渠道制度齐发力，股民维权谱新篇！由新浪财经主办的315投资者保护论坛正式启幕。回首2021年，一系列标志性案件相继判决，与此同时，证券虚假陈述新规正式出台，投资者保护从此开启新篇章。新时代背景下，投资者维权有哪些改变？该如何提升投资者保护水平？带着思考与期许，新浪财经力邀业内大咖共聚云端，共话投资者保护新时代。
浙江裕丰律师事务所的厉健律师参与论坛并发表演讲。他对关于股民索赔相关问题进行了解答，
以下为演讲全文：
各位网友，大家好！
我是来自浙江裕丰律师事务所的厉健律师，非常荣幸参加2022 新浪财经315投资者保护论坛。
2003年至今，我代理全国各地股民起诉祥源文化（维权）、杭萧钢构、大智慧等100余家上市公司索赔，其中，股民诉祥源文化、赵薇索赔案入选2019年度人民法院十大商事案例，杭萧钢构案入选2012年度全国法院十大调解案例。
最高法院《关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》（以下简称虚假陈述新司法解释）从2022年1月22日开始施行，针对股民关心的十个索赔常见问题，我来做简要解答，供大家参考。
一、什么是证券虚假陈述？
厉律师：根据虚假陈述新司法解释，信息披露义务人违反法律、行政法规、监管部门制定的规章和规范性文件关于信息披露的规定，在披露的信息中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，人民法院应当认定为虚假陈述。
例如：上市文件造假、年报虚增利润、业绩变脸、隐瞒重大诉讼或重大担保、隐瞒关联交易或巨额资金占用、“忽悠式重组”、发布误导性利好消息等。
二、虚假陈述索赔依据是什么？
厉律师：股民索赔主要依据是《民法典》、《证券法》、证券虚假陈述新司法解释、证券纠纷代表人诉讼司法解释等。
信息披露义务人因虚假陈述行为导致投资者权益受损的，受损投资者可以依法起诉索赔，索赔范围包括：投资差额损失、佣金损失、印花税损失。
三、虚假陈述索赔概况和典型案例？
厉律师：据不完全统计，2003年至今，全国有十几万股民以证券虚假陈述为由起诉200余家上市公司，索赔总金额保守估计已经超过150亿元，其中大部分案件投资者通过调解、和解、判决等方式获得适当赔偿。
典型案例包括：大智慧案投资者获赔约3亿元；杭萧钢构案入选2012年度全国法院十大调解案例；投资者诉祥源文化、赵薇等案入选2019年度人民法院十大商事案例；飞乐音响（维权）案是全国首例证券纠纷普通代表人诉讼案，首批315位投资者获赔约1.2亿元；康美药业案是全国首例特别代表人诉讼案，投资者获赔约24.59亿元。
四、前置程序取消对股民索赔有什么影响？
厉律师：虚假陈述新司法解释明确取消前置程序，简单的说，在证监会或财政部等没有对虚假陈述行为人作出行政处罚，或者，法院没有作出刑事判决的情况下，股民提交被告实施虚假陈述的相关证据，例如，证监会立案公告、监管措施、证交所处分决定、重大会计差错更正公告等，也可以起诉索赔。
特别提醒，虽然前置程序已经取消，但是，在证监会尚未处罚的情况下，由于股民举证比较难，重大性和因果关系等认定比较难，股民要谨慎起诉，建议事先咨询专业律师。
五、股民索赔通常提供什么资料？
厉律师：股民向律师提供的前期资料主要是证券开户信息查询单、股票交易对账单（从首次买入涉案股票至今或全部卖掉之日）、详细联系方式等。
在律师审核资料回复后，如果符合暂定条件的股民决定起诉，接下来要提供身份证复印件与原件相符合的公证书，签署并邮寄诉讼委托文件等。
被告涉嫌证券虚假陈述的初步证据，例如：证监会处罚决定、监管措施、警示函、证交所处分决定等，可以委托专业律师收集、提交。
六、股民索赔常规流程？
厉律师：在虚假陈述行为第一次被公开揭露并引发市场反应后，例如，证监会对上市公司涉嫌信披违规立案后，或证交所对上市公司信披违规作出监管措施后，或权威媒体发布质疑信披违规的报道后，专业律师、股民维权平台通常会发布索赔征集公告，提示暂定索赔条件，受损股民可以联系律师咨询、提交对账单等资料。
根据律师审核回复情况，股民再来决定是否委托起诉。委托律师代理索赔，股民本人通常不需要亲自去法院。
在案件胜诉后，办理执行款拨付手续，邮寄法院裁判文书等。
七、股民索赔需要哪些费用？
厉律师：前期主要是诉讼费用，依据国务院《诉讼费用交纳办法》，根据索赔金额按照比例分段累计交纳。
一般按索赔金额2%左右预交法院，例如，索赔10万元，预交诉讼费2300元。诉讼费用通常由败诉方负担。
律师费支付方式，由股民和律师协商决定。
如果采用风险代理方式，股民可以在获赔后按约定比例支付；如果案件败诉，股民无需支付律师费。如果采用固定收费方式，具体比例由双方协商确定。
在部分案件中，股民需要支付差旅费用。
在特别代表人诉讼中，股民不需要预缴诉讼费，由证券投资者保护机构代表适格股民起诉，股民获赔后通常无需支付律师费。
八、虚假陈述诉讼时效最新规定是什么？
厉律师：诉讼时效是三年，从揭露日或更正日起算。如果这两个日期不一致的，以最早的为准。
提醒股民注意，虚假陈述原司法解释规定是从证监会或财政部处罚之日、或者法院刑事判决生效之日起算时效，而根据2022年起施行的新司法解释，时效从揭露日或更正日起算三年。
由于个案情况不同，揭露日可能是证监会对公司涉嫌信披违法立案公告之日，也可能是法院认定的其他更早的日期，提醒股民起诉切勿错过索赔时效。
此外，新司法解释对代表人诉讼的时效有特别规定。
关于新、旧司法解释的时效适用衔接问题，建议咨询专业律师。
九、普通代表人诉讼和特别代表人诉讼各有什么特点？
厉律师：目前，大部分股民索赔案件采用普通诉讼或示范诉讼方式进行，小部分案件采用代表人诉讼方式。
普通代表人诉讼的特点是“明示加入”。在法院发布普通代表人诉讼公告后，符合条件的投资者需主动向法院登记才能参加索赔诉讼。
根据《证券法》第九十五条，法院作出的判决、裁定，对参加登记的投资者发生效力。典型案例是：五洋债案、飞乐音响案、辉丰股份案、乐视网案。
特别代表人诉讼的特点是“默认参加、明示退出”，投资者不需要预交案件受理费。根据《证券法》第九十五条第三款，在法院发布特别代表人诉讼公告后，符合条件的投资者不需要主动登记，投资者保护机构将代为查询并向法院登记，但投资者明确表示不愿意参加该诉讼的除外。
典型案例是康美药业案。
十、内幕交易和操纵证券市场的受损投资者可以起诉索赔吗？
厉：根据《证券法》规定，内幕交易行为、操纵证券市场行为给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任。
在司法实践中，这两类案件已有股民胜诉获赔案例，例如：投资者诉光大证券内幕交易责任案，恒康医疗投资者诉闫某等证券纠纷案。
目前，内幕交易和操纵证券市场民事赔偿司法解释尚未出台，股民索赔仍在探索中前行。如果要索赔，建议事先咨询专业律师。
责任编辑：陈悠然
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