。该行认为市场仍关注中国平安的保险经纪改革，该行维持对中国平安的“增持”评级及73港元目标价。

瑞银：寿险改善出现成果的初步迹象评级“买入”

瑞银指，中国平安去年第四季营运利润按年跌5%及实际新业务价值按年跌24%，略胜该行预期；综合成本率为98%亦胜预期。该行又指，中国平安寿险改善出现成果的初步迹象，首批直销店贡献10%新业务价值增长。瑞银予其“买入”评级及目标价78港元。

野村：2021年税后经营利润符该行预期评级“买入”

野村发报告表示，中国平安去年税后经营利润按年增长为6.1%至1,480亿元人民币，符合该行预期，当中经营净资产收益率按年降1个百分点至19%；派息为2.38元，增8%，高于该行预期。该行维持中国平安“买入”评级，目标价由85.56港元下调至83.17港元，并预测集团在2022年的营运利润增长为3%，而该股现价相当于今年预测内涵价值比率的0.6倍，及股息收益率5.1%。