4月下旬观点汇总|微盘_新浪财经

上周国九条发布，周末在看的时候也一激灵，吓得不清，主板3年分红不到5000万退市，当时反应估摸着有几百家，因为A股很多公司上市来就几乎没分红过，况且疫情3年，你让企业分红，它能活着就不错了，果不其然市场的反应更加真实，周一周二A股股灾，多达千家跌停，周二晚间证监会主动解释，主板3年分红不足5000万不是退市，而是st，st并不意味着退市，不知道是不是自己看错了，不过我记得当时给出的标准是在退市这个条目出现的，自然大家的认识就是退市规则。

在周二重新做了解释后，周三市场迎来了大幅的反弹，反弹的主力还是超跌的微盘股，对于微盘股的价值，我并不认为会消失，微盘股的价值是A股20，30年沉淀下来的，获取超额回报的不二法则，我想并不会因为分红股的目前表现，微盘股就淡出历史舞台，微盘股能获取超额这是A股特色，和中国特色市场经济是一样的，都是制度演化的产物。

周四周五市场震荡向上，其中低空经济由于全国多地政策落地，题材走出了一波行情，低空经济这波行情是开年以来持续性最长的行情，到了下周我想仍然有交易机会，不过我不打算参与低空了，因为从技术浪型上讲风险大于机会了。

第二个题材是业绩股，这其中又包含两类概念，一类是一季报披露个股，其中同为股份，春光科技都走出6板，另一类是现金流优秀的个股，市场理解为分红绩优股，这其中既包含了中字头个股，也包含了如：家电，高速，电力等的现金流优质资产。这里值得多讲一下，科技和传统行业有切换，代表的是成长和现金流的切换，一方面是美国的映射，由于降息减缓，价值风格凸显，成长风格衰落，另一方面是国内经济的不确定性，更重视现金流的表现。所以盘面上风格的切换，也是获取超额或跟上市场的基本判断，关注中特估，现金流较好的中游行业。

第三个题材是周期，也是我最关注的题材，核心是两点，第一美国货币信用的衰退，大家意识到美元的货币信用不是无限的，最终终有面临还债的一天，美联储必须证明其量化宽松是正确的，这一点越来越多人怀疑，因此推升了黄金，及铜的涨幅，我想这个是长期的问题，虽然美联储在上周推迟了降息的时间，但是黄金仍然创出了新高，就说明了这点。另外一点是地缘政治风险越来越多的频发，从特朗普政府执政后全球就出现了民粹主义，全球化正在逆行，随着俄乌战争，到巴以战争局部战争频发，这是全球经济缺乏新的引擎，在有限的需求中，争夺而导致的，所以地缘政治频发引发各国对资源品储备的需求，这一点也不像过去，是从供需出发的。仍然看好黄金，白银，铜，铝，小金属的行情，把握不了个股也可以从有色ETF着手，是个不错的选择。

再提示下风险，科技股已经几周回落，此外周五美国成长股大跌，明天AI会收较大影响，另外4月最后一周，所有未披露年报的将在下周开始披露，低于预期的公司应该会有不少，叠加临近五一，市场参与者会减少，资金减少，下周获利不易。

20240424

上个月28日当天市场大涨，盘中传言央行将在一级市场购买国债，当时关于央行是否能在一级购买国债市场有很多争论，近两日财政部回应支持，说明了明确的信号，这种央行直接购买国债的方式，说明我国进入了非常规划的货币宽松，由此而带来的股民所关心的，我想有两点，第一如果实体投资需求无法提振，这些资金有望流向虚拟市场，参考日本在过去多年维持长期宽松，虽然经济不振，但是股市涨的很好，第二非常规划的宽松，预计人民币将承压，利好黄金。

20240426

昨晚美国披露的通胀数据虽不利于股市，但盘后微软，谷歌公布的一季报业绩却超预期，因此盘后微软，谷歌，英伟达股价均上涨。科技股的反弹，对今日A股AI题材反弹有直接影响，因为在炒映射，就是跟随美国的题材炒作。

其中光模块是业绩最好的，上周当英伟达大幅回调时，国内中继旭创，新易盛都抗住了压力，在披露一季报后，纷纷创新新高。其次算力在深度回调后，既有北京成立公共算力平台的消息刺激，也有英伟达股价的企稳，就出现了高新发展的3天2板。大模型方面，港股商汤科技在周三大涨30%+后，今日又大涨超40%，本周股价已翻倍。可以说本周最后两天是AI题材的反弹行情，除了上面提到的光模块，算力，大模型，还包括铜缆，aipc，ai手机均有不错表现。