原标题:热点追基:中报业绩喜人!食品饮料板块还“香”吗?机构现分歧 来源:天天基金网
行情描述
今日(8月28日),申万食品饮料行业延续强势,截至发稿,伊利股份涨停,西麦食品、光明乳业、有友食品、燕塘乳业、西部牧业等跟涨。
分析解读
据不完全统计,截至8月26日,共有60家食品饮料行业上市公司披露中报业绩,其中,37家公司上半年净利润实现同比增长,占比61.67%。包括好想你、妙可蓝多、海欣食品、三全食品等在内的8家公司上半年净利润实现同比翻番。
高业绩确定性也令食品饮料行业本周的市场表现受到提振,凸显稳定性。截至8月27日,本周以来,在A股市场波动加剧的背景下,仅有9个申万一级行业实现上涨,其中,食品饮料行业以期间累计涨幅4.8%的成绩位居首位。
开源证券指出,近期多家食品企业公布中报,业绩普遍向好。主流调味品企业中天味食品、千禾味业、中炬高新、涪陵榨菜均实现营收与利润高速增长。普遍原因一是疫情部分消费转移至二季度;二是公司有补库存因素;三是仍有空白市场覆盖。背后隐含的逻辑是调味品行业景气度持续,龙头企业强者恒强。速冻行业受益于C端放量,以及结构升级、费用投放减少,行业龙头三全食品与安井食品均呈现出净利高速增长态势。长期来看速冻产业大逻辑在于食品工业化趋势持续,产品的标准化与多样化满足消费者不同场景消费需求。啤酒行业中重庆啤酒中报业绩超预期,二季度补库存、渠道结构性转移应是共性因素,估计其他啤酒企业中报均应有不错表现。整体来看食品企业中报业绩普遍趋势向好。
太平洋证券认为,食品板块二季报受益于渠道订单回补、销售费用投放尚未恢复正常、成本下行等原因,纷纷超预期,预计下半年将逐步恢复正常化的市场投入节奏。建议精选基本面扎实、估值合理+有潜力持续较好业绩增长以消化较高估值的标的,推荐伊利股份、双汇发展、安井食品、绝味食品、洽洽食品、中炬高新、天味食品、千禾味业。(证券时报网)
需要注意的是,尽管食品饮料行业业绩确定性较高,但是对于该领域的投资布局机构分歧开始显现。
奶酪基金经理庄宏东表示,疫情对食品饮料行业的影响比较小,因为很多是必选消费,没什么资本开支,现金流也很好。疫情后更凸显出食品饮料的确定性和稳定性的相对优势。随着中报业绩陆续发布,很多食品饮料公司的业绩也比较不错。因为现金流的优势,从绝对估值的角度,食品饮料的绝对估值也会高一些,外资对食品饮料行业也是青睐有加。短期来看,我们认为食品饮料的估值处于较高位置,投资性价比并不突出,需要一定时间消化估值。
提及板块内尤其是绩优龙头股估值偏高面临消化期,乾明资产高级研究员陈雯瑾也认为,下半年食品饮料行业值得投资的空间已不大,投资者可以选择龙头股、权重股进行长线防御,或者寻找部分细分领域绩优股以获取市场后续可能给予的估值溢价。
持相对乐观态度的私募排排网资深研究员刘有华则认为,目前依旧可以重点关注食品饮料行业相关的投资机会。投资布局方面,建议关注各个细分行业的龙头个股,低市值+行业地位+业绩稳定+未来想象空间是主要的考虑因素。(证券日报网)
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(责任编辑:DF528)
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