原标题：年糕智投，让理财更简单 ---湘财证券一站式指数型基金智投产品 来源：经济观察网
湘财证券在2019年推出了自主研发的一站式指数型基金智投产品“年糕智投”。据了解，该产品是一套基于现代资产组合理论与大数据量化分析技术的配置服务，通过以指数基金为基础的多元化动态组合，帮助客户把握大类资产的配置机会，并达到分散投资风险的目的。据了解，该智投产品在配置各大宽基指数的基础上，通过客户风险画像描绘、多因子指数基金甄选、量化宏观配置模型、多账户估值体系以及动态再平衡算法这五个环环相扣的步骤，为客户提供“个性化、理性化、智能化、科学化”的资产配置服务。
两年来，湘财证券一直致力于将“年糕智投”打造成为集测评、配置、申购、调仓一站式服务的指数型基金智投。
一、湘财证券“年糕智投”3.0版本上线
湘财证券于今年10月27日正式发布“年糕智投”3.0版本，新的版本主打“年糕配置”功能，并在智能策略、产品UI等方面全面升级。这已是本年度“年糕智投”的第二次迭代升级。早在今年四月，湘财证券推出“年糕智投2.0”版本，当时产品主打基金组合的智能定投，引起了市场的广泛关注。
而时隔不足六个月，湘财证券便推出了3.0版本。目前“年糕智投”已具有主打指数化投资的“年糕智享”模块、主打组合智能定投的“年糕定投”模块以及主打主动管理的“年糕配置”模块，能满足用户对现金管理、指数投资、基金定投及主动配置等多元化的投资需求。
二、年糕智能产品介绍
智能投顾，又名Robot - Adviser，是指利用大数据、量化金融模型以及智能化算法，根据投资者的风险承受水平、预期收益目标以及投资风格偏好等要求，运用一系列智能算法及投资组合优化等理论模型为用户提供最终的投资参考方案。
秉承客户创造价值的理念，同时提升湘财证券在Fintech领域的竞争力，湘财证券于2018年中旬正式启动研发集测评、配置、申赎、优化为一体，为客户提供一站式个性化基金配置服务的智能投顾产品—“年糕智投”。该产品的功能之一即通过对多个金融理财产品进行分析，为用户筛选出优质的理财产品。产品根据费率、规模、业绩、交易、风险匹配五因素筛选投资标的，以确保年糕基金池内的基金都在同类中排名靠前。
同时，“年糕智投”运用自研智能化资产配置模型，合理优化权重配置，采用量化交易机会捕捉、严格的风控机制，确保整体风险可控，为用户提供完善的投后服务及运营工作。
产品设计初衷
在谈及年糕智投的设计初衷时，湘财证券副总裁周乐峰表示，随着个人可投资资产的持续增长及投资意识的不断提高，公募理财市场还有很大的发展空间，湘财证券开发推广年糕智投，也是践行“让投资成为一种享受，让专业成为一种习惯”的服务理念。
年糕产品策略体系介绍
“年糕智投”的策略体系分为智享、定投与配置三部分。其中智享为定制化的指数型基金组合策略；定投为比例随市场表现变化的动态组合定投；配置为场景化的主动型组合策略。
据了解，此次升级后新增的“年糕智投”配置体系包含宏观择时、行业轮动与基金优选三部分。其中，宏观择时基于宏观动量策略，是以经济理论为基础的系统化投资体系。区别于趋势跟踪策略只使用资产的价量数据，宏观动量策略采用宏观基本面数据产生交易信号，对不同市场各自选出适用于该市场的先行宏观指标作为预测因子，再通过因子合成的方式得出对该市场未来表现的预测结果。从策略回测来看，整体收益与回测均优于基准指数。
三、产品运行情况
年糕智投自2019年2月上线以来，获得客户较高的认可度，累计申购客户数近万人。
产品功能
从智能投顾的应用场景看，“年糕智投”解决了以下问题。
第一，长期投资者的服务覆盖问题。传统的投顾服务模式难以对中小投资者进行全面的服务覆盖，智能投顾恰好可以补位。
第二，智能投顾底层交易策略可以为普通投资者提供系统性的交易思路，避免情绪化交易和追涨杀跌。
在产品设计上，“年糕智投”底层交易策略和产品功能设计均为自主研发，组合的动态化智能定投、申赎费用的智能化提醒等功能，设计理念也非常先进。
运营情况
“年糕智投”通过资产配置体系为客户提供动态基金组合服务。今年以来(截至11月13日），除保守型和谨慎型组合以外，其它组合收益均超过18%，其中积极、激进型组合收益分别为24.98%、29.96%，跑赢沪深300指数(历史业绩不代表未来表现)，小额闲散资金也能在百宝湘享受到专业化服务，实现稳稳增值。
未来规划
底层策略的开发是智能投顾的关键，需要整合内部量化团队资源，充分融合量化投资决策过程，实现智能策略类的智投产品。通过数据定位客户准确的投资需求，根据不同人对风险和收益的态度，组建不同的资产组合，实现资产配置的最优化，为缺乏金融知识或者没有理财时间的用户提供快速、便捷的理财服务，建立起产品和用户之间的信任度。
湘财证券期望以“年糕智投”为品牌、以底层为策略、以产品为载体、以运营为抓手，为投资者提供个性化、理性化、科学化、智能化的资产配置服务。
四、当智能投顾遇上基金投顾
智能投顾，最重要的是从投资者的投资需求出发，通过专业化、系统化的投资咨询服务，为投资者投资一站式投资理财服务。
当前，公司正在积极筹备申报基金投顾业务资格，公募基金投顾业务最大的亮点是专业投资机构可以在客户授权的条件下，为客户提供基于公募基金组合的账户管理服务。
基金投顾，从卖方投顾到买方投顾的转变
基金投顾可以代客户作出具体基金投资品种、数量和买卖时机的决策，可以进行全委托式管理。对投资者而言，免去了自主下单的操作流程，简化了投资的中间管理过程。2019年10月，中国证监会机构部下发了《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，这标志着公募基金买方投顾时代正式来临。基金投顾业务为券商提供了新的业务模式和业务盈利点，而业务本身也很有可能是今明两年财富管理行业的重要风口。
智能投顾的算法优势与基金投顾的业务模式相结合
公募基金投顾业务与智能投顾业务相比，在业务模式、盈利模式上十分相似，智能投顾的底层交易算法可以为基金投顾服务，同时基金投顾业务关于“代客下单”等亮点功能，进一步提升了客户的投资体验。基金投顾业务的推出，为“年糕智投”赋予了新的业务使命，经过两年多的智能投顾运营，湘财证券已经具备了一定的业务经验和技术经验，这必将有助于湘财证券合法合规、稳妥有序的开展公募基金投资顾问业务。同时，基金投顾业务也进一步丰富了券商财富管理的业务模式，同时也能提升公募产品销售规模。
推动公募市场繁荣，进一步发展财富管理业务
公募基金投顾业务是财富管理业务的一次创新。随着居民可支配资产的不断提升，潜在的投资需求也日益增加。股票等投资品种由于波动较大，普通投资者容易追涨杀跌，而公募基金投顾业务对标的筛选、投资比例、底层策略、风控都有较为严格的要求，从中长期来看，可以培养投资者健康的投资理念，鼓励资金中长期入市，从而促进公募市场和财富管理业务的繁荣。
五、畅想与愿景
资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用，具有枢纽地位。从某种意义上来理解，中国从来没有像今天这样需要资本市场，这是我国进入工业化后期实现经济创新驱动、产业转型升级和高质量发展的必然选择。湘财证券也致力于通过“年糕智投”，为普通投资者提供更简单有效的理财方式，与投资者一起分享资本市场繁荣发展的红利。
*风险提示：年糕智投是湘财证券基于现代投资组合管理理论、金融工程等原理，为客户提供的智能化资产配置服务。请根据您的投资目标、风险偏好及投资期限选择适合您本人风险承受能力的服务。湘财证券不对年糕智投的收益及亏损提供任何承诺，投资者自行承担投资收益及亏损，投资有风险，入市需谨慎。
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