A股夜报：可转债行情再起横河转债两日翻倍结构性行情下军工、苹果概念遭重挫_新浪财经

原标题：A股夜报：可转债行情再起横河转债两日翻倍结构性行情下军工、苹果概念遭重挫来源：同花顺金融研究中心

　　8月10日，早盘三大股指低开震荡，水泥、军工板块高开走低。午后指数回暖，家用轻工、证券板块持续发力，沪指涨幅最高超1.3%逼近3400点，创业板指盘中一度翻红。截至收盘，沪指涨0.75%，报3379.25点；深成指涨0.06%，报13657.31点；创业板指跌0.53%，报2735.26点；科创50指数涨0.58%，报1535.60。

　　盘面上，早盘军工板块冲高回落，盘中涨幅最高达4.47%，收盘仅有长城军工（601606）涨停；通信服务、证券板块也有所表现；午后中信建投（601066）上板带动市场情绪全面回暖，红塔证券（601236）、海通证券（600837）、中信证券（600030）等跟涨，证券板块涨幅一度超2%。板块上芬太尼、杭州亚运会、家用轻工等板块涨幅居前，黄金、稀土板块跌幅居前。

成交额连续九个交易日维持万亿水平

　　两市合计成交11574亿元，为连续第9个交易日突破万亿元，较上一交易日略有缩量。北向资金成交额为1173亿元，约占两市成交额的10%。

　　外资方面，北向资金全天净买入0.07亿元，其中沪股通净买入13.99亿元，深股通净卖出13.92亿元。

　　对于后市，天信投顾指出，指数全天以震荡为主，市场情绪稍微好转，局部性的赚钱机会相对不错。全天大金融板块的强势，更多还是一种护盘的性质，有稳定市场人气的作用。市场板块切换较快，高标筹码松动。短线上就是那种补涨的机会。操作上，现在还是要控制仓位，重仓+大涨的个股边涨边卖，轻仓的继续关注低估值、滞涨型的品种。

可转债行情再起，蓝盾转债涨超72% 详情>>>

　　可转债由于具有T+0和不设涨跌幅的特性，在短线交易中一度被认为是套利利器，继上周五横河转债后，今日蓝盾转债以超70%的涨幅再次吸引市场眼球。

　　叠加正股分时后可以发现，早盘蓝盾转债涨幅便超过正股，正股上板后蓝盾转债直线拉升至20%被深交所停牌，复牌后拉升至30%被再次临停。午后随着指数的回暖蓝盾转债的涨幅开始急剧扩大，盘中涨幅最高达77%。

　　上周五涨超62%的横河转债今日表现依旧亮眼，两日累计涨幅已超110%，而正股横河模具（300539）两日涨幅仅0.26%，由此可见近期可转债市场的火热程度并不一般。

　　为何这些可转债易被爆炒？从债券余额来看，今日爆炒转债还有一个特征――规模较小，分析人士指出，因为可转债具有T+0交易、流通盘较小的特点，此前遭到了游资的爆炒，导致可转债此前的价格远高于其内在价值。“这部分的溢价正是可转债近期风险比较高的主因。游资炒作可转债，主要是根据可转债的剩余规模，部分可转债随着债券转换为股票之后，流通盘越来越小，从而激发了可转债的投机价值，进一步吸引了更多游资参与。

　　兴业证券认为，就持有体验来看高价(即使正股估值并不高)与低价转债是越发分化的，转债方面顺应机构主导，持仓以顺周期优质公司为主并重视军工品种价值，寻找“更保险的高弹性”。具体择券上核心思路在于：1)优选高景气、基本面持续回暖的龙头，需要控制回撤的账户可以适当压低仓位，如建材/机械、养殖后周期、风电光伏、军工、化工、造纸等；2)市场关注度相对不高，但业绩也有上行态势的品种可以占据较高仓位，如家居家电、公用环保、中低价位偏周期品种、miniLED等。

市场割裂分歧严重，军工板块派大面

　　受近期地缘政治紧张加剧等影响，国防军工板块早盘高开直线拉升，涨幅一度高达4.5%，但随后跳水大幅回落。截至当日收盘国防军工板块跌1.87%，日内振幅6.47%，仅长城军工一只涨停，对比早间数据可以发现10点时尚有63家红盘仅6家下跌，亏钱效应惨烈可见一斑。

　　从个股来看，振幅超过10%的22只个股中仅亚光科技（300123）、航新科技（300424）2只个股冲高回落报收红盘，其余个股均绿盘收跌。江航装备、天箭科技（002977）、航天电器（002025）等跌幅均超5%,其中北摩高科（002985）跌停收盘日内亏损最高超18%。

　　万联证券认为军工行业相对走弱，但基本面仍向好。在当前疫情在全球蔓延、宏观经济环境恶化的背景下，相比其他行业，军工行业受影响很小。军工行业具有计划经济性质，且今年是十三五收官之年和国防建设关键节点，订单有望大量释放，国防开支将保持增长，军工行业具有持续增长的潜力。因此行业估值已稳步回调，长期看好行业投资价值。

微信或从苹果设备移除，产业链惨遭重挫

　　近期由于美国政府封杀微信，可能导致苹果手机装不了微信。并且，在苹果硬件产品中对iPhone影响最大。天风证券（601162）郭明錤研究认为投资人现阶段至少减持特定苹果供应链股票，包括玉晶光与LG Innotek。

　　从盘面上来看，今日苹果概念全天水下，盘中板块最低跌超1.8%。安利股份（300218）、爱施德（002416）、环旭电子（601231）收盘跌停，核心热门股立讯精密（002475）、蓝思科技（300433）、领益智造（002600）、歌尔股份（002241）等盘中跌幅一度均超5%，所幸午后大盘回暖带动跌幅收窄。

　　据天风证券郭明錤预估：悲观情境为苹果移除全球App Store上的微信。若是此状况，苹果硬件产品在中国市场的出货量将显著衰退，估计iPhone年出货量将下修25%-30%。乐观情境为苹果仅移除美国App Store上的微信。若是此状况，则主要对在美国的微信使用者有负面影响，估计iPhone出货量将因此下修3%-6%。

　　并且，天风证券建议投资人至少要减持具有以下3个条件的苹果供应链股票:

　　(1) 苹果营收占70%以上且iPhone营收占50%以上。

　　(2) 短时间内不易取得显著非Apple订单。

　　(3) 显著下修风险。

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