【行业深度】洞察2022：中国热电联产行业竞争格局及市场份额(附市场集中度、企业竞争力评价等)_新浪财经

原标题：【行业深度】洞察2022：中国热电联产行业竞争格局及市场份额(附市场集中度、企业竞争力评价等) 来源：前瞻产业研究院

目前，我国热电联产行业上市企业数量并不多，仍在较快增长周期，但区域分布较为集中，大多分布在我国东部地区。另外，热电联产行业市场集中度高，前排企业的电力及蒸汽销量与后排有明显差距。相关上市企业中，内蒙华电、协鑫能科和建投能源的热电联产业务营收最高，均超过百亿元。

热电联产行业主要上市公司：恒盛能源(605580)、宁波能源(600982)、世贸能源(605028)、新中港(605162)、大连热电(600719)、协鑫能科(002015)、杭州热电(605011)、福能股份(600483)、长青集团(002616)、内蒙华电(600863)、建投能源(000600)、九洲集团(300040)、天富能源(600509)等。

本文核心数据：热电联产行业产业链、热电联产行业上市公司热电联产业务情况等。

1、中国热电联产竞争梯队

热电联产的上市企业越来越多，相关业务营收从数亿元至上百亿元不等。依据热电联产企业2020年的相关业绩划分，可分为3个竞争梯队。其中，热电联产业务营收高于100亿元的企业有内蒙华电、协鑫能科和建投能源;热电联产业务营收在30-80亿元之间的企业有福能股份、天富能源、东方能源和金山股份;还有众多企业的热电联产业务营收在30亿元以下，比如宁波能源、杭州热电、大连热电和华光环能等。

我国热电联产主要上市企业分布较为集中，多分布在东部沿海以及北部地区，其中，浙江地区的热电联产企业最多，有恒盛能源、宁波能源、世贸能源、新中港、杭州热电、嘉化能源和富春环保，但大部分为2021年上市企业，且电力和蒸汽产量不高;数量第二的地区为辽宁省，相关上市企业有大连热电、联美控股、辽宁能源和金山股份。

2、中国热电联产行业电力及蒸汽销量排名

根据2020年我国热电联产上市企业公布的电力及蒸汽销量情况，总结出该行业电力及蒸汽销量排名情况。据不完全统计，在热电联产行业中，电力销量最高的企业为内蒙华电，电销量为535.05亿度，其次为建投能源，电销量达365.03亿度;蒸汽销量最高的企业为协鑫能科，蒸汽销量达1541.86万吨，其次为嘉化能源，蒸汽销量达762.25万吨。

注：热电联产行业相关企业汇总是根据东方财富及同花顺相关概念下的企业加总所得，部分企业未公布其电力及蒸汽销量，因此该排名为不完全统计。

3、中国热电联产市场集中度

根据以上电力及蒸汽销量前十企业的数据，在电力排名中，前五家企业电销量总和达1319.83亿度，后五家企业电销量总和达117.46亿度，后五家销量之和仅不到前五家的十分之一，且前十名之外的企业电销量均不到10亿度，排名第一的内蒙华电2020年电销量达535.05亿度，相差超50倍，可见在电销量方面，热电联产市场集中度极高。

相同的方式对比来看，在蒸汽销量方面，前五家企业蒸汽销量总和为后五家销量的不到4倍，虽然市场集中度仍然较高，但相较于电力情况来看，市场集中度稍弱。但蒸汽销量排名第一的协鑫能科在2020年销售达1541.86万吨，其他企业蒸汽销量均不到800万吨，断层较为严重，不过第一名之后的众多企业中，销售量呈阶梯式稳定下降，未有过大差距。

4、中国热电联产企业布局及竞争力评价

在热电联产行业的上市公司中，大部分企业的热电联产业务占比较高，其中，恒盛能源、新中港、大连热电、协鑫能科、杭州热电和金山股份的热电联产业务超过95%。另外，大部分企业针对小部分特定区域或市进行供电及供热，受电力及蒸汽产量有限及较远传输将造成能量损耗影响，较少企业向其它地区供给。

5、中国热电联产行业竞争状态总结

从五力竞争模型角度分析，目前，我国热电联产行业企业数量虽然在不断增长，但全国能源供给仍有不足，随着各行各业的进步，未来能源需求预计呈现继续增长的趋势，竞争并不激烈;在对上游议价方面，煤炭和天然气等产品受众多宏观因素影响，中游对上游的议价能力较弱;同样的，民众并不参与电力及供热的定价，对下游小幅度的议价能力较强;在潜在进入者方面，市场仍需更多电力及暖气的供应，潜在进入者对目前市场的威胁较小;替代品方面，在碳中和的大环境下，燃煤的替代需求较高，但国家仍支持生物质发电等清洁能源，行业内对燃煤产品的替代性较高，但其他能源供给方式对热电联产的威胁一般。