原标题：机构扎堆力挺 “喝酒吃药”行情再现！消费主题基金水涨船高 还要不要追？ 来源：天天基金网
等活跃资金的连续加仓，这也是近期白酒、食品、医药优质个股不断走高的重要因素。
近期，消费股再度掀起升浪。对于消费股的火爆，部分基金机构表示，寻找业绩确定性带来的“买点”十分重要，对于消费股中过于耀眼的“明星”，则需要在乐观之中保持审慎。消费股表现突出，相关主题基金的净值也水涨船高。消费是一条长期可持续的好赛道，建议投资者优选基金长期布局。
北上资金加仓 机构密集推荐 食品医药股连创新高
8月27日，海天味业、涪陵榨菜、千禾味业、龙大肉食等食品股以及片仔癀、金域医学、凯莱英等医药股联手创出历史新高。整体上，业绩超预期与如北上资金等活跃资金的连续加仓，是食品、医药优质个股不断走高的重要因素。
8月以来，随着两市2020年中报加速披露，一些业绩超预期公司获机构“力推”并被密集上调全年业绩预期。整体而言，食品、医药等是业绩超预期最为明显且受机构扎堆关注的行业。
数据显示，截至8月24日，两市正式披露今年中报业绩的公司超过1300家，8月以来披露近1200家，呈现显著提速。在此期间，一些业绩超预期公司获券商加速上调全年业绩预期。如，8月以来，两市共有355家公司获得券商调高2020全年业绩预测，环比7月的240家、6月的不足90家的数量呈现显著增加。
机构给予调增全年业绩预期的公司，大多有基本面改善的情况。一组统计数据显示，在8月以来机构调高业绩预测的公司中，约8成在上半年实现净利润同比增长，远高于市场54%的均值，其中有些公司二季度业绩改善明显。分行业来看，食品饮料、医药生物、化工、电子与机械设备等均有超过20家公司“入围”，是8月机构调高业绩预期最集中的行业。
疫情令两市公司今年上半年业绩严重分化，有的受疫情拖累，业绩大幅缩水；有的则受益疫情，业绩攀升，典型受益行业如医药、食品等，都是业绩显著超机构预期的行业。统计数据显示，机构8月以来对全部个股2020全年预测净利平均上调幅度为15.90%，如医药行业的金域医学、凯普生物、迪安诊断、鱼跃医疗，食品饮料中的盐津铺子、三全食品等调增幅度则均超过40%，均显著跑赢平均上调幅度。
其中，金域医学获中泰证券调增全年业绩预期超100%，估值“便宜”超5成。金域医学主营为第三方医学检验及病理诊断，受益于疫情下新冠检测量快速提升，公司2020年上半年实现归母净利润5.56亿元，同比增长223.71%。中泰证券曾于8月17日发布研报预测公司2020全年实现净利为11.99亿元，这对比其曾于4月28日对其全年5.4亿元的预测值调增122%，预测EPS由1.18元提升至2.62元。以中泰证券对金域医学业绩预测及24日收盘价97元测算，金域医学动态市盈率则由此前的82倍降至37倍。
三全食品则是券商连续上调业绩预测的公司。公司主营为汤圆、水饺等速冻食品，受益于疫情对速冻食品需求显著提升，公司上半年实现净利4.5亿元，同比增幅超4倍。中信证券8月21日研报预测公司2020年全年净利为6.54亿元，相对其5月11日预测净利4.5亿元增幅44.37%，EPS预测由0.57元调至0.82元。而这并非中信证券今年首次调高三全食品的业绩预测，查阅资料显示，中信证券曾于3月2日发布研报预测公司今年全年实现EPS为0.36元，若以最新0.82元对比来看，调增幅度达120%。值得一提的是，自3月2日，中信证券对三全食品最新上调预测值以来，公司股价已反弹超过1倍。
另外，食品饮料行业的安井食品；机械设备行业的科沃斯、拓斯达；化工行业的御家汇、利尔化学；非银金融行业的东吴证券、东方财富等同样获得券商给予业绩预期较高幅度调增。(见表1)
结合二级市场来看，获机构调高盈利预期的公司与股价表现产生共振。8月以来被机构上调业绩预期的公司，股价平均涨幅为6.21%，跑赢同期大市(上证、深证、创业板期间涨幅分别为2.28%、0.21%与-4%)。这在一定程度上表明，中报实现业绩增长+超券商预期公司，更能得到市场一致追捧。
作为两市重要的活跃资金之一，北上资金8月以来虽整体流入放缓，但对于部分优质的食品、医药龙头保持了积极的增仓。统计数据显示，8月以来至26日，食品饮料股中今年中报实现业绩增长且股价“领跑”的龙大肉食、千禾味业、涪陵榨菜、恒顺醋业、三全食品等均获得北上资金加仓超过200万股股份。医药股中今年中报实现业绩增长且股价同样“领跑”的金域医学、一心堂、片仔癀等也均获得北上资金给予大笔加仓。（证券市场红周刊）
消费主题基金净值水涨船高
近期，以食品股为代表的消费板块表现强势，数据显示，若剔除8月26日A股市场调整的因素，8月19日-25日的食品饮料行业指数涨幅为3.32%，在28个申万一级行业指数中排名第一，今年以来，食品饮料行业指数涨幅超过50%。
从个股表现来看，海天味业市值已超5500亿元，涪陵榨菜市值已接近380亿元，今年以来两家公司股价涨幅分别达到93.93%、81.99%，盐津铺子、安井食品、千禾味业等近20家食品饮料板块的公司今年以来股价涨幅超过100%。
数据进一步显示，在已经公布了半年报的57家食品饮料板块上市公司中，超过一半的公司上半年实现了归属于上市公司股东净利润的同比增长。其中，好想你、妙可蓝多等7家公司净利润同比增长超过100%，另外还有24家公司上半年净利润增长超过10%。
消费股表现突出，相关主题基金的净值也水涨船高。数据显示，若剔除8月26日A股市场调整的因素，食品行业、食品饮料、消费等主题基金近一个月以来在各类行业主题基金中整体排名靠前。国寿安保消费新蓝海混合、大成消费主题混合、浙商全景消费混合等多只基金近一个月净值涨幅超过10%。上述绩优基金重仓股名单中包括贵州茅台、五粮液、周黑鸭、洽洽食品、伊利股份等。
由萧楠管理，今年4月13日新成立的易方达消费精选近一个月净值增长率一度超过11%，该基金成立以来的净值增长率一度超过20%，截至第二季度末，其重仓持股包括美团点评、美的集团、东阿阿胶、申洲国际等。
年内涨幅居前消费主题基金
“消费股一直是基金的基础持仓，但是在此前消费股蛰伏的时候，我也用一定的资金参与了市场其它机会。对消费股中长期看好的观点不变，只是在内部会有结构性的调仓。不过，对于近期短时间内大幅上涨的部分消费股，我个人认为存在一定情绪性因素，市场资金可以考虑逢高落袋为安。”北京一位公募基金经理介绍称。
深圳联合利业指出，在市场近期的盘整过程中，基本上确定完成风格切换。以食品饮料为代表的消费板块依然保持了非常强势的状态，尤其是在半年报陆续超预期的背景下，众多食品类个股开始创出新高。消费领域料成为下个阶段市场的主线。
广发品牌消费股票基金经理陈樱子表示，接下来关注的方向将重点转向社交类、餐饮类或顺周期可选消费板块。具体来看，在食品加工板块中比较看好餐饮产业链，包括调味品板块以及食材类、速冻类企业等。一方面，随着餐饮业复苏，调味品板块整体经营趋势将进一步改善；另一方面，在餐饮工业化、中央厨房化产业趋势的推动下，食材类、速冻类企业也会有比较好的业绩表现。此外，零售业态类的休闲食品也值得进一步关注，而与餐饮相关的饮料类标的，包括白酒、啤酒，预计同样会有不错的表现。
从长期投资的角度来看，陈樱子比较看好的方向是消费升级。她认为，随着经济水平的提高，个人收入不断提升，消费者有能力消费越来越好、越来越高档的产品，产品结构不断升级，使得企业盈利随之不断提升，饮料制造行业、调味品行业等都将受益于此趋势。同时，随着居民人均收入的提升，消费者的需求也更加多元化，过去没有办法满足的需求将不断提升，化妆品、医美等领域的投资机会也将越来越多。此外，高档消费、免税行业以及教育类、健康类的标的也值得长期关注。（中国证券报）
投资者还要不要追？
大消费板块下，除了食品饮料长期霸榜第一名之外，农林牧渔、医药生物、家用电器等长期来看都具有不错的表现。
从近期所披露的国家队持仓来看，证金(中国证券金融股份有限公司)、汇金(中央汇金资产管理公司)二季度仍旧贯彻“吃药喝酒”的原则，偏好大消费，两家公司持仓市值的前两名均是贵州茅台和恒瑞医药。
不少投资者担心，现在消费的估值是不是有些高了，其实，不用担心！首先，人们对消费的需求是永续的。消费行业是围绕人类的衣食住行需求开展，人们不会因为经济低迷而停止购买生活必须品，这就为消费行业的稳定增长奠定了基础。简单来说，就是无论经济市场怎么变，大家吃饭总是要吃的，看病也是要看的。
其次，我国目前正处在消费升级的大趋势中，还有较大的空间。例如家电行业，其中我国空调的内销量目前在9000多万台，城镇每百户保有量127台，与日本270多台相比，仍有翻倍空间，农村空调保有量也有提升空间。
最后，近期国家强调的内循环，最大的一项利好就是要激发内需的消费活力，引导优质消费回流、培育国产品牌、建立消费新场景(免税、国潮、电商、游戏)，这对消费来说，无疑是一项重大利好。
综上来看，我们可以认为消费是一条长期可持续的好赛道。建议投资者优选基金长期布局。
想投资指数基金的投资者可以关注华宝中证消费龙头(501090)和富国中证消费50ETF(515650)，两只指数中，主要消费和可选消费的占比略有不同，消费龙头指数选取中主要消费占46%，可选消费占53%，消费50指数的主要消费占58%、可选消费占42%。细分领域可以关注跟踪中证酒和中证食品饮料指数的基金。目前指数处于高估状态，建议逢低布局，长期
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